Ba Vua Cổ Tức Duy Trì Tăng Trưởng Trả Cổ Tức Hai Chữ Số Hơn 50 Năm

Nhóm các công ty hàng đầu nổi bật trong thị trường biến động ngày nay: những công ty đã thưởng cho cổ đông bằng việc tăng cổ tức hàng năm trong hơn nửa thế kỷ. Những “vua cổ tức” này đại diện cho một thành tựu cực kỳ hiếm có trên thị trường toàn cầu. Tính đến đầu năm 2026, chỉ có 56 cổ phiếu trong khoảng 54.000 cổ phiếu được giao dịch trên toàn thế giới đạt được cột mốc tăng cổ tức liên tiếp trong 50 năm hoặc lâu hơn. Điều làm cho thành tựu này càng đáng chú ý hơn là nhiều “vua cổ tức” còn quản lý để tăng khoản thanh toán với tốc độ vượt xa lạm phát—một thử thách thực sự về sức mạnh kinh doanh và kỷ luật tài chính.

Thách thức đối với các “vua cổ tức” không chỉ đơn thuần là duy trì danh hiệu chính thức qua các mức tăng tối thiểu, mà còn là mang lại giá trị thực sự cho các nhà đầu tư thu nhập qua từng năm. Một công ty tăng cổ tức chậm hơn mức lạm phát về mặt giá trị mua hàng thực tế đang cắt giảm lợi nhuận của cổ đông về sức mua. Ngành máy móc công nghiệp Dover là một ví dụ cảnh báo, đã tăng cổ tức chưa đến 1% năm ngoái mặc dù lạm phát là 2,7%, và chỉ đạt tăng trưởng tích lũy 5% trong năm năm giữa bối cảnh lạm phát tổng thể 20% kể từ năm 2021. Ngược lại, ba “vua cổ tức” sau đây thể hiện rõ thế nào là tăng trưởng cổ tức bền vững, vượt qua lạm phát.

Automatic Data Processing: Xây dựng các khoản thanh toán theo thời đại đám mây qua năm thập kỷ tăng trưởng

Vừa mới được vinh danh là “vua cổ tức” vào năm 2024, Automatic Data Processing (NASDAQ: ADP) đã kỷ niệm 50 năm liên tiếp tăng cổ tức với mức tăng 10% được công bố vào cuối năm 2025. Kể từ năm 2021, nhà dẫn đầu toàn cầu về các giải pháp quản lý nhân sự dựa trên đám mây đã mở rộng cổ tức của mình lên ấn tượng 83%, vượt xa mức lạm phát 20% tích lũy trong giai đoạn đó. Lợi suất hiện tại của công ty là 2,6%, cao hơn nhiều so với trung bình của S&P 500 là 1,2%.

Ngoài cổ tức, ADP còn đồng thời trả lại vốn đáng kể thông qua các chương trình mua lại cổ phần—phân phối 12 tỷ đô la qua các đợt mua lại kể từ năm 2015 cùng với 15 tỷ đô la cổ tức trực tiếp. Cách tiếp cận kép này giúp tăng lợi nhuận cho cổ đông đồng thời làm cho các đợt tăng cổ tức trong tương lai bền vững hơn, vì số cổ phiếu lưu hành giảm đi khiến số tiền thanh toán cùng một lượng đến được nhiều cổ tức hơn trên mỗi cổ phiếu. Với tỷ lệ chi trả cổ tức là 61%, ADP duy trì một cân đối tài chính thận trọng, cho phép ban quản lý linh hoạt tiếp tục tăng thanh toán mà không gây quá tải cho doanh nghiệp.

Walmart: Tăng tốc thương mại điện tử và đầu tư AI thúc đẩy mở rộng cổ tức

Gã khổng lồ bán lẻ Walmart (NASDAQ: WMT) của Arkansas công bố tăng cổ tức 13% có hiệu lực từ năm 2025, đánh dấu năm thứ 52 liên tiếp tăng trưởng cổ tức hàng năm. Trong khi lợi suất cổ phiếu hiện tại là 0,84%, thấp hơn trung bình thị trường chung, điều này phản ánh sự tăng giá cổ phiếu phi thường của Walmart—cổ phiếu đã tăng 130% trong năm năm qua. Trong cùng kỳ, cổ tức đã tăng 28%, đủ để vượt qua các xu hướng lạm phát.

