Gate Yubibao vs On-chain Stablecoin Pools: So sánh toàn cảnh và lựa chọn chiến lược để có lợi nhuận ổn định vào năm 2026

Trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, khi các loại tiền điện tử chính thống như Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) phải đối mặt với sự biến động của thị trường – BTC đã giảm 5,45% trong 24 giờ xuống còn 84.195,9 đô la và ETH giảm 6,55% xuống còn 2.807,82 đô la vào ngày 30 tháng 1 năm 2026, theo dữ liệu thị trường của Gate.

Trong môi trường thị trường hiện nay, các nhà đầu tư phải đối mặt với hai lựa chọn chính: trao đổi các sản phẩm tiết kiệm như Gate hoặc trực tiếp tham gia vào các stablecoin pool trong các giao thức DeFi. Bài viết này sẽ so sánh toàn diện sự khác biệt cốt lõi giữa hai loại và cung cấp cho bạn ý tưởng cấu hình rõ ràng.

!

Quản lý tài sản ổn định của sàn giao dịch: Cơ chế và lợi thế thu nhập của Gate

Trong hệ sinh thái tiền điện tử, các sản phẩm quản lý tài sản do các sàn giao dịch cung cấp là cách trực tiếp nhất để người dùng bình thường có được thu nhập ổn định. Lấy Gate làm ví dụ, sản phẩm này cho phép người dùng gửi tài sản tiền điện tử nhàn rỗi để kiếm lợi nhuận lãi suất cố định hoặc thả nổi. Ưu điểm cốt lõi của nó nằm ở tính dễ vận hành và an toàn.

Thời gian gần đây, Gate đã tung ra nhiều hoạt động giới hạn thời gian, tăng đáng kể tỷ lệ hoàn vốn toàn diện cho người dùng. Ví dụ: trong hoạt động Tiết kiệm thường xuyên BTC bắt đầu từ tháng 1 năm 2026, người dùng có thể nhận thêm 10% APR trên thu nhập ban đầu của họ, với APR toàn diện lên đến 10,3%.

Một đặc điểm khác của Yu Bibao là “cấu trúc thu nhập kép”. Người dùng có cơ hội kiếm thêm phần thưởng token trong khi kiếm được thu nhập cơ bản. Mô hình này đặc biệt rõ ràng trong các sự kiện thường xuyên như “Thứ Tư điên rồ”, trong đó tiết kiệm thường xuyên trong 3 ngày USDT thêm 10% phần thưởng AVNT vào lợi nhuận cơ bản hàng năm 6%, nâng lợi nhuận hàng năm toàn diện lên 16%.

GUSD Double Rewards: Một cách sáng tạo để chơi tiết kiệm stablecoin

Ngoài các sản phẩm Yubibao truyền thống, Gate cũng đã ra mắt GUSD, một công cụ tài chính sáng tạo. GUSD là một chứng chỉ stablecoin được hỗ trợ bởi các tài sản trong thế giới thực (RWA) như trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ với lợi suất cơ bản hàng năm là 4,4%. Người dùng có thể có được thu nhập ổn định này thông qua các hoạt động đúc đơn giản.

Điều làm nên sự khác biệt của GUSD là cơ chế “phần thưởng kép” của nó. Khi người dùng đầu tư GUSD vào Launchpool và các sản phẩm quản lý tài sản khác, họ có thể nhận được lãi suất gấp đôi cộng với thu nhập sản phẩm và thu nhập đúc GUSD. Thiết kế này cung cấp cho người dùng các lựa chọn thu nhập phong phú hơn. Trong Launchpool của Gate, người dùng có thể kiếm được APY đáng kinh ngạc bằng cách staking GUSD để tham gia vào các dự án mới nổi.

Hiện có ba nhóm Launchpool hoạt động cao trên nền tảng: $U, $BOT và $SWTCH, một số trong số đó thậm chí còn cung cấp APY lên đến 441,65%.

Phân tích chuyên sâu về các nhóm stablecoin on-chain chính thống

Không giống như các sản phẩm tiết kiệm trao đổi, các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) cung cấp cho người dùng cơ hội kiếm thu nhập trực tiếp trên blockchain. Các nhóm stablecoin trên chuỗi này tạo ra thu nhập thông qua các cơ chế khác nhau, mỗi cơ chế có đặc điểm riêng. Lấy giao thức Unitas làm ví dụ, áp dụng chiến lược trung lập với thị trường để tạo thu nhập thông qua chênh lệch giá Delta-Neutral và nắm bắt tỷ lệ tài trợ. Vào năm 2025, Unitas đạt được lợi nhuận hàng năm khoảng 16,7%.

