Vâng, Bạn phải trả thuế trên cổ tức tái đầu tư—Dưới đây là cách giảm thiểu tác động

Câu trả lời ngắn gọn là có. Dù khoản cổ tức của bạn được tự động tái đầu tư thành nhiều cổ phần hơn hoặc gửi vào tài khoản của bạn dưới dạng tiền mặt, IRS đều xử lý chúng như nhau: như thu nhập mà bạn phải nộp thuế. Điều này có vẻ đơn giản, nhưng nhiều nhà đầu tư lại bị bất ngờ bởi thực tế này khi đến mùa thuế. Câu hỏi thực sự không phải là liệu bạn có phải nộp thuế hay không, mà là mức thuế đó sẽ tiêu tốn của bạn bao nhiêu trong suốt cuộc đời đầu tư—và quan trọng hơn, làm thế nào để tránh hoặc giảm thiểu chi phí đó.

Hầu hết mọi người tập trung vào lợi nhuận đầu tư gộp của mình mà không tính đến phần thuế ẩn đang rút tiền của họ. Lợi nhuận 10% nghe có vẻ hấp dẫn hơn lợi nhuận 8% trên giấy tờ, nhưng nếu một trong hai đi kèm với hóa đơn thuế 30% còn cái kia thì không, phép tính sẽ thay đổi đáng kể. Qua nhiều thập kỷ tích lũy lãi, sự khác biệt giữa việc trả thuế trên cổ tức và không trả có thể vượt quá 200.000 đô la hoặc hơn thế nữa. Đó không phải là khoản tiền nhỏ—đó là sự khác biệt giữa một kỳ nghỉ hưu thoải mái và một kỳ nghỉ hưu đầy áp lực tài chính.

Tại sao cổ tức tái đầu tư vẫn tính là thu nhập chịu thuế

Đây là nơi nhiều nhà đầu tư nhầm lẫn: Khi bạn tái đầu tư cổ tức của mình, bạn chưa tránh khỏi việc phải nộp thuế trên chúng. Số tiền tự động chuyển vào cổ phần mới vẫn là thu nhập cổ tức theo mắt của Uncle Sam, và thu nhập cổ tức là thu nhập chịu thuế.

Tên kỹ thuật là “thuế cổ tức tái đầu tư,” mặc dù bạn sẽ không tìm thấy cụm từ chính xác đó trong luật thuế. Đó đơn giản là cách IRS gọi khoản thuế bạn phải nộp trên cổ tức, bất kể bạn làm gì với số tiền đó sau đó. Dù bạn nhận tiền cổ tức vào túi hoặc để chúng tự động tái đầu tư, nghĩa vụ thuế vẫn giống nhau.

Các mức thuế khác nhau tùy thuộc vào loại cổ tức. Cổ tức đủ điều kiện—đến từ các công ty thông thường và được coi là thu nhập đầu tư dài hạn—thường chịu mức thuế từ 0% đến 23,8%, tùy theo mức thu nhập của bạn. Cổ tức không đủ điều kiện, do các thực thể như quỹ đầu tư bất động sản (REITs) và các hợp tác giới hạn (MLPs) trả, sẽ bị đánh thuế như thu nhập thông thường với mức thuế có thể lên tới 37%. Dù thế nào đi nữa, bạn đều phải viết một tấm séc cho IRS.

Chương trình DRIP: Tiện lợi nhưng không miễn thuế

Chương trình tái đầu tư cổ tức, hay còn gọi là DRIPs, cực kỳ phổ biến chính xác vì chúng giúp việc tái đầu tư trở nên dễ dàng. Các công ty như Realty Income, tự gọi mình là “Công ty Cổ tức Hàng Tháng,” phát hành hàng triệu đô la cổ phiếu hàng năm qua các chương trình DRIP của họ. Đối với nhà đầu tư cá nhân, DRIPs mang lại ba lợi ích hấp dẫn:

Không mất phí hoa hồng khi mua cổ phần, giúp bạn tiết kiệm chi phí giao dịch. Tự động tái đầu tư, để cổ tức của bạn đi thẳng vào cổ phần mới mà không cần phải làm gì. Mua cổ phần từng phần, cho phép bạn đầu tư từng đồng cổ tức của mình, ngay cả khi nó chưa đủ để mua một cổ phần đầy đủ.

