Giá Bitcoin trượt khỏi mức 92.000 USD giữa bối cảnh bất ổn gia tăng về chính sách thương mại

Cảm xúc rủi ro toàn cầu đã giảm mạnh vào tối thứ Bảy khi giá bitcoin chịu áp lực nặng nề, giảm gần 4.000 đô la chỉ trong vòng hai giờ. Sự điều chỉnh đột ngột của thị trường phản ánh mối lo ngại gia tăng về các biện pháp bảo hộ mới do Tổng thống Donald Trump công bố, gây chấn động cả thị trường tiền điện tử lẫn các tài sản truyền thống. Những gì bắt đầu như một đợt bán tháo có kiểm soát nhanh chóng chuyển thành một sự kiện giảm đòn bẩy rộng hơn, xóa sổ hàng trăm triệu đô la vị thế có đòn bẩy.

Chuỗi tháo dỡ vị thế bắt buộc trong thị trường Crypto

Khoảng 6 giờ chiều EST, một làn sóng chốt lời và giảm rủi ro đã tác động đến các bàn giao dịch crypto, kích hoạt một chuỗi phản ứng thanh lý bắt buộc. Giá bitcoin USD giảm từ khoảng $95,500 xuống mức thấp trong ngày là $91,935 trong giai đoạn này, theo dữ liệu phân tích thị trường. Cường độ của đợt giảm trở nên rõ ràng hơn trong thị trường phái sinh, nơi hơn 500 triệu đô la vị thế mua dài có đòn bẩy đã bị đóng trong vòng chưa đầy một giờ. Trên toàn bộ thị trường crypto, tổng số thanh lý mua dài đạt 525 triệu đô la trong cùng khung thời gian này, làm nổi bật mức độ liên kết chặt chẽ của các vị thế đòn bẩy trong đợt tăng giá trước đó.

Áp lực bán đã ổn định giá bitcoin quanh mức gần 92.600 đô la, mặc dù tài sản này vẫn giảm khoảng 2,5% trong ngày qua. Sự biến động này nhấn mạnh mức độ nhạy cảm của thị trường tiền điện tử đối với các thông báo chính sách vĩ mô, đặc biệt là những tác động đến dòng vốn và kỳ vọng lạm phát.

Gió ngược chính sách: Các đề xuất thuế của Trump gây rối loạn thị trường toàn cầu

Chủ đề gây ra biến động thị trường vào thứ Bảy là thông báo của Tổng thống Trump về các đề xuất thuế mới toàn diện nhằm vào các quốc gia châu Âu. Bắt đầu từ ngày 1 tháng 2, chính quyền dự kiến áp dụng mức thuế cơ bản 10% đối với hàng hóa từ tám quốc gia—Đan Mạch, Na Uy, Thụy Điển, Pháp, Đức, Vương quốc Anh, Hà Lan và Phần Lan. Nếu các cuộc đàm phán không đạt thỏa thuận, các mức thuế này sẽ tăng lên 25% vào ngày 1 tháng 6. Chính quyền Trump đã rõ ràng liên kết các biện pháp này với nỗ lực chiếm lấy Greenland, đẩy căng thẳng địa chính trị vào quan hệ thương mại.

Phản ứng của châu Âu là nhanh chóng và đối đầu. Một tuyên bố chung từ các quốc gia bị ảnh hưởng cảnh báo rằng các mối đe dọa về thuế như vậy có thể kích hoạt một “vòng xoáy giảm giá nguy hiểm” trong quan hệ thương mại. Thủ tướng Đan Mạch Mette Frederiksen khẳng định rõ ràng rằng châu Âu “sẽ không bị đe dọa bằng bạo lực,” trong khi các cuộc biểu tình cuối tuần nổ ra khắp Đan Mạch và Greenland. Những lời lẽ ngày càng leo thang và màn trình diễn chính trị đã thêm một lớp bất ổn nữa vào tâm lý toàn cầu vốn đã mong manh.

Thách thức pháp lý có thể định hình lại bối cảnh thuế quan

Thêm một chiều hướng vào sự không chắc chắn, Tòa án Tối cao Hoa Kỳ đang chuẩn bị đưa ra phán quyết về một vụ án được theo dõi sát sao, có thể xác định liệu Tổng thống Trump có quyền hiến pháp để triển khai các mức thuế rộng rãi theo quyền hạn khẩn cấp hay không. Vụ kiện xoay quanh việc Trump viện dẫn Đạo luật Quyền lực Kinh tế Khẩn cấp Quốc tế (IEEPA) để xếp thâm hụt thương mại vào tình trạng khẩn cấp quốc gia, từ đó biện minh cho việc áp dụng thuế rộng rãi trên hầu hết các mặt hàng nhập khẩu với mức 10% cơ bản.

Hậu quả của phán quyết này là rất lớn. Nếu Tòa án Tối cao bác bỏ quyền hạn của Trump, chính phủ liên bang có thể buộc phải hoàn trả hơn 100 tỷ đô la thuế đã thu, tạo ra áp lực ngân sách đáng kể và làm suy yếu các giả định về ngân sách liên quan đến quốc phòng và các ưu tiên khác, theo các báo cáo từ Reuters và Tax Foundation. Ngược lại, nếu tòa giữ nguyên cách hiểu của Trump về quyền hành pháp, các mức thuế hiện tại sẽ vẫn giữ nguyên và các biện pháp trong tương lai liên quan đến các mục tiêu địa chính trị như sáng kiến Greenland có thể tiếp tục mà không bị cản trở.

Các nhà nhập khẩu đã chuẩn bị cho cả hai kịch bản, nhiều người cố tình giữ các lô hàng “chưa thanh lý” để bảo vệ quyền đòi hoàn thuế tiềm năng nếu kết quả pháp lý có lợi cho họ.

Giá bitcoin và vị thế thị trường tổng thể

Giá bitcoin USD hiện đang giao dịch trong phạm vi hẹp, giảm khoảng 3% so với đỉnh 7 ngày là $95,468 trong khi vẫn duy trì trên mức đáy 7 ngày là $92,284. Tiền điện tử này duy trì nguồn cung lưu hành khoảng 19,98 triệu BTC, với tổng cung tối đa là 21 triệu token. Theo dữ liệu thị trường mới nhất, vốn hóa thị trường toàn cầu của Bitcoin gần đạt 1,85 nghìn tỷ đô la, giảm khoảng 2% trong phiên, trong khi khối lượng giao dịch 24 giờ đạt 32 tỷ đô la—phản ánh mức độ biến động cao nhưng cũng cho thấy độ sâu của thanh khoản có sẵn trong các cặp giá bitcoin chính tại các sàn lớn.

Sự kết hợp của bất ổn chính sách, các thủ tục pháp lý và căng thẳng địa chính trị đã tạo ra một môi trường đầy thử thách cho các tài sản rủi ro nói chung. Thú vị thay, các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống đã phản ứng theo chiều hướng tương tự, với giá vàng tăng lên mức cao kỷ lục mới gần 4.670 đô la, báo hiệu rằng sự lo lắng của thị trường vượt ra ngoài lĩnh vực tiền điện tử và phản ánh những mối quan tâm thực sự về hướng đi của chính sách vĩ mô và bảo vệ vốn.