Cổ Phiếu Tăng Trưởng Thông Minh Nhất: Tại sao Vertiv nổi bật trong cơn bốc hỏa hạ tầng AI

Việc tìm kiếm cổ phiếu tăng trưởng phù hợp với số tiền 1.000 đô la để đầu tư đã trở nên thực sự khó khăn trong thị trường ngày nay. Các lựa chọn phổ biến nhất đều có định giá cao ngất ngưởng khiến cả những nhà đầu tư có kinh nghiệm cũng cảm thấy không thoải mái. Theo Yardeni Research, tỷ lệ giá trên lợi nhuận dự phóng trung bình của bảy cổ phiếu lớn nhất hiện nay chỉ còn dưới 28, điều này đặt ra một câu hỏi quan trọng: nơi nào một nhà đầu tư thực sự tinh tế có thể tìm thấy cơ hội tăng trưởng thực sự chưa bị đám đông săn lùng?

Cách tiếp cận thông minh nhất thường là hướng ra khỏi những lựa chọn rõ ràng. Sự khôn ngoan của Warren Buffett phù hợp hoàn hảo ở đây: “Bạn không thể mua những gì đang phổ biến và làm tốt được.” Các khoản đầu tư thành công nhất của bạn thường bắt đầu như những vị thế đối nghịch—những nơi ít người chú ý khi bạn bỏ vốn vào.

Tại sao các nhà đầu tư thông minh lại nhìn xa hơn bảy cổ phiếu lớn nhất

Các tập đoàn công nghệ trị giá hàng nghìn tỷ đô la chiếm lĩnh các tiêu đề thị trường có vẻ như là những lựa chọn tự nhiên cho danh mục đầu tư hướng tăng trưởng. Tuy nhiên, quy mô khổng lồ và sở hữu của các tổ chức lớn đã định giá phần lớn sự mở rộng dự kiến của họ. Những gì còn lại là các công ty hoạt động trong các ngành công nghiệp mang tính chuyển đổi tương đương nhưng còn nhiều dư địa để phát triển hơn—và với định giá hợp lý hơn.

Một trong số đó là Vertiv (NYSE: VRT), với vốn hóa thị trường dưới 70 tỷ đô la. Nó không có tên tuổi quen thuộc như các nhà lãnh đạo công nghệ lớn, và các sản phẩm của nó không bao giờ xuất hiện trong danh sách mua sắm của người tiêu dùng. Tuy nhiên, có khả năng cao là bạn—hoặc ai đó trong gia đình bạn—thường xuyên hưởng lợi từ dịch vụ của Vertiv, dù không nhìn thấy rõ.

Những lợi thế tiềm ẩn của Vertiv trong hạ tầng trung tâm dữ liệu AI

Trung tâm của hoạt động của Vertiv tập trung vào việc giúp các doanh nghiệp xây dựng các trung tâm dữ liệu AI bền vững, tiết kiệm năng lượng lâu dài. Điều từng là một mối quan tâm phụ trong vận hành trung tâm dữ liệu giờ đã trở thành yếu tố cực kỳ quan trọng đối với khả năng tồn tại của doanh nghiệp.

Trong những ngày đầu của trung tâm dữ liệu, tiêu thụ điện năng và quản lý nhiệt ít được chú ý hơn nhiều. Khi ngành công nghiệp mở rộng mạnh mẽ—đặc biệt với sự bùng nổ của AI—những yếu tố này ngày càng trở nên quan trọng. S&P Global’s 451 Research cho biết rằng tiêu thụ điện năng của trung tâm dữ liệu trên lưới điện đã tăng 22% chỉ trong năm ngoái và dự kiến sẽ gần như gấp ba lần từ nay đến năm 2030. Các tác động về chi phí là rất lớn đối với các nhà cung cấp dịch vụ, nhà vận hành và cuối cùng là khách hàng của họ.

Thay vì chờ đợi việc xây dựng thêm công suất phát điện đắt đỏ, các doanh nghiệp đang theo đuổi con đường thực dụng hơn: triển khai công nghệ quản lý năng lượng vượt trội. Hệ thống lưu trữ năng lượng dựa trên pin EnergyCore Grid của Vertiv mới ra mắt là một ví dụ điển hình. Nền tảng module này cung cấp hơn 200 megawatt công suất đồng thời tối ưu hóa nhu cầu đỉnh, cho phép chuyển tải tải trọng, và hỗ trợ hoạt động khởi động lại lưới điện trong trường hợp mất điện toàn bộ. Các giải pháp quản lý năng lượng của công ty đạt hiệu suất khoảng 98%—một con số ấn tượng trong hạ tầng công nghiệp.

