Vốn đầu tư vòng hạt giống 8 triệu USD, Bulk Trade dựa vào đâu để đột phá thị trường đỏ của Perp DEX?

Tiêu đề bài viết：《Hướng Dẫn Đào Vàng｜Bulk Trade Tại Sao Được Toly Ưa Chuộng?》

Tác giả bài viết：KarenZ

Nguồn bài viết: Trong lĩnh vực Perp DEX, mặc dù tính thanh khoản và giao diện người dùng liên tục tiến hóa, nhưng do giới hạn của cơ chế đồng thuận nền tảng công chuỗi và thời gian tạo khối, DEX luôn gặp khó khăn trong việc cạnh tranh hoàn toàn với CEX về độ trễ và khả năng xử lý.

Bulk Trade đã chọn một hướng đi khác biệt, theo đuổi một lộ trình kỹ thuật khác với các Perp DEX thông thường: đi sâu vào hạ tầng nền tảng, thông qua việc tùy chỉnh kiến trúc khách hàng xác thực Solana, nhằm xây dựng một lớp giao dịch có khả năng kết hợp tốc độ matching như trung tâm và khả năng thanh toán phi tập trung.

Có nền tảng gì?

Theo tiết lộ chính thức, Bulk đã huy động được 8 triệu USD trong vòng gọi vốn hạt giống, nhà đầu tư dẫn đầu là 6th Man Ventures và Robot Ventures, các nhà đầu tư khác gồm các nhà tạo lập thị trường Wintermute, Chapter One, Mirana Ventures, Big Brain Holdings cùng các nhà đầu tư thiên thần Anatoly Yakovenko (Toly, Đồng sáng lập Solana) và Ceteris - Giám đốc Nghiên cứu của Delphi Digital.

Hai đồng sáng lập của Bulk khá hoạt động trong cộng đồng mã hóa:

· Đồng sáng lập kiêm CEO Kobie McGlashan: từng thành lập công ty tuyển dụng và tư vấn Web3 BEExperience vào tháng 2 năm 2022 và giữ chức CEO, từ tháng 4 đến tháng 8 năm 2022 làm Phó Chủ tịch Marketing và Phát triển của Orderly Network, trước đó còn từng làm Quản lý khu vực tại nhà mạng viễn thông lớn của Anh, Openreach.

· Đồng sáng lập kiêm CTO Junaid Peer: tự xưng là “oligarch sổ đặt hàng” (orderbook oligarch), là đồng sáng lập của Bulk. Thông tin công khai cho thấy anh đã tham gia lâu dài vào xây dựng các hệ thống liên quan đến sổ đặt hàng, nhưng trong các kênh công khai, hồ sơ nghề nghiệp chi tiết khá hạn chế, chủ yếu tập trung vào dự án Bulk. Anh có khoảng 9300 người theo dõi trên nền tảng X, nội dung chủ yếu xoay quanh hạ tầng giao dịch và thảo luận về hệ sinh thái Solana.

Cấu trúc cốt lõi như thế nào?

Việc vận hành của blockchain Solana dựa vào nhiều “xác thực viên” (validators), Bulk không tự tạo ra mà dựa trên nhánh của khách hàng xác thực chính thống của Solana là Jito-agave, mang tên Bulk-Agave, và trang bị cho xác thực viên một plugin riêng biệt — Bulk Tile. Plugin này có thể chạy song song với công việc của xác thực viên gốc, chuyên trách các logic chính như ghép đơn hàng, engine thanh toán, nâng cao đáng kể hiệu suất xử lý.

Về logic truyền phát đơn hàng của nền tảng BULK, nói đơn giản, sau khi người dùng gửi tiền vào chuỗi Solana, họ có thể bắt đầu giao dịch. Đơn hàng được truyền qua lớp truyền phát BULK Net, chia nhỏ thành 8 phần nhỏ, bất kỳ xác thực viên nào chỉ cần lấy 6 phần là có thể khôi phục lại đơn hàng gốc. Sau đó, BULK sử dụng giao thức UDP để các nút cốt lõi “nhận rồi chuyển, chỉ truyền các phần nhỏ”, giải quyết vấn đề mất gói trong giao dịch tần suất cao, đồng thời tăng tốc độ truyền phát đáng kể.

