Sử dụng Bitcoin làm tài sản thế chấp vay vốn: Cách mới để tiếp cận tiền mặt mà không cần bán

Hình dung tình huống này: bạn đã tích lũy Bitcoin qua nhiều năm và chứng kiến giá trị của nó tăng đáng kể. Đột nhiên, bạn gặp phải một nhu cầu tài chính bất ngờ. Thay vì bán tháo tài sản vào thời điểm không thuận lợi, có một phương án khác đáng để khám phá—vay thế chấp crypto. Phương pháp này cho phép bạn duy trì vị thế Bitcoin của mình trong khi vẫn tiếp cận thanh khoản khi cần thiết, cho phép vay dựa trên tài sản crypto mà không từ bỏ luận điểm đầu tư dài hạn của bạn.

Hiểu về vay thế chấp crypto

Về bản chất, vay thế chấp crypto hoạt động giống như vay có bảo đảm truyền thống, với một điểm khác biệt chính: tiền điện tử thay vì tài sản hữu hình làm tài sản thế chấp. Khi bạn quyết định vay dựa trên crypto, bạn cam kết các tài sản kỹ thuật số như Bitcoin cho người cho vay, người sau đó cung cấp stablecoin tối đa theo một tỷ lệ phần trăm nhất định của giá trị tài sản bạn cam kết.

Tỷ lệ phần trăm này—được gọi là Tỷ lệ vay trên giá trị (LTV)—xác định khả năng vay của bạn. Ví dụ, với LTV 60% và khoản holdings Bitcoin trị giá 350.000 USD, bạn có thể truy cập khoản vay khoảng 210.000 USD.

Tại sao nên vay dựa trên tài sản crypto của bạn?

Duy trì vị thế Bitcoin trong khi tiếp cận quỹ

Ưu điểm chính là rõ ràng: bạn giữ quyền tiếp xúc với tiềm năng tăng giá của Bitcoin trong khi có thể tiếp cận thanh khoản ngay lập tức. Các nhà đầu tư lạc quan có thể tận dụng phương pháp này để tài trợ cho các cơ hội khác hoặc xử lý các tình huống khẩn cấp mà không kích hoạt việc bán chịu thuế. Cấu trúc hai lợi ích này hấp dẫn các nhà giao dịch muốn có tiền mặt ngắn hạn mà không bỏ rơi các khoản nắm giữ dài hạn.

Hội nhập tài chính vượt ra ngoài ngân hàng truyền thống

Đối với khoảng 1.7 tỷ người không có quyền tiếp cận hệ thống ngân hàng truyền thống, vay thế chấp crypto đại diện cho một công cụ tài chính thay đổi cuộc chơi. Các khoản vay này bỏ qua các thủ tục hành chính của ngân hàng truyền thống—không kiểm tra tín dụng kéo dài, không giấy tờ rườm rà, không bị kiểm soát bởi các tổ chức truyền thống. Người sở hữu Bitcoin có thể tiếp cận thanh khoản trong vòng vài giờ thay vì vài ngày.

Lãi suất cạnh tranh và tỷ lệ LTV cao hơn

Thú vị thay, mặc dù tiền điện tử có tính biến động cao, các khoản vay thế chấp crypto thường có lãi suất thấp hơn và tỷ lệ LTV thuận lợi hơn so với các khoản vay có bảo đảm truyền thống. Hiệu quả này xuất phát từ lợi thế thanh lý của crypto: khác với nhà ở cần nhiều tuần để bán, Bitcoin được giao dịch liên tục trên các thị trường toàn cầu. Việc dễ dàng thanh lý này giảm thiểu rủi ro cho người cho vay, từ đó mang lại điều khoản tốt hơn cho người vay.

Những rủi ro thực sự bạn cần biết

Thanh lý trong thời kỳ thị trường giảm điểm

Tính biến động khiến crypto hấp dẫn cũng chính là mối nguy. Khi giá Bitcoin giảm mạnh, tài sản thế chấp của bạn mất giá nhanh chóng. Nếu mức giảm đủ để vượt qua ngưỡng LTV tối thiểu, người cho vay sẽ kích hoạt thanh lý bắt buộc—bán Bitcoin của bạn đúng vào thời điểm bạn muốn giữ nó. Bạn có thể mất một phần lớn tài sản thế chấp của mình vào thời điểm tồi tệ nhất.

