Tại sao thị trường tiền điện tử ngày hôm nay lại chịu áp lực: Sự giảm giá của Bitcoin gây ra đợt bán tháo rộng hơn

Thị trường tiền điện tử đang trải qua một đợt giảm mạnh với các tài sản kỹ thuật số lớn đồng loạt giảm giá. Sự yếu kém không chỉ xuất phát từ một nguyên nhân duy nhất mà còn dựa trên sự kết hợp của các khoản thanh lý bắt buộc và tâm lý thận trọng gia tăng trên thị trường. Hiểu rõ đợt giảm giá ngày hôm nay đòi hỏi phải xem xét cả hành động giá ngay lập tức lẫn các lực lượng cấu trúc đang định hình lại thị trường phái sinh crypto.

Sức yếu toàn thị trường khi các đồng coin lớn rút lui

Sự giảm giá ngày hôm nay rõ ràng diễn ra trên toàn thị trường. Bitcoin hiện đang giao dịch ở mức 66.62 nghìn USD, giảm 0.62% trong 24 giờ qua. Ethereum giảm 0.37%, trong khi BNB giảm 1.53% và Solana rút lui 1.25%. XRP giảm 1.01%, cho thấy sự yếu kém đang lan rộng đồng đều trên các đồng tiền lớn. Sự giảm đồng bộ này phản ánh tâm lý rủi ro toàn thị trường đang chuyển sang trạng thái bán tháo, khi các nhà giao dịch cắt giảm rủi ro trên diện rộng.

Việc bán tháo này cho thấy đây không phải là một đợt điều chỉnh tạm thời do một tiêu đề hoặc thông báo đơn lẻ gây ra. Thay vào đó, nó là một phần của chu kỳ giảm đòn bẩy lớn hơn đã diễn ra trong nhiều tuần, với đợt giảm ngày hôm nay là một bước tăng tốc của xu hướng đó.

Thanh lý đòn bẩy: Động lực thực sự đằng sau đợt giảm hôm nay

Nguyên nhân chính khiến thị trường giảm hôm nay nằm ở việc thanh lý đòn bẩy nhanh chóng trên thị trường phái sinh crypto. Lượng hợp đồng mở trong các hợp đồng tương lai vĩnh viễn đã giảm khoảng 4.4% chỉ trong ngày qua, xóa bỏ khoảng 26 tỷ USD giá trị không gian. Trong một khung thời gian dài hơn, tổng hợp đồng phái sinh mở đã giảm khoảng 34% trong tháng qua, cho thấy đòn bẩy đã được thanh lý một cách có hệ thống trong một thời gian dài.

Các khoản thanh lý Bitcoin đặc biệt nghiêm trọng. Trong vòng 24 giờ qua, khoảng 237 triệu USD vị thế mua dài hạn BTC đã bị buộc phải đóng. Con số này còn nhỏ bé so với bức tranh toàn cảnh: trong tuần qua, tổng số BTC bị thanh lý đạt khoảng 2.16 tỷ USD, trong khi các khoản thanh lý hàng tháng đã tích lũy hơn 4.4 tỷ USD. Những con số này cho thấy đợt biến động ngày hôm nay không phải là một sự kiện riêng lẻ mà là phần tiếp theo của áp lực giảm đòn bẩy kéo dài nhiều tuần.

Các đợt thanh lý phái sinh lan rộng trên thị trường

Cơ chế dẫn đến tình trạng này rất đơn giản. Khi giá Bitcoin giảm, các vị thế mua dài có đòn bẩy bị thanh lý tự động, biến những vị thế đó thành các lệnh bán ra thị trường. Hoạt động bán này càng đẩy giá Bitcoin xuống thấp hơn, từ đó kích hoạt thêm các chuỗi thanh lý khác. Với vai trò chi phối trong khối lượng giao dịch phái sinh, áp lực này tự nhiên lan sang các altcoin khi các nhà giao dịch giảm thiểu rủi ro toàn diện.

Thêm vào đó, các vị thế lỗ chưa thực hiện lớn của các nhà đầu tư lớn cũng góp phần tạo ra tâm lý tiêu cực. Ví dụ, nhóm Chiến lược đang mang theo khoản lỗ chưa thực hiện gần 900 triệu USD từ Bitcoin. Những khoản lỗ lớn này đã làm dấy lên lo ngại về khả năng bán buộc, tạo ra một môi trường thị trường mong manh nơi các nhà tham gia ngày càng phòng thủ hơn với các vị thế của mình.

Áp lực giảm giá không chỉ giới hạn trong thị trường crypto. Các thị trường chứng khoán toàn cầu cũng yếu đi, với cổ phiếu châu Âu gặp khó khăn do lo ngại về việc thắt chặt chính sách tiền tệ. Tâm lý rủi ro toàn cầu này đã củng cố sự thận trọng trong lĩnh vực crypto, tạo thành một vòng xoáy tiêu cực khi các nhà đầu tư rút lui khỏi các tài sản rủi ro hơn.

Các mức hỗ trợ cần theo dõi khi Bitcoin ổn định

Trong tương lai, mức 75.000 USD được xem là một vùng hỗ trợ quan trọng cho Bitcoin. Giữ vững trên mức này có thể giúp thị trường rộng lớn hơn ổn định và có khả năng đảo chiều xu hướng giảm hiện tại. Tuy nhiên, nếu phá vỡ rõ ràng dưới mức này, tâm điểm sẽ chuyển sang vùng 70.000 USD như mức hỗ trợ chính tiếp theo.

Để thị trường rộng lớn hơn có thể ổn định, Bitcoin cần chặn đứng đà giảm và hoạt động thanh lý phải giảm bớt. Cho đến khi các điều kiện này được đáp ứng, dự kiến sẽ có biến động mạnh và các đợt phục hồi thất bại trong việc duy trì lợi nhuận. Tâm lý thị trường đã rơi vào trạng thái cực đoan sợ hãi, đặc biệt là các altcoin bị căng thẳng và các động thái hướng đi của Bitcoin vẫn tiếp tục chi phối kết quả thị trường.

Đợt giảm giá ngày hôm nay phản ánh sự kết thúc của quá trình giảm đòn bẩy kéo dài, áp lực bán ra từ các nhà giữ vị thế lớn, và tâm lý rủi ro toàn thị trường lan rộng ra ngoài lĩnh vực tiền điện tử. Thay vì một vụ sụp đổ hoảng loạn do một sự kiện đơn lẻ, đây là quá trình tự nhiên của việc tháo gỡ các đòn bẩy thừa đã gây căng thẳng trong thị trường suốt nhiều tuần. Phục hồi sẽ chủ yếu phụ thuộc vào khả năng của Bitcoin trong việc thiết lập một mức đáy ổn định trên các mức hỗ trợ kỹ thuật chính.