Giá solana tăng cao gặp phải đà giảm tốc khi hoạt động mạng và tăng trưởng RWA đạt các mốc quan trọng

Sau một đợt tăng giá ấn tượng kéo dài nhiều tuần, giá solana hiện đang kiểm tra các mức kỹ thuật quan trọng ngay cả khi các yếu tố cơ bản của mạng lưới và việc chấp nhận tài sản token hóa đang tăng tốc.

Solana kéo dài đợt tăng giá ba tuần nhưng đà tăng chậm lại

Giá (SOL) của Solana giao dịch quanh mức $143 sau khi hoàn thành tuần thứ ba liên tiếp có lợi nhuận. Đồng tiền điện tử này tạm thời đạt đỉnh tại $148 trong tuần trước rồi giảm trở lại trong phạm vi hiện tại.

Hơn nữa, token hiện đứng cao hơn 20% so với mức thấp tháng 12, đánh dấu sự phục hồi đáng kể từ xu hướng giảm bắt đầu vào tháng 9 năm 2025. Biểu đồ hàng tuần cho thấy Solana đã đóng cửa trong vùng tích cực liên tiếp ba tuần, làm nổi bật sự quan tâm đầu cơ được làm mới.

Tuy nhiên, đồng tiền điện tử này đã nhiều lần thử thách mức kháng cự gần $146 trong giai đoạn này mà không thể xác lập đột phá quyết định. Mẫu hình này cho thấy các nhà bán vẫn còn hoạt động gần các đỉnh gần đây mặc dù tâm lý đã cải thiện.

Hoạt động mạng và khối lượng giao dịch đạt đỉnh bốn tháng

Hoạt động trên chuỗi của mạng Solana đã tăng vọt lên mức chưa từng thấy kể từ tháng 8 năm 2025. Khối lượng giao dịch hàng tuần đạt $457 triệu, cao nhất trong bốn tháng và là dấu hiệu rõ ràng của sự gia tăng sự tham gia của người dùng trên toàn hệ sinh thái.

Theo dữ liệu do Blockworks báo cáo, các địa chỉ hoạt động trên mạng đã tăng đáng kể từ cuối tháng 12 trở đi. Trong ngày bận rộn nhất của tuần, các địa chỉ mới gần đạt 1,6 triệu, trong khi các địa chỉ hiện có tăng lên 1,36 triệu, nhấn mạnh sự tham gia rộng rãi.

Dù vậy, trong khi việc sử dụng cao hơn thường hỗ trợ định giá, nó không đảm bảo xu hướng tăng kéo dài. Các nhà giao dịch đang theo dõi chặt chẽ xem đợt tăng hoạt động này có thể duy trì được hay không nếu thị trường biến động tăng.

Tài sản thực và stablecoin đẩy Solana vượt mốc $1 tỷ RWA

Tài sản thực trên blockchain Solana đã vượt qua $1 tỷ trong tuần này, một cột mốc nhấn mạnh vai trò ngày càng tăng của mạng lưới trong việc token hóa tài sản. Phát triển này diễn ra trong bối cảnh giao dịch meme coin dường như đang mất đi vị trí tương đối trong toàn hệ sinh thái.

Dữ liệu từ các nền tảng RWA cho thấy các tài sản token hóa trên Solana đã mở rộng theo cấp số nhân trong suốt năm 2025. Mạng lưới đã định vị mình như một địa điểm chính cho việc token hóa tài sản thực, thu hút cả các dự án bản địa crypto và các nhà phát hành truyền thống hơn.

Hơn nữa, vốn hóa thị trường stablecoin của Solana đã tăng từ 13,1 tỷ USD vào ngày 11 tháng 1 lên $15 tỷ. Trong cùng kỳ, tổng giá trị bị khóa, hay TVL, đã tăng từ 8,36 tỷ USD vào cuối tháng 12 lên 9,16 tỷ USD, củng cố câu chuyện về sự gia tăng thanh khoản và sử dụng giao thức.

TVL và sức mạnh RWA đối lập với biến động giá

Sự mở rộng của stablecoin và vốn bị khóa hỗ trợ quan điểm rằng các nhà đầu tư tổ chức và DeFi ngày càng thoải mái hơn với hạ tầng của Solana. Tuy nhiên, sự gia tăng tài sản thực của Solana chưa bảo vệ token khỏi các biến động giá ngắn hạn do phái sinh và tâm lý vĩ mô gây ra.

ETF spot của Mỹ ghi nhận dòng tiền vào mạnh mẽ hàng tuần nhưng cũng có dòng chảy ra đầu tiên

Trong thị trường có quy định, ETF Solana spot của Mỹ ghi nhận dòng tiền ròng 46,88 triệu USD trong tuần, báo hiệu sự quan tâm liên tục từ các nhà đầu tư truyền thống. Các sản phẩm này nhanh chóng trở thành chỉ số chính để đo tâm lý về Solana tại Hoa Kỳ.