Nhưng đây là cái bẫy: Những tiện ích này không xóa bỏ nghĩa vụ thuế. Dù cổ tức được tự động tái đầu tư, bạn vẫn phải nộp thuế trên chúng. Nhiều nhà đầu tư phát hiện ra điều này một cách đau đớn khi nhận được mẫu thuế 1099-DIV và nhận ra rằng họ nợ tiền thuế trên cổ tức mà họ chưa từng nhận bằng tiền mặt. Đó là một sự tỉnh thức thô ráp có thể biến một năm đầu tư có lợi tưởng chừng như thành một năm bạn phải viết một tấm séc lớn cho chính phủ.

Hai loại cổ tức, Hai mức thuế khác nhau

Hiểu rõ loại cổ tức bạn sở hữu rất quan trọng đối với hóa đơn thuế của bạn. IRS phân biệt hai loại, và sự khác biệt này có thể lên đến hàng trăm hoặc hàng nghìn đô la mỗi năm.

Cổ tức đủ điều kiện được trả bởi các công ty thông thường—như McDonald’s hoặc Philip Morris International. Những cổ tức này được hưởng ưu đãi thuế và bị đánh thuế theo mức thuế lợi nhuận vốn dài hạn, thấp hơn nhiều so với thuế thu nhập thông thường. Hầu hết các quỹ chỉ số và quỹ tương hỗ đều tìm kiếm các công ty trả cổ tức đủ điều kiện chính xác vì lý do này.

Cổ tức không đủ điều kiện đến từ các phương tiện đầu tư đặc biệt không phải chịu thuế thu nhập doanh nghiệp. REITs, các công ty phát triển doanh nghiệp (BDCs), và các hợp tác giới hạn (MLPs) thường trả cổ tức không đủ điều kiện. Những cổ tức này bị đánh thuế như thu nhập thông thường, nghĩa là bạn trả cùng mức thuế như trên lương của mình. Nhiều nhà đầu tư tinh vi cố tình tránh các cổ tức bị đánh thuế cao hơn này trừ khi chúng được giữ trong các tài khoản có ưu đãi thuế.

Sự phân biệt này rất quan trọng. Nếu bạn nằm trong nhóm thuế cao, sự khác biệt giữa việc nắm giữ cổ phiếu cổ tức đủ điều kiện và không đủ điều kiện trong tài khoản chịu thuế có thể làm giảm lợi nhuận ròng của bạn từ 1-2% mỗi năm. Trong 40 năm, đó là một tác động lớn đến hiệu suất đầu tư.

Chi phí thực sự: Thuế tích tụ chống lại sự giàu có của bạn

Các con số kể câu chuyện rõ ràng hơn lời giải thích. Hãy tưởng tượng bạn đầu tư 10.000 đô la ngày hôm nay và thêm 10.000 đô la mỗi năm trong 40 năm. Khoản đầu tư của bạn sinh lợi 8% mỗi năm—một lợi nhuận lịch sử hợp lý cho các danh mục cổ phiếu đa dạng như S&P 500. Giả sử 6% đến từ tăng giá cổ phiếu và 2% từ cổ tức.

Nếu bạn thuộc nhóm thuế thấp nhất và không phải nộp thuế trên cổ tức, bạn sẽ tích lũy khoảng 1,4 triệu đô la trong bốn thập kỷ đó.

Nếu bạn thuộc nhóm thuế cao nhất và phải trả mức thuế cổ tức cao nhất, bạn sẽ tích lũy khoảng 1,2 triệu đô la.

Sự khác biệt? Hơn 200.000 đô la. Đó là 8.000 đô la mỗi năm thêm thu nhập hưu trí nếu bạn theo quy tắc rút tiền an toàn 4% mỗi năm. Tất cả đều do thuế trên cổ tức tái đầu tư gây ra.

Khoảng cách này càng lớn theo thời gian bạn đầu tư và mức thu nhập của bạn càng cao. Đó là lý do tại sao tối ưu hóa thuế thường được gọi là “gần như tiền miễn phí trong đầu tư.” Bạn không tạo ra của cải bằng cách chọn cổ phiếu khéo léo hay dự đoán thị trường—bạn chỉ đơn giản là giữ lại nhiều hơn phần tiền bạn đã kiếm được.

