$AEHR

Vào ngày 11 tháng 2 năm 2026, Aehr Test Systems thông báo rằng họ đã nhận được đơn đặt hàng mua sản phẩm đầu tiên từ một “khách hàng siêu quy mô hàng đầu” cho các hệ thống kiểm tra và burn-in công suất cực cao Sonoma, và việc giao hàng sẽ diễn ra vào mùa hè năm 2026. Đơn hàng này được hiểu là một tín hiệu mạnh mẽ rằng một ASIC AI thế hệ tiếp theo đã chuyển từ xác nhận kỹ thuật sang sản xuất số lượng lớn. Tầm quan trọng chính của thông báo này là, do phạm vi công suất của gói thử nghiệm tiếp cận 2.000W, phương pháp burn-in truyền thống làm mát bằng không khí là không đủ và cần thiết phải có hạ tầng làm mát bằng chất lỏng. Nền tảng Sonoma của Aehr, được củng cố sau khi mua lại Incal Technology với khả năng làm mát bằng chất lỏng chủ động và kiểm soát nhiệt chính xác cho từng thiết bị, tạo ra một “khoảng cách công nghệ” trong lĩnh vực này. Theo ý kiến của tôi, với xác suất cao, $GOOGL và TPU v6 (Trillium-derived).
Về mặt kỹ thuật, sự liên kết giữa ngưỡng 2.000W trong tài liệu và TPU v6 được trình bày như một “dấu hiệu công suất” trùng khớp trực tiếp với khả năng 2.000W của Sonoma. Về mặt vận hành, người ta mô tả rằng “nhà kiểm tra hàng đầu tại Silicon Valley” là ISE Labs (một công ty con của ASE), và các tuyển dụng của cơ sở này cho chương trình TPU của Google càng củng cố mối liên hệ với Google. Về mặt chiến lược, người ta cho rằng tuyên bố “bộ xử lý thế hệ hiện tại đã trong sản xuất số lượng lớn” phù hợp hơn với Google so với các đối thủ mới như Microsoft, do lịch sử nhiều thế hệ và quy mô lớn của TPU. Về mặt tài chính, sự phát triển này hỗ trợ Aehr thoát khỏi phụ thuộc vào EV/Silicon Carbide và tiến vào siêu chu kỳ dữ liệu trung tâm AI, đồng thời hỗ trợ xây dựng mô hình doanh thu bền vững hơn thông qua doanh thu từ consumables như BIM/khe cắm bên cạnh doanh số hệ thống. Do đó, chiến thắng này có thể phản ánh xu hướng “chủ quyền silicon”, và Aehr có thể hưởng lợi trong nhiều năm từ việc mở rộng hạ tầng AI thế hệ tiếp theo của Google với các đơn hàng giao vào mùa hè 2026.