Ngược lại, các giao thức cho vay truyền thống như Aave và Compound đơn giản hơn. Lợi nhuận của các giao thức này hoàn toàn được thúc đẩy bởi nhu cầu vay thị trường đối với stablecoin. Tính đến tháng 1 năm 2026, lợi nhuận hàng năm USDT/USDC của Aave thường dao động từ 2,5% đến 3,6%, trong khi lợi nhuận của Compound thường dao động từ 2% đến 4%.

Các giao thức DeFi mới nổi như Ethena đã áp dụng các chiến lược phức tạp hơn. Đồng đô la tổng hợp USDe của nó vẫn ổn định thông qua chiến lược Delta-Neutral, với lợi nhuận liên quan chặt chẽ đến lãi suất tài trợ thị trường, đặc biệt nổi bật trong các thị trường do phe bò thống trị.

So sánh sự khác biệt cốt lõi: Lợi ích, rủi ro và tính linh hoạt

Để chứng minh rõ ràng hơn sự khác biệt cốt lõi giữa Gate và các nhóm stablecoin trên chuỗi, chúng tôi sẽ tiến hành so sánh một cách có hệ thống từ nhiều khía cạnh.

Đặc biệt lưu ý là chi phí gas cho các hoạt động trên chuỗi có thể ảnh hưởng đáng kể đến thu nhập thực tế. Khi mạng Ethereum bị tắc nghẽn, phí gas cho một giao dịch có thể lên tới hàng chục đô la, điều này có thể ngốn phần lớn lợi nhuận cho người dùng có số tiền nhỏ hoặc hoạt động thường xuyên.

Thông tin chi tiết về dữ liệu: Xu hướng thu nhập và hiệu suất thị trường

Đánh giá từ dữ liệu thị trường, thị trường stablecoin dựa trên lợi nhuận đang phát triển nhanh chóng. Chỉ trong hơn một năm, vốn hóa thị trường của các stablecoin mang lợi nhuận đã tăng từ khoảng 15 tỷ USD lên hơn 110 tỷ USD và hiện chiếm hơn 4% tổng thị trường stablecoin. Sự gia tăng này phản ánh nhu cầu mạnh mẽ đối với các sản phẩm năng suất rắn.

Trên nền tảng Gate, các sản phẩm quản lý tài sản liên quan cũng cho thấy đà tăng trưởng mạnh mẽ. Quỹ quản lý của Yu Bibao đã vượt quá 3 tỷ đô la và lợi nhuận hàng năm có thể lên tới 10,5%. Nguồn cung GUSD trên chuỗi đã tăng nhanh chóng trong một khoảng thời gian ngắn, với bốn nhóm khai thác chính mở đồng thời và hàng năm toàn diện hàng năm dễ dàng vượt quá 15%+.

Hiệu suất của token nền tảng GT cũng liên quan chặt chẽ đến sự phát triển sinh thái. Theo dữ liệu thị trường Gate, tính đến ngày 30 tháng 1 năm 2026, giá của GT là 9,52 đô la, với mức thay đổi -4,23% trong 24 giờ qua. Khi hệ sinh thái Gate mở rộng và chiến lược “Tất cả trong Web3” phát triển, vai trò cốt lõi của GT trong chức năng và quản trị nền tảng sẽ được củng cố hơn nữa.

Trong khi thị trường biến động vào đầu năm 2026, với Bitcoin giảm hơn 5% trong 24 giờ, Tiết kiệm thường xuyên BTC của Gate có thể cung cấp cho người dùng lợi nhuận hàng năm toàn diện lên đến 10,3%. Trong khi đó, giao thức Unitas on-chain duy trì lợi nhuận hàng năm khoảng 16,7%, trong khi các giao thức cho vay DeFi truyền thống như Aave dao động trong khoảng từ 2,5% đến 3,6% lợi nhuận USDT.

Trong thế giới tiền điện tử, stablecoin nhàn rỗi và tài sản chính thống không còn là vốn không hoạt động mà là tài sản sản xuất có thể tiếp tục tăng giá trị thông qua các chiến lược được lựa chọn cẩn thận. Biến động thị trường không phải là kết thúc, mà là điểm khởi đầu của các chiến lược phân bổ tài sản.