Tài khoản ưu đãi thuế bảo vệ bạn khỏi thuế cổ tức

Giải pháp đơn giản là: Giữ các khoản đầu tư trả cổ tức của bạn trong các tài khoản giúp bạn tránh thuế. Hai loại chính là tài khoản hoãn thuế và tài khoản miễn thuế.

Tài khoản hoãn thuế như IRA truyền thống và 401(k) cho phép tiền của bạn phát triển mà không phải trả thuế hàng năm. Bạn sẽ trả thuế khi rút ra khi về hưu, nhưng cổ tức của bạn tích lũy không bị đánh thuế trong nhiều thập kỷ.

Tài khoản miễn thuế như Roth IRA và Roth 401(k) còn tốt hơn nữa. Bạn không bao giờ phải trả thuế cho sự tăng trưởng của khoản đầu tư, kể cả cổ tức. Khoản tiết kiệm thuế 200.000 đô la của bạn sẽ mãi mãi là 200.000 đô la.

Trong các tài khoản này, thuế cổ tức đơn giản là không tồn tại. Cổ tức của bạn tự động tái đầu tư, xây dựng sự giàu có mà không gặp phải trở ngại thuế như các tài khoản môi giới chịu thuế.

Tối đa hóa khoản đóng góp trong các tài khoản ưu đãi thuế

Chính phủ Hoa Kỳ giới hạn số tiền bạn có thể đóng góp hàng năm vào các tài khoản ưu đãi thuế, nhưng các giới hạn này đủ rộng rãi cho hầu hết mọi người. Bằng cách kết hợp một 401(k) (hoặc kế hoạch làm việc tương tự) với một IRA, bạn có thể đóng góp khoảng 24.000 đô la mỗi năm vào không gian ưu đãi thuế. Nếu bạn từ 50 tuổi trở lên, con số này là 31.000 đô la.

Đây là mức bảo vệ đáng kể khỏi thuế cổ tức. Nhiều nhà đầu tư chỉ đóng góp đủ để nhận phần thưởng của nhà tuyển dụng (gần như là tiền miễn phí), rồi tối đa hóa IRA của họ để có thêm không gian đầu tư ưu đãi thuế.

Chiến lược cụ thể thay đổi theo từng người. Một số thích các lựa chọn đầu tư rộng hơn trong IRA, nơi bạn có thể chọn từ hàng chục nghìn quỹ và cổ phiếu riêng lẻ. Người khác ưu tiên sự tiện lợi và chỉ tối đa hóa kế hoạch làm việc của mình. Điều quan trọng là bạn đang sử dụng không gian ưu đãi thuế có sẵn cho bạn, vì làm như vậy sẽ nhân rộng sức mạnh xây dựng của cải của bạn một cách đáng kể.

Đừng tránh cổ phiếu trả cổ tức—Hãy tránh thuế

Sau khi biết rõ mức thuế tiêu tốn của bạn, bạn có thể nghĩ rằng cổ phiếu trả cổ tức không đáng để mất thời gian. Tuy nhiên, kết luận đó là sai. Nghiên cứu lịch sử cho thấy cổ phiếu trả cổ tức đã vượt trội rõ rệt so với cổ phiếu không trả cổ tức trong dài hạn. Từ năm 1972 đến 2016, các công ty thuộc S&P 500 trả cổ tức trung bình hàng năm là 9,1%, trong khi các công ty không trả cổ tức chỉ đạt 2,4%. Đó là một sự khác biệt đáng kinh ngạc.

Bài học thực sự không phải là tránh cổ tức. Mà là nắm giữ chúng một cách chiến lược. Cổ tức tái đầu tư trong các tài khoản ưu đãi thuế giúp bạn tận dụng lợi nhuận vượt trội của cổ phiếu trả cổ tức trong khi hoàn toàn loại bỏ tác động của thuế. Đây là một trong số ít “bữa trưa miễn phí” thực sự trong đầu tư: bạn không cố gắng vượt thị trường hay dự đoán thời điểm mua bán, bạn chỉ đơn giản là giữ lại phần tiền mà lẽ ra bạn phải nộp thuế.

Đó là câu trả lời thực sự về việc bạn có phải nộp thuế trên cổ tức tái đầu tư hay không. Có—trừ khi bạn đủ thông minh để đặt chúng vào các tài khoản ưu đãi thuế nơi chúng có thể tích lũy không bị quấy rầy trong nhiều thập kỷ.