Sự tăng trưởng cổ tức nhanh của Walmart bắt nguồn từ sự xuất sắc trong hoạt động trên nhiều mặt trận. Công ty đã ghi nhận bảy quý liên tiếp tăng trưởng thương mại điện tử vượt quá 20%, quý gần nhất đạt 27%. Trong nước, doanh số bán hàng cùng cửa hàng tại Mỹ tăng 4,5%, trong khi hoạt động tại Trung Quốc tăng 22%, thể hiện sức mạnh quốc tế. Các bước gần đây để mở rộng khả năng công nghệ—bao gồm tích hợp vào chỉ số Nasdaq phản ánh vị trí công nghệ tiên tiến của công ty—nhấn mạnh các khoản đầu tư vào công cụ trí tuệ nhân tạo và nâng cấp nền tảng. Với dòng tiền hoạt động là 27 tỷ đô la trong năm tài chính gần nhất, Walmart đã tạo ra nhiều hơn 4,5 tỷ đô la tiền mặt so với năm trước để dành cho cổ tức, mua lại cổ phần và các sáng kiến tăng trưởng chiến lược. Ngay cả khi giả định phân bổ thận trọng chỉ một phần ba cho việc tăng cổ tức, cũng đủ để hỗ trợ mức tăng 18,8%.

Lowe’s: Mua lại chiến lược tạo nền tảng cho tăng trưởng cổ tức nhanh hơn

Nhà bán lẻ cải thiện nhà ở Lowe’s (NYSE: LOW) đã đánh dấu lần tăng cổ tức hàng năm thứ 61 vào mùa xuân 2025, củng cố vị trí của mình như một “vua cổ tức” của thế hệ, vượt xa mốc 50 năm. Mặc dù mức tăng năm nay chỉ là 4%, tốc độ này phản ánh chiến lược mua lại gần đây của công ty đối với Foundation Building Materials trị giá 8,8 tỷ đô la—một giao dịch mở rộng thị trường tiềm năng lên tới 250 tỷ đô la và củng cố khả năng thực hiện đơn hàng cho khách hàng chuyên nghiệp thông qua hạ tầng kỹ thuật số nâng cao.

Trong năm năm trước đó, Lowe’s đã nhân đôi cổ tức—tăng 100% tích lũy trung bình 14,9% mỗi năm. Foundation Building Materials đã đóng góp 6,5 tỷ đô la doanh thu và 635 triệu đô la lợi nhuận điều chỉnh trong năm độc lập cuối cùng của mình, thể hiện sức mạnh lợi nhuận đáng kể, dự kiến sẽ đưa các đường tăng trưởng cổ tức cao hơn bắt đầu từ năm 2026. Giao dịch mua lại này chính xác là loại vị trí chiến lược mà các “vua cổ tức” tận dụng để duy trì đà tăng trưởng qua các thập kỷ.

Khung các “Vua Cổ Tức Bền Vững”

Điều chung của ba “vua cổ tức” này không chỉ là tuổi thọ, mà còn là sức mạnh kinh doanh nền tảng giúp duy trì tăng trưởng cổ tức liên tục. Sự thống trị của Automatic Data Processing trong các giải pháp nhân sự dựa trên đám mây, quy mô hoạt động và chuyển đổi công nghệ của Walmart, cùng với vị trí dẫn đầu trong cải thiện nhà ở của Lowe’s kết hợp với mở rộng chiến lược—những lợi thế cạnh tranh này tạo ra khả năng tài chính để thưởng cho cổ đông một cách nhất quán. Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm cổ phiếu kết hợp độ tin cậy của cổ tức đã được chứng minh với tăng trưởng vượt lạm phát thực sự, ba “vua cổ tức” này là những lựa chọn hấp dẫn dựa trên hiệu suất kinh doanh chân thực chứ không phải là kỹ thuật tài chính.