Chiến lược thực hiện cấu trúc lợi nhuận không thuế trên cổ tức cổ phiếu ưu đãi bắt đầu từ năm 2025

Strategy, một công ty quỹ dự trữ Bitcoin nổi bật, đã công bố một điều chỉnh mang tính chuyển đổi đối với khung phân phối cổ tức bắt đầu từ năm 2025. Theo chính sách sửa đổi này, các khoản phân phối trên cổ phiếu ưu đãi của công ty hiện được xem như là khoản hoàn trả vốn không chịu thuế (ROC) theo quy định thuế thu nhập liên bang của Hoa Kỳ. Công ty đã chính thức tiết lộ sự thay đổi cấu trúc này thông qua việc nộp mẫu 8937, thiết lập nền tảng cho phương pháp xử lý thuế có lợi này.

Cấu trúc Cổ phiếu Ưu đãi và Phân loại Thuế ROC

Các đợt phát hành cổ phiếu ưu đãi đã đóng vai trò quan trọng trong nỗ lực huy động vốn của Strategy, tạo ra tổng cộng khoảng 7,4 tỷ USD doanh thu. Theo cấu trúc ROC mới, các khoản cổ tức còn nằm trong cơ sở thuế của nhà đầu tư sẽ được hưởng ưu đãi thuế, trong khi phần vượt quá ngưỡng này sẽ được phân loại là lợi nhuận vốn. Cách tiếp cận phân tầng này mang lại lợi ích lớn cho các cổ đông ưu đãi mong muốn có lợi nhuận tối ưu về thuế.

Các Chỉ số Hiệu suất Cổ tức và Tính Bền vững

Cho đến nay, Strategy đã phân phối khoảng 413 triệu USD cổ tức cổ phiếu ưu đãi, với tỷ lệ cổ tức trung bình hàng năm duy trì ở mức cạnh tranh khoảng 9,6%. Sự tự tin của công ty vào khả năng duy trì khung cổ tức cổ phiếu ưu đãi này có vẻ rất vững chắc, với ban lãnh đạo dự báo việc xử lý thuế ROC sẽ tiếp tục trong thập kỷ tới. Cam kết dài hạn này nhấn mạnh sự cam kết của Strategy trong việc mang lại lợi nhuận bền vững cho cổ đông ưu đãi đồng thời tối ưu hóa hiệu quả thuế tổng thể của cấu trúc vốn.

Khung này thể hiện một bước tiến chiến lược trong cách các công ty quỹ dự trữ Bitcoin cấu trúc các đợt phát hành cổ phiếu ưu đãi để phù hợp với lợi ích của cổ đông và các chính sách thuế của Hoa Kỳ.