Triển vọng Bitcoin 2026 của Sigel: Tại sao sự hợp nhất vượt qua biến động trong năm nay

Giám đốc tài sản kỹ thuật số của VanEck đã trình bày một góc nhìn tinh tế về thị trường tiền điện tử hướng tới năm 2026, đưa ra các chỉ số hỗn hợp nhưng đầy triển vọng cho các nhà đầu tư. Cảnh quan hiện tại cho thấy khả năng một sự chuyển dịch hướng tới sự ổn định hơn là các biến động mạnh mẽ theo chiều nào đó. Phân tích của Sigel cho thấy trong chu kỳ trước, Bitcoin đã giảm mạnh khoảng 80%, nhưng độ biến động xung quanh đợt giảm này đã gần như giảm một nửa, cho thấy mô hình điều chỉnh có thể sẽ trở nên kiểm soát hơn lần này.

Giải mã các tín hiệu thị trường và mô hình biến động

Thị trường tài sản kỹ thuật số đã tiêu hóa khoảng 35% các đợt điều chỉnh, phù hợp với kỳ vọng về một đợt giảm nhẹ hơn so với các thị trường gấu trong quá khứ. Môi trường biến động nén này—nơi các biến động giá nhỏ hơn đáng kể so với đợt bán tháo ban đầu—gợi ý rằng thị trường có thể đang tiến tới trạng thái cân bằng sau những biến động gần đây. Mô hình này cho thấy các nhà đầu tư đang trở nên thận trọng hơn trong phản ứng của mình, và các đợt thanh lý hoảng loạn đang dần ổn định.

Chu kỳ bốn năm: Tại sao 2026 có thể khác biệt

Chu kỳ bốn năm của Bitcoin—thường đạt đỉnh trong khoảng thời gian sau các cuộc bầu cử tổng thống Mỹ—vẫn chứng minh tính đáng tin cậy dựa trên đỉnh thị trường đầu tháng 10 năm 2025. Tuy nhiên, hiện tại, mô hình này cho thấy năm 2026 có thể sẽ là năm củng cố hơn là các kịch bản tăng trưởng bùng nổ hoặc sụp đổ đột ngột như từng xảy ra trong các giai đoạn biến động mạnh. Vị trí này cho thấy năm 2026 có khả năng sẽ được định hình bởi các chuyển động ngang và tích lũy dần dần hơn là các cực đoan theo hướng rõ ràng.

Các lực cản thanh khoản toàn cầu và tác động đến hệ sinh thái

Bối cảnh vĩ mô hiện tại mang đến một bức tranh về thanh khoản khác biệt. Trong khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất mang lại một phần đà cho các tài sản rủi ro, thanh khoản tại Mỹ đang dần nguội đi do sự va chạm giữa các đợt bùng nổ chi tiêu vốn dựa trên AI và điều kiện tài chính mong manh. Động thái này đã làm rộng các spread tín dụng trên các thị trường, tạo ra cả thách thức lẫn cơ hội cho các nhà đầu tư đã có vị thế. Trong khi đó, hệ sinh thái tiền điện tử đã trải qua quá trình điều chỉnh đáng kể—các vị thế đòn bẩy đã bị rửa sạch qua nhiều đợt thanh lý.

Các chỉ số chuỗi (chain metrics), dù vẫn còn khiêm tốn, đang cho thấy các tín hiệu phục hồi sơ khai. Những cải thiện ban đầu trên chuỗi này cho thấy hạ tầng cho hoạt động mới đang được xây dựng lại từ một nền tảng khỏe mạnh hơn.

Khung chiến lược phân bổ của Sigel cho năm 2026

Trong bối cảnh này, Sigel đề xuất thiết lập một vị thế có kỷ luật trong khoảng 1% đến 3% trong Bitcoin thông qua phương pháp tích lũy có hệ thống thay vì đầu tư một lần lớn. Chiến lược này gồm hai yếu tố chiến thuật chính: tăng lượng nắm giữ trong các đợt thanh lý đòn bẩy khi giá chịu áp lực giảm, và giảm tiếp xúc khi các hoạt động đầu cơ bắt đầu quá nóng và vị thế trở nên quá mức.

Khung chiến lược này nhấn mạnh giữ gìn vốn trước và khai thác cơ hội sau, giúp các nhà đầu tư duy trì niềm tin qua các chu kỳ trong khi vẫn tôn trọng sự biến động của thị trường. Phương pháp này thừa nhận cả cơ hội cấu trúc trong tài sản kỹ thuật số lẫn thực tế thực thi macro liên tục trong năm 2026.