Tiếp đó là vấn đề ghép đơn hàng. Việc ghép đơn của BULK không diễn ra liên tục mà theo nhịp cố định — mỗi 20 mili giây sẽ kích hoạt một “chu kỳ ghép (tick)”. Tất cả các đơn hàng được sắp xếp theo quy tắc cố định dựa trên “khóa công khai, số ngẫu nhiên, số chu kỳ ghép”, tất cả các nút đều cho ra kết quả theo quy tắc này, không có trung tâm, không có thao túng, loại bỏ khả năng giao dịch sớm, cố gắng đảm bảo công bằng. Thứ tự ưu tiên của đơn hàng chỉ phụ thuộc vào chu kỳ ghép mà đơn đó tham gia.

Ngoài ra, Bulk còn có chức năng phòng tránh tự giao dịch (STP), dành cho các nhà tạo lập thị trường và nhà giao dịch định lượng chuyên nghiệp, những người thường đặt lệnh mua và bán cùng lúc, dễ vô tình kích hoạt tự giao dịch. Cơ chế này giúp bảo vệ hiệu quả các nhà giao dịch chuyên nghiệp đó.

Toàn bộ quy trình giao dịch đến bước cuối cùng là xác nhận và thanh toán cuối cùng. BULK sử dụng xác nhận nhanh trong vòng 25-40 mili giây để đáp ứng yêu cầu tốc độ của giao dịch tần suất cao, cho phép nhà giao dịch thao tác ngay lập tức; sau đó đồng bộ kết quả giao dịch lên Solana để hoàn tất xác nhận thanh toán cuối cùng trên chuỗi.

Bulk có đặc điểm gì?

Hệ thống giao dịch của Bulk xây dựng dựa trên sổ đặt hàng trung tâm (CLOB) giá hiện tại của từng thị trường hợp đồng vĩnh viễn. Tất cả các hợp đồng đều sử dụng USDC để ký quỹ và thanh toán.

Về tốc độ, theo giải thích của Delphi Digital, giá của Bulk cập nhật nhanh hơn, tính thanh khoản thực tế hơn, hiệu quả chi phí cao hơn. Các nền tảng giao dịch thông thường của hệ sinh thái Solana cập nhật mỗi 400 mili giây, còn Bulk cập nhật bất cứ lúc nào sau mỗi 20 mili giây theo dạng bất đồng bộ, hoàn toàn tách biệt với quá trình tạo khối; ngoài ra, các nhà đặt lệnh trên các nền tảng khác có thể hủy lệnh trước khi khớp, gây ra tính thanh khoản giả. Bulk yêu cầu các lệnh phải còn hiệu lực cho đến khi người đặt lệnh chủ động hủy, và tính thanh khoản hiển thị là khả năng thực sự có thể khớp. Về thanh toán, Bulk áp dụng quy tắc ưu tiên giá, sau đó là ưu tiên thời gian, các lệnh được khớp theo thứ tự đến.

Bulk cho biết, nền tảng của họ không yêu cầu Gas để đặt lệnh, không dùng API hay CCXT, giúp đơn giản hóa trải nghiệm người dùng, loại bỏ sự phức tạp của blockchain. Ngoài ra, Bulk còn xử lý hàng loạt lệnh để giảm thiểu chi phí giao dịch.

Về an toàn, Bulk khẳng định: “Không cần giao tài sản cho nền tảng giữ hộ, không cần cross-chain hoặc trình xác thực, không có rủi ro platform chạy away hoặc chiếm dụng vốn, cũng không có lỗ hổng an ninh hay rủi ro tập trung phổ biến của các giải pháp cross-chain và Layer 2.”

Ngoài ra, đối với xác thực viên, khi vận hành logic giao dịch của BULK, họ vẫn có thể hưởng lợi từ MEV do đấu giá không gian khối của Jito, đồng thời còn có thể kiếm lợi từ luồng đơn hàng của sổ đặt hàng Bulk, tạo ra cơ chế khuyến khích sinh thái tích cực.

Tổng kết

Bulk Trade đại diện cho một lần thử nghiệm xây dựng nền tảng giao dịch phái sinh hiệu suất cao trên Solana. Bằng cách tích hợp engine ghép đơn vào các nút xác thực, dự án cố gắng duy trì tính phi tập trung trong khi đạt được hiệu năng gần như các nền tảng trung tâm.

Hiện tại, Bulk Trade đang trong giai đoạn thử nghiệm nội bộ, sắp mở thử nghiệm mạng công khai. Với sự kiện này, liệu nền tảng giao dịch hiệu suất cao này có thể thay đổi cục diện cạnh tranh các sản phẩm phái sinh trên chuỗi hay không, chúng ta sẽ tiếp tục theo dõi.