Cổ phiếu Robinhood đáng mua sau đợt bán tháo gần đây và cập nhật lợi nhuận

Robinhood Markets Inc. (HOOD) đã trở thành nhiều hơn một ứng dụng giao dịch cổ phiếu meme như thời kỳ bùng nổ trong đại dịch. Sau khi tăng 650% trong hai năm qua—một đà vượt xa cả Nvidia và nhiều cổ phiếu trí tuệ nhân tạo—người tiên phong fintech này gần đây đã điều chỉnh khoảng 50% so với đỉnh tháng 10. Sự giảm mạnh này đã tạo ra một điểm vào hấp dẫn cho các nhà đầu tư xem xét tiếp xúc dài hạn với công ty.

Báo cáo lợi nhuận gần đây vào đầu tháng 2 đã củng cố những gì các nhà phân tích đã nói: sự chuyển đổi căn bản của Robinhood là thực chất và đang tiếp tục diễn ra. Công ty hiện vận hành 11 lĩnh vực kinh doanh riêng biệt, mỗi lĩnh vực tạo ra khoảng 100 triệu đô la hoặc hơn trong doanh thu hàng năm. Sự đa dạng này mở rộng ra ngoài giao dịch cổ phiếu không phí hoa hồng, một sáng kiến mà Robinhood tiên phong và hiện đã trở thành tiêu chuẩn trong ngành. Hệ sinh thái Robinhood ngày nay bao gồm tài khoản hưu trí, giao dịch tiền điện tử, hợp đồng tương lai, quyền chọn, công cụ quản lý tài sản, nền tảng để giao dịch tích cực trên máy tính để bàn, thậm chí cả thị trường dự đoán.

Từ Ứng dụng Meme Stock đến Đế chế Fintech Đa dạng

Quy mô mở rộng của người dùng Robinhood xác thực cho sự chuyển đổi này. Trong quý III, công ty báo cáo rằng số lượng Người đăng ký Vàng trả phí tăng 77% so với cùng kỳ năm trước, đạt 3,9 triệu người dùng. Tổng số tài khoản đầu tư tăng thêm 2,8 triệu, tăng 11% lên tổng cộng 27,9 triệu tài khoản. Có thể đáng chú ý nhất, doanh thu trung bình trên mỗi người dùng tăng 82% lên 191 đô la trong cùng quý đó.

Các số liệu này nhấn mạnh lý do tại sao các nhà đầu tư tổ chức và nhà phân tích ngày càng xem Robinhood là đối thủ trực tiếp của các tên tuổi lớn như Fidelity, thay vì chỉ là một ứng dụng dành cho nhà đầu tư cá nhân nhỏ lẻ. Công ty đã gia nhập S&P 500 vào tháng 9, một cột mốc giúp củng cố vị thế của nó như một đối thủ lớn trong lĩnh vực môi giới số. Khi giao dịch không phí hoa hồng chỉ phổ biến tại Robinhood, mô hình kinh doanh có vẻ rủi ro. Ngày nay, đó là nền tảng, và nhiều nguồn doanh thu cung cấp nền tảng cho sự tăng trưởng bền vững.

Định giá và Cấu hình kỹ thuật trở nên hấp dẫn

Xét về lợi nhuận, quỹ đạo lợi nhuận của Robinhood đã tăng tốc rõ rệt. Trong quý III, công ty báo cáo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 0,61 đô la, tăng 259% so với cùng kỳ năm trước và vượt dự báo của Phố Wall trong bốn quý liên tiếp với mức trung bình vượt dự kiến 26%. Nhìn về tương lai, các nhà phân tích dự đoán Robinhood sẽ tăng EPS điều chỉnh 85% vào năm 2025 và thêm 23% vào năm 2026, đạt 2,48 đô la trên mỗi cổ phiếu—một sự chuyển đổi ngoạn mục so với khoản lỗ 0,60 đô la trong năm 2023 và 1,09 đô la trong năm 2024.

Tăng trưởng doanh thu cũng ấn tượng không kém. Robinhood dự kiến sẽ đạt tăng trưởng doanh thu 53% vào năm 2025 và tăng 22% doanh số trong năm 2026, đạt tổng doanh thu 5,50 tỷ đô la so với 2,95 tỷ đô la năm 2024. Dự báo lợi nhuận của công ty cho năm 2026 đã tăng 9% trong vài tháng qua và 63% kể từ mùa hè 2025.

Giá hiện tại khoảng 75 đô la mỗi cổ phiếu thấp hơn đáng kể so với mục tiêu của các nhà phân tích. Mục tiêu giá trung bình của Zacks dự kiến tăng 86% từ mức hiện tại—đồng nghĩa với khả năng tăng giá đáng kể khi thị trường đánh giá lại tiềm năng của công ty. Ở mức định giá ngày hôm nay, HOOD giao dịch ở mức 35,7 lần lợi nhuận dự kiến, giảm 60% so với đỉnh cao mọi thời đại. Theo tỷ lệ PEG (giá trên lợi nhuận trên tăng trưởng), cổ phiếu giao dịch ở mức 1,3 PEG, thấp hơn 75% so với các đỉnh trước đó và gần như phù hợp với ngành công nghệ rộng lớn hơn.

Lập luận để Mua cổ phiếu HOOD ngay bây giờ

Cấu hình hiện tại mang lại nhiều điểm hấp dẫn cho các nhà đầu tư. Về mặt kỹ thuật, cổ phiếu đang kiểm tra các mức phá vỡ sau IPO từ năm 2021 trong khi cho thấy chỉ số RSI (Chỉ số sức mạnh tương đối) quá bán ở mức cực kỳ lịch sử. Những tín hiệu kỹ thuật này, kết hợp với sức mạnh căn bản của doanh nghiệp, cho thấy đợt giảm gần đây có thể đã tạo ra một cơ hội vào hấp dẫn.

Cần lưu ý rằng Robinhood đã trải qua một đợt điều chỉnh cần thiết sau đợt tăng giá tháng 10. Cổ phiếu đã trở nên quá mở rộng so với các yếu tố căn bản ngắn hạn, và sự điều chỉnh này đã mang lại một sự reset lành mạnh. Tuy nhiên, đà tăng của doanh nghiệp vẫn còn nguyên vẹn. Công ty tiếp tục mở rộng bộ tính năng, tăng trưởng người dùng và tăng khả năng kiếm tiền trên mỗi người dùng.

Đối với các nhà đầu tư xem xét cổ phiếu HOOD, hồ sơ rủi ro - lợi nhuận có vẻ hấp dẫn ở mức hiện tại. Sự kết hợp giữa tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ, mở rộng doanh thu qua nhiều lĩnh vực, các chỉ số định giá hấp dẫn và vị trí kỹ thuật cho thấy đợt giảm này là một điểm vào hợp lý. Dù không có cổ phiếu nào là không rủi ro, sự chuyển đổi của Robinhood thành một nhà lãnh đạo fintech đa dạng với nhiều nguồn doanh thu thể hiện một bước chuyển đáng kể so với ngày đầu chỉ là một ứng dụng giao dịch một tính năng.