Nvidia có thực sự là cổ phiếu AI tốt nhất để mua trong thị trường ngày nay?

Khi đánh giá các cổ phiếu trí tuệ nhân tạo xứng đáng với vốn đầu tư của bạn, Nvidia luôn nổi bật như một lựa chọn hấp dẫn. Tập đoàn chip này kiểm soát lĩnh vực hạ tầng AI và tạo ra dòng tiền tự do đáng kể, tuy nhiên luận điểm đầu tư hiện nay phụ thuộc vào khả năng công ty duy trì thực thi nhất quán và giữ vững đà tăng trưởng.

Hiểu về vị thế thống trị của Nvidia

Vai trò chi phối của Nvidia trong hạ tầng phần cứng AI khiến nó khác biệt so với các đối thủ cạnh tranh. Công ty không chỉ tham gia vào cơn sốt AI mà còn cung cấp các công cụ thiết yếu để thúc đẩy ngành công nghiệp này. Lợi thế nền tảng này chuyển thành khả năng tạo ra dòng tiền lớn, điều mà phần lớn các công ty tăng trưởng khó có thể đồng thời đạt được.

Tuy nhiên, sự thống trị ngày hôm nay không đảm bảo hiệu suất ngày mai. Thị trường đang định giá rất tích cực về tương lai của Nvidia, nghĩa là các bước đi tiếp theo của cổ phiếu này phụ thuộc hoàn toàn vào khả năng công ty duy trì đà tăng trưởng trong khi đối mặt với cạnh tranh ngày càng gay gắt.

Học hỏi từ lịch sử đầu tư

Lịch sử xác định các cổ phiếu công nghệ hàng đầu từ sớm kể một câu chuyện quan trọng. Khi Motley Fool Stock Advisor chọn Netflix vào tháng 12 năm 2004, khoản đầu tư 1.000 USD vào thời điểm đó sẽ tăng lên khoảng 446.319 USD vào đầu năm 2026. Tương tự, khi Nvidia chính thức được chọn vào ngày 15 tháng 4 năm 2005, khoản đầu tư ban đầu đó sẽ đạt khoảng 1.137.827 USD.

Những khoản lợi nhuận trong quá khứ—trung bình 932% trên toàn bộ danh mục Stock Advisor, so với mức lợi nhuận 197% của S&P 500—cho thấy việc xác định các công ty tăng trưởng xuất sắc từ sớm mang lại sự giàu có vượt trội. Tuy nhiên, thành tích quá khứ tự nhiên đặt ra câu hỏi: liệu Nvidia có thể lặp lại thành công này từ mức định giá cao hiện tại không?

Những điều cần xảy ra tiếp theo

Để Nvidia duy trì vị trí là cổ phiếu AI tốt nhất để mua, công ty cần thể hiện một số điều: tăng trưởng doanh thu liên tục, duy trì biên lợi nhuận bất chấp cạnh tranh ngày càng gay gắt, và tiếp tục đổi mới trong kiến trúc chip. Các phần mềm và dịch vụ bổ sung đi kèm phần cứng của họ cũng xứng đáng được chú ý, vì chúng có thể mở ra các nguồn doanh thu mới.

Con đường phía trước đòi hỏi sự thực thi hoàn hảo trong phát triển sản phẩm, quản lý rủi ro địa chính trị liên quan đến xuất khẩu chip, và chứng minh rằng các chu kỳ đầu tư AI hiện tại sẽ tạo ra nhu cầu dài hạn đủ lớn. Đây không phải là những thử thách nhỏ, nhưng vượt qua chúng sẽ xác thực niềm tin của nhà đầu tư vào câu chuyện hạ tầng AI hiện tại.

Tóm lại: Nvidia sở hữu vị thế thị trường và sức mạnh tài chính để có thể trở thành cổ phiếu AI tốt nhất trong danh mục của bạn—nhưng các nhà đầu tư cần thừa nhận rằng mức định giá cao hiện tại đã phản ánh kỳ vọng rất tích cực về khả năng công ty thực hiện mục tiêu của mình.