Tin tức Kim loại quý: Vàng và Bạc đạt mức cao kỷ lục chưa từng có nhờ nhiều yếu tố hỗ trợ

Kim loại quý đã tăng vọt lên mức đỉnh lịch sử, với vàng tháng 2 đạt mức cao hợp đồng mới và hợp đồng tương lai vàng tháng 1 ghi nhận mức cao kỷ lục mới là 4.953,50 USD/ounce, trong khi hợp đồng tương lai bạc tháng 1 ghi nhận mức cao mới là 99,32 USD/ounce troy. Động thái tăng giá tích cực này của kim loại quý phản ánh sự hội tụ của các yếu tố hỗ trợ từ động thái tiền tệ, chính sách của ngân hàng trung ương, căng thẳng địa chính trị và nhu cầu mạnh mẽ từ các tổ chức.

Suy yếu của đồng đô la thúc đẩy đà tăng của kim loại quý

Chỉ số đồng đô la Mỹ giảm 0,09% hôm nay khi nhiều yếu tố tác động tiêu cực đến đồng tiền này. Yên Nhật tăng mạnh—từ mức thấp nhất trong 1 tuần lên mức cao nhất trong 2 tuần—trước những đồn đoán rằng chính phủ Nhật Bản đang can thiệp vào thị trường ngoại hối để hỗ trợ đồng tiền của mình. Sức mạnh của yên Nhật này trực tiếp làm giảm giá đồng đô la, tạo ra một trở ngại cho đồng USD.

Ngoài yên, đồng bảng Anh cũng gây áp lực lên đồng đô la. Hoạt động sản xuất và doanh số bán lẻ của Vương quốc Anh mạnh hơn dự kiến đã nâng GBP/USD lên mức cao nhất trong 2,5 tuần, càng làm nổi bật sự yếu kém của đồng đô la trên các cặp chính. Trong khi dữ liệu tâm lý tiêu dùng của Mỹ được điều chỉnh tăng đã phần nào hỗ trợ đồng bạc xanh, thì tổng thể câu chuyện vẫn là đồng đô la mất giá—một động thái liên tục nâng giá kim loại quý.

Chính sách của ngân hàng trung ương thay đổi ủng hộ nhu cầu trú ẩn an toàn cho kim loại quý

Thị trường kim loại quý nhận được sự hỗ trợ đáng kể từ các chính sách của ngân hàng trung ương đang tiến triển. Các dự báo thị trường hiện cho rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất khoảng 50 điểm cơ bản vào năm 2026, trong khi vẫn còn lo ngại rằng Tổng thống Trump có ý định bổ nhiệm một Chủ tịch Fed ôn hòa—một khả năng sẽ gây áp lực lên đồng đô la và thúc đẩy nhu cầu kim loại quý như một nơi lưu trữ giá trị.

Trong khi đó, Ngân hàng Nhật Bản đã làm bất ngờ thị trường khi nâng dự báo GDP năm 2026 lên 1,0% (từ 0,7%) và nâng dự báo CPI cốt lõi lên 1,9% (từ 1,8%), nhưng vẫn giữ lãi suất qua đêm ở mức 0,75%. Sự khác biệt chính sách này—với Fed có khả năng nới lỏng trong khi BOJ dần thắt chặt—làm tăng chênh lệch lãi suất và củng cố sức yếu của đồng đô la, qua đó hỗ trợ kim loại quý.

Ngân hàng Trung ương châu Âu, mặt khác, dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất trong năm 2026, không mang lại hỗ trợ đặc biệt nào cho đồng euro. Thêm vào đó, Fed đang tích cực thúc đẩy thanh khoản trong hệ thống tài chính thông qua các mua vào trái phiếu kho bạc hàng tháng trị giá 40 tỷ USD, chính sách này làm tăng nhu cầu đối với kim loại quý khi các nhà đầu tư tìm kiếm các tài sản ngoài các công cụ cố định truyền thống.

Bất ổn địa chính trị và mở rộng tài khóa thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn

Kim loại quý tiếp tục tăng giá trong bối cảnh nhiều điểm nóng địa chính trị. Các căng thẳng thương mại liên quan đến phát ngôn của Tổng thống Trump về việc mua lại Greenland, cùng với các rủi ro đang diễn ra ở Iran, Ukraine, Trung Đông và Venezuela, đã nâng cao nhu cầu trú ẩn an toàn cho kim loại quý. Trong khi Tổng thư ký NATO Rutte công bố bước đột phá trong hợp tác an ninh Greenland, thì sự bất ổn rộng hơn vẫn là yếu tố hỗ trợ giá.

Một chất xúc tác quan trọng xuất hiện khi Thủ tướng Nhật Bản Takaichi giải thể hạ viện để tổ chức cuộc bầu cử sớm vào ngày 8 tháng 2 nhằm thúc đẩy các chính sách tài khóa mở rộng. Mặc dù các chính sách này có thể cuối cùng làm yếu yên Nhật qua việc thâm hụt ngân sách tăng, nhưng ngay lập tức đã kích hoạt làn sóng chạy đến nơi an toàn, có lợi cho nhu cầu kim loại quý.

Nhu cầu tích trữ của ngân hàng trung ương và các quỹ đầu tư thúc đẩy giá kim loại quý

Nhu cầu mạnh mẽ từ các ngân hàng trung ương cung cấp sự hỗ trợ cấu trúc liên tục cho giá kim loại quý. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã tăng dự trữ vàng thêm 30.000 ounce lên 74,15 triệu ounce troy trong tháng 12—đánh dấu tháng thứ 14 liên tiếp mở rộng dự trữ. Thêm vào đó, Hội đồng Vàng Thế giới báo cáo rằng các ngân hàng trung ương toàn cầu đã mua 220 tấn vàng trong quý 3 năm 2025, tăng 28% so với hoạt động của quý 2.

Vị thế của các nhà đầu tư cũng trở nên tích cực rõ rệt đối với kim loại quý. Các vị thế mua dài hạn trong các quỹ ETF vàng gần đây đã đạt mức cao nhất trong 3,25 năm, trong khi các vị thế mua dài hạn trong ETF bạc đã tăng lên mức cao nhất trong 3,5 năm vào ngày 23 tháng 12. Nhu cầu từ các tổ chức này nhấn mạnh sự tin tưởng mới vào kim loại quý như công cụ đa dạng hóa danh mục và phòng chống lạm phát.

Sức mạnh của ngành sản xuất toàn cầu hỗ trợ nhu cầu kim loại công nghiệp và bạc

Dữ liệu kinh tế gần đây cho thấy sức mạnh bất ngờ của ngành sản xuất toàn cầu, vốn thường hỗ trợ nhu cầu kim loại công nghiệp và bạc. Chỉ số PMI sản xuất của Vương quốc Anh tháng 1 tăng 1,0 lên 51,6—tốc độ mở rộng nhanh nhất trong 17 tháng và vượt dự kiến. PMI sản xuất của Nhật Bản tháng 1 tăng 1,5 lên 51,5, đánh dấu tốc độ mở rộng mạnh nhất trong gần 3,5 năm. Trong khi đó, PMI tháng 1 của Khu vực đồng euro tăng 0,6 lên 49,4, vượt dự kiến mặc dù vẫn trong vùng co lại.

Sự bền bỉ của ngành sản xuất này, kết hợp với dòng vốn trú ẩn an toàn và sự khác biệt chính sách, tạo thành một cấu trúc hỗ trợ đa chiều cho giá kim loại quý khi thị trường bước sâu hơn vào năm 2026.