Tuy nhiên, thứ Sáu đã đánh dấu một điểm chuyển biến khi các ETF chứng kiến dòng chảy ra đầu tiên kể từ khi ra mắt. Khoảng 2,2 triệu USD đã rút khỏi các quỹ ngày hôm đó, mặc dù hiệu suất tích cực chung của tuần, ám chỉ việc chốt lời hoặc thận trọng gia tăng của một số nhà đầu tư.

Thị trường Mỹ đóng cửa vào thứ Hai nhân ngày Martin Luther King Jr., tạm dừng hoạt động giao dịch ETF. Tuy nhiên, dòng tiền sẽ tiếp tục vào thứ Ba và có thể cung cấp những manh mối mới về việc các nhà đầu tư có xem đợt giảm giá gần đây là cơ hội mua vào hay không.

Giá giảm trở lại dưới các trung bình động chính

Vào thứ Hai, Solana giảm khoảng 3% để giao dịch gần 130 USD, mở rộng đợt điều chỉnh từ đỉnh tuần trước. Giá đã giảm xuống dưới đường trung bình động lũy thừa 20 ngày và 50 ngày, hiện nằm giữa $137 và 138 USD.

Sự phá vỡ này dưới các trung bình động ngắn hạn cho thấy đà tăng đã suy yếu sau ba tuần lợi nhuận. Hơn nữa, nhiều nhà giao dịch ngắn hạn sử dụng các mức này như hỗ trợ động, do đó việc không thể nhanh chóng lấy lại các mức này có thể dẫn đến áp lực bán thêm.

Dữ liệu phái sinh cho thấy các khoản thanh lý dài hạn lớn

Thị trường phái sinh phản ánh sự thay đổi đột ngột trong tâm lý. Các khoản thanh lý dài hạn trong hợp đồng tương lai và hoán đổi vĩnh viễn của Solana đã đạt 59,08 triệu USD trong vòng 24 giờ, theo dữ liệu thanh lý của các tracker phái sinh.

Ngược lại, các khoản thanh lý ngắn hạn chỉ đạt 1,38 triệu USD trong cùng khoảng thời gian, nhấn mạnh rằng các vị thế bullish đã gánh chịu phần lớn đợt giảm. Sự mất cân đối này thường xuất hiện khi các nhà giao dịch có vị thế lớn về phía tăng và thị trường đảo chiều đột ngột.

Hơn nữa, lãi suất mở của hợp đồng tương lai giảm khoảng 7% xuống còn 8,19 tỷ USD, cho thấy đòn bẩy đang rút ra khỏi hệ thống. Tỷ lệ tài trợ giảm xuống -0,0004%, biểu thị xu hướng bán nhẹ khi các nhà giao dịch phải trả phí để duy trì vị thế short trên các hợp đồng vĩnh viễn.

Chỉ số kỹ thuật chuyển sang trạng thái thận trọng giảm giá

Các chỉ số kỹ thuật bắt đầu cảnh báo sau đợt điều chỉnh. Trên biểu đồ hàng ngày, MACD (Moving Average Convergence Divergence) cắt xuống dưới đường tín hiệu, một dấu hiệu điển hình cho thấy đà tăng đang suy yếu.

Cùng lúc đó, RSI (Relative Strength Index) giảm xuống còn 45, di chuyển dưới trung tâm trung tính 50. Tuy nhiên, do RSI còn xa vùng quá bán, còn nhiều dư địa cho đợt giảm tiếp nếu bán tháo gia tăng.

Hiện tại, mức kháng cự vẫn nằm ở vùng cung gần 148 USD, nơi các nhà bán đã liên tục hạn chế các đợt tăng. Một đột phá quyết định qua mức này có thể mở đường hướng tới đường trung bình động lũy thừa 200 ngày quanh 159 USD, điều này sẽ là một xác nhận quan trọng cho xu hướng tăng chung của giá solana.

Triển vọng: cơ bản mạnh mẽ, tâm lý thị trường thận trọng

Tổng thể, các yếu tố cơ bản của Solana có vẻ vững chắc, với khối lượng giao dịch kỷ lục, hệ sinh thái RWA tăng trưởng mạnh và TVL cùng vốn hóa stablecoin tăng cao. Tuy nhiên, vị thế phái sinh và dòng ETF hỗn hợp cho thấy các nhà giao dịch đang trở nên thận trọng hơn trong ngắn hạn.

Nếu hoạt động mạng và việc chấp nhận tài sản thực tiếp tục mở rộng trong năm 2025, chúng có thể tạo nền tảng hỗ trợ cho các đợt tăng giá trong tương lai. Tuy nhiên, quỹ đạo ngắn hạn của thị trường có thể phụ thuộc vào khả năng các bò đực có thể bảo vệ các vùng hỗ trợ hiện tại và cuối cùng lấy lại các mức kháng cự gần 148 USD.