SFC phê duyệt cho vay ký quỹ tiền điện tử và giao dịch vĩnh viễn tại Hồng Kông

Hồng Kông đang mở rộng phạm vi hoạt động tiền điện tử được quản lý khi thị trường của họ bước vào giai đoạn phát triển mới.

Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai cho biết vào thứ Tư rằng họ sẽ cho phép các nhà môi giới có giấy phép cung cấp tài chính ký quỹ tài sản ảo và đề ra một khuôn khổ cho hợp đồng vĩnh viễn trên các nền tảng giao dịch có giấy phép.

Những thay đổi này giới thiệu đòn bẩy có cấu trúc vào thị trường tài sản kỹ thuật số được giám sát của thành phố, nhưng quyền truy cập vẫn sẽ được kiểm soát chặt chẽ.

Chuyển động này là một phần của chiến dịch điều chỉnh rộng hơn nhằm tăng cường thanh khoản, độ sâu của thị trường và giám sát khi Hồng Kông tiến tới lộ trình chính sách tiền điện tử của mình.

Khung cho vay ký quỹ

Theo hướng dẫn mới, các nhà môi giới có giấy phép có thể mở rộng tài chính tài sản ảo cho khách hàng ký quỹ chứng khoán đáp ứng các điều kiện nghiêm ngặt.

Khách hàng phải chứng minh có đủ tài sản thế chấp và hồ sơ tín dụng mạnh mẽ.

Ban đầu, chỉ có Bitcoin BTC và Ether ETH mới đủ điều kiện làm tài sản thế chấp cho vay ký quỹ.

Ủy ban cho biết sáng kiến này sẽ hoạt động trong khuôn khổ ký quỹ chứng khoán hiện tại.

Điều này bao gồm kiểm soát về chất lượng tài sản thế chấp, giới hạn tập trung, mức cắt lỗ và tiêu chuẩn quản trị.

Bằng cách neo việc cho vay ký quỹ crypto vào các quy tắc đã được thiết lập, SFC đang điều chỉnh tài sản kỹ thuật số phù hợp với các cấu trúc giám sát truyền thống thay vì tạo ra một chế độ riêng biệt.

Hợp đồng vĩnh viễn dành cho chuyên gia

SFC cũng đã phác thảo một khuôn khổ cấp cao cho phép các nền tảng giao dịch tài sản ảo có giấy phép phát triển các hợp đồng vĩnh viễn có đòn bẩy.

Quyền truy cập vào các phái sinh này sẽ bị hạn chế đối với nhà đầu tư chuyên nghiệp. Nhà đầu tư cá nhân sẽ không được phép giao dịch các sản phẩm này theo cấu trúc hiện tại.

Các công ty liên kết của các nền tảng có giấy phép sẽ được phép đóng vai trò là nhà tạo lập thị trường, miễn là họ đáp ứng các tiêu chuẩn về xung đột lợi ích, duy trì độc lập chức năng và thực hiện các kiểm soát an ninh chặt chẽ.

Khuôn khổ này được thiết kế để bổ sung các cơ chế thanh khoản trong khi vẫn giữ quản lý rủi ro và bảo vệ nhà đầu tư là trung tâm của mô hình.

Tập trung vào thanh khoản theo ASPIRe

Các biện pháp này đã được thảo luận tại Hội nghị Consensus Hong Kong 2026, nơi ông Eric Yip, giám đốc điều hành các trung gian của SFC, đã trình bày chiến lược về tài sản kỹ thuật số của cơ quan quản lý.

Ông nói rằng chiến lược đã bước vào giai đoạn mà ông mô tả là giai đoạn quyết định dưới lộ trình ASPIRe, gồm các lĩnh vực Truy cập, Bảo vệ, Sản phẩm, Cơ sở hạ tầng và Mối quan hệ.

Theo ông Yip, trọng tâm của năm nay là về thanh khoản. Ông nói mục tiêu là phát triển độ sâu của thị trường, củng cố quá trình xác định giá và xây dựng niềm tin của nhà đầu tư.

Kế hoạch tài chính ký quỹ dựa trên các biện pháp bảo vệ hiện có, trong khi khuôn khổ hợp đồng vĩnh viễn theo phương pháp dựa trên nguyên tắc, yêu cầu công khai minh bạch và quản lý rủi ro nội bộ mạnh mẽ.

Về các nhà tạo lập thị trường liên kết, ông Yip cho biết các biện pháp bảo vệ nhằm thu hẹp chênh lệch giá và cải thiện tính công bằng, minh bạch trên các nền tảng giao dịch.

Triển khai chính sách tiền điện tử rộng hơn

Hướng dẫn mới nhất này dựa trên chương trình quản lý tài sản kỹ thuật số rộng hơn của Hồng Kông.

Vào ngày 31 tháng 1, chính quyền đã công bố kế hoạch trình dự thảo luật vào năm 2026 về dịch vụ tư vấn tiền điện tử.

Chính quyền cũng dự định chia sẻ các cập nhật liên quan đến Khung báo cáo tài sản mã hóa của Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế (OECD).

Vào ngày 2 tháng 2, Ngân hàng Nhân dân Hồng Kông cho biết họ đang chuẩn bị cấp giấy phép cho nhà phát hành stablecoin đầu tiên vào tháng 3. Các phê duyệt ban đầu dự kiến sẽ hạn chế.

Cùng với các quy tắc cho vay ký quỹ mới, khuôn khổ phái sinh và dự thảo luật sắp tới, các biện pháp này phản ánh một nỗ lực có cấu trúc nhằm mở rộng hoạt động tiền điện tử trong môi trường có quy định chặt chẽ trong khi duy trì giám sát chặt chẽ và hạn chế tiếp xúc của nhà đầu tư cá nhân.

Bài đăng SFC phê duyệt cho vay ký quỹ crypto và giao dịch vĩnh viễn tại Hồng Kông xuất hiện đầu tiên trên Invezz