Tuy nhiên, sản phẩm mang tính đột phá nhất của Vertiv có thể là khả năng làm mát trung tâm dữ liệu. Ngành công nghiệp đã đánh giá thấp các thách thức về nhiệt do các môi trường máy tính tập trung CPU ngày nay gây ra. Nếu không có hệ thống làm mát phù hợp, nhiệt độ tăng cao sẽ làm giảm hiệu suất và gây hư hỏng vĩnh viễn phần cứng đắt tiền. Global Market Insights dự báo thị trường làm mát trung tâm dữ liệu toàn cầu sẽ mở rộng với tốc độ trung bình trên 10% mỗi năm cho đến năm 2034. Vertiv cung cấp các giải pháp toàn diện bao gồm hệ thống làm mát bằng chất lỏng, máy làm lạnh, và cơ chế thoát nhiệt—tất cả đều được tinh chỉnh qua nhiều năm tùy biến phù hợp với trung tâm dữ liệu.

Các con số tăng trưởng thực sự đằng sau cơ hội của Vertiv

Câu chuyện đầu tư cho Vertiv không chỉ dựa trên vị thế ngành mà còn dựa trên sự chênh lệch định giá đáng kể. Trong khi cổ phiếu giao dịch với khoảng 40 lần lợi nhuận sau thuế và hơn 30 lần lợi nhuận dự kiến của năm nay là 5,33 đô la trên mỗi cổ phiếu, mức giá này không phải là quá cao so với đà mở rộng của công ty.

Các nhà phân tích của Morningstar dự đoán doanh thu của Vertiv sẽ tăng từ hơn 10 tỷ đô la năm ngoái lên gần 18 tỷ đô la vào năm 2029. Dự báo tăng trưởng mạnh mẽ này phù hợp với các nghiên cứu thị trường rộng hơn cho thấy doanh nghiệp hệ thống nguồn điện trung tâm dữ liệu sẽ mở rộng từ hơn 10 tỷ đô la năm 2025 lên 17,5 tỷ đô la vào năm 2033.

Các chỉ số hoạt động của công ty cũng kể một câu chuyện hấp dẫn không kém. Trong giai đoạn ba tháng kết thúc vào tháng 9, đơn hàng tồn đọng của Vertiv đã tăng lên 9,5 tỷ đô la ấn tượng, trong khi doanh thu so với cùng kỳ tăng 29% lên khoảng 2,7 tỷ đô la. Sự kết hợp này—những cam kết lớn trong tương lai đi kèm với sự mở rộng nhanh chóng trong giai đoạn hiện tại—cho thấy các dự báo tăng trưởng dựa trên nhu cầu thực sự, đã được đặt hàng chứ không chỉ là dự đoán mang tính đầu cơ.

Từ hiệu quả năng lượng đến đổi mới làm mát: Toàn cảnh bức tranh

Điều làm nên sự khác biệt của Vertiv trong thị trường hạ tầng đông đúc chính là tính toàn diện của bộ giải pháp. Công ty không chỉ giải quyết một vấn đề hẹp hòi; nó đang trở thành kiến trúc sư ưu tiên cho các doanh nghiệp muốn xây dựng hạ tầng AI một cách hiệu quả và bền vững.

Liệu Vertiv có phải là cổ phiếu tăng trưởng rẻ nhất hiện có không? Không. Nó có tốc độ tăng trưởng nhanh hơn mọi tên tuổi mở rộng khác trên thị trường không? Không. Bạn có thể tìm thấy các cơ hội thay thế với hồ sơ rủi ro-lợi nhuận khác nhau? Chắc chắn rồi. Nhưng khi xem xét toàn bộ gói giải pháp—vị thế thị trường đã được thiết lập, công nghệ đã được chứng minh, lượng đơn hàng lớn trong tương lai, khả năng thực thi kỷ luật, và hoạt động có lợi nhuận—thì ít có điều gì để không thích.

Một luận điểm đầu tư tăng trưởng toàn diện

Bối cảnh vĩ mô rộng lớn cũng đã chuyển biến tích cực. Sau sự tăng trưởng GDP bất ngờ mạnh mẽ 4,3% trong Quý 3 và các dấu hiệu ổn định kinh tế ngày càng rõ ràng, điều kiện thị trường chứng khoán có vẻ ngày càng thuận lợi để tham gia trở lại, đặc biệt là các câu chuyện tăng trưởng chất lượng đã bị trì hoãn kể từ tháng 10.

Đối với các nhà đầu tư bỏ ra 1.000 đô la vào một cơ hội tăng trưởng thực sự—một cơ hội không yêu cầu phải trả giá cao như bảy cổ phiếu lớn nhất cho kỳ vọng tăng trưởng của bảy cổ phiếu lớn nhất—Vertiv xứng đáng được xem xét nghiêm túc. Nó thể hiện kiểu tư duy đối nghịch, dựa trên dữ liệu, giúp phân biệt các quyết định danh mục thông minh nhất với những quyết định chỉ dựa vào sự phổ biến.