Nói về sự tăng vọt rồi giảm mạnh của cổ phiếu SanDisk sau báo cáo tài chính ngày hôm qua, hôm nay là cuối tuần, không dài dòng nữa, chỉ nói vài điểm chính. 1. Thị trường lưu trữ, hiện tại giá xuất kho của SanDisk tăng vọt nhưng lượng xuất kho không tăng, lợi nhuận tăng đột biến hoàn toàn dựa vào mua hàng với giá cao hơn để tranh mua. 2. Lợi nhuận vượt dự kiến trong quý trước đã trở thành lợi nhuận còn vượt xa hơn trong quý tới, cuộc họp điện thoại chỉ đề cập qua về lượng xuất kho quý tới thậm chí còn giảm so với quý trước. 3. Tình huống tuyệt vời nhất chắc chắn là cả lượng xuất kho và giá xuất kho cùng tăng mạnh, nhưng hiện tại SanDisk chỉ mới đạt được một nửa, ban lãnh đạo có phần kiềm chế trong mở rộng, điều này thực ra là tốt. 4. Ngành lưu trữ luôn là ngành chu kỳ, sự sụp đổ của chu kỳ thịnh vượng thường bắt nguồn từ việc các doanh nghiệp mở rộng một cách mù quáng. 5. Đó chính là mâu thuẫn, kỳ vọng tích cực của thị trường lại gây ra dư thừa năng lực ngành, cuối cùng chỉ còn lại thất vọng, mọi thứ rối tung. 6. Thêm vào đó là tình hình lạm phát không khả quan tối qua, cùng với vị tân chủ tịch Fed có xu hướng hawkish trước đây, và cuộc sụp đổ của kim loại quý hiếm hiếm có trong trăm năm. Cuối cùng, trước khi thấy nhu cầu AI giảm quy mô lớn và ngành lưu trữ mở rộng mù quáng quy mô lớn, lợi ích vẫn còn đó.