Rủi ro từ hợp đồng thông minh

Các nền tảng cho vay DeFi dựa vào hợp đồng thông minh—là mã tự động hóa các chức năng cho vay. Trong khi điều này giúp tăng tính minh bạch và giảm phí, các hợp đồng này vẫn có thể gặp lỗi hoặc bị khai thác. Một lỗ hổng có thể dẫn đến mất vĩnh viễn tài sản thế chấp của bạn mà không có cách khắc phục.

Bitcoin có thể thế chấp mua nhà không?

Hiện tại, việc sử dụng Bitcoin trực tiếp cho vay thế chấp mua nhà truyền thống vẫn chưa khả thi đối với phần lớn người vay, mặc dù các nền tảng như Milo Credit đã bắt đầu thử nghiệm mô hình này tại một số thị trường Mỹ hạn chế.

Tại sao ngân hàng chưa chấp nhận Bitcoin

Các tổ chức cho vay truyền thống hoạt động theo các khung pháp lý nghiêm ngặt, ưu tiên tài sản thế chấp có giá trị ổn định, đã được xác minh rõ ràng. Độ biến động của Bitcoin và lịch sử thị trường ngắn hạn hơn không phù hợp với các yêu cầu này. Các nhà đánh giá vay mua nhà không thể đánh giá rủi ro một cách tự tin khi giá biến động 10-20% trong một ngày.

Vấn đề định giá do biến động

Nếu một tổ chức cho vay đồng ý cấp vay 300.000 USD dựa trên tài sản thế chấp Bitcoin, và sau đó giá giảm 40%, họ sẽ phải chịu thiệt hại đáng kể nếu người vay vỡ nợ. Rủi ro bất đối xứng này khiến các tổ chức cho vay chính thống ngần ngại thử nghiệm crypto.

ETF Bitcoin giao ngay: Cầu nối đến vay mãi chính thống?

Việc chấp thuận ETF Bitcoin giao ngay có thể đánh dấu một bước ngoặt. Lý do:

Tính hợp pháp theo quy định

ETF Bitcoin giao ngay hoạt động như các quỹ đầu tư được quản lý trong lĩnh vực tài chính truyền thống, tương tự như các quỹ cổ phiếu hoặc trái phiếu. Chứng nhận hợp pháp này có thể thuyết phục các tổ chức cho vay bảo thủ xem Bitcoin là một loại tài sản hợp lệ để làm tài sản thế chấp. Các ngân hàng cho vay mua nhà có thể cuối cùng chấp nhận các khoản nắm giữ ETF Bitcoin dựa trên các khung pháp lý tương tự như họ đã áp dụng cho danh mục cổ phiếu.

Giá cả chuẩn hóa

Giao dịch ETF trên các sàn chứng khoán lớn tạo ra cơ chế xác định giá minh bạch, có quy định. Khác với giá Bitcoin phân tán trên nhiều sàn, ETF cung cấp một cơ chế định giá duy nhất, đã được xác minh. Điều này loại bỏ một trong những lý do chính khiến các tổ chức cho vay truyền thống e ngại—không chắc chắn về định giá.

Thanh khoản và ổn định giá cao hơn

Việc tiếp cận dễ dàng hơn qua ETF có thể thu hút vốn từ các tổ chức lớn và cộng đồng bán lẻ rộng rãi hơn, từ đó tăng tính thanh khoản của thị trường Bitcoin và giảm độ biến động. Một tài sản ít biến động hơn tự nhiên trở nên hấp dẫn hơn làm tài sản thế chấp, giảm rủi ro cho người cho vay.

Khung pháp lý rõ ràng

Việc chấp thuận ETF có thể thúc đẩy các cơ quan quản lý thiết lập các hướng dẫn về cách định giá, bảo đảm và sử dụng tài sản crypto như các công cụ tài chính. Các khung này cung cấp cho cả người cho vay và người vay sự chắc chắn và bảo vệ tiêu dùng tiêu chuẩn.

Ví dụ về cách một khoản vay thế chấp dựa trên ETF Bitcoin hoạt động

Hãy xem xét một ví dụ thực tế. Giả sử bạn sở hữu cổ phiếu ETF Bitcoin biểu thị 5 BTC, trị giá khoảng 480.000 USD (theo giá Bitcoin hiện tại gần 96.000 USD mỗi coin). Bạn đang mua nhà nhưng cần thêm quỹ ngoài số tiền tiết kiệm sẵn có.

Bước 1: Tìm hiểu người cho vay

Bước đầu tiên của bạn là nghiên cứu các tổ chức cung cấp vay thế chấp dựa trên ETF Bitcoin—có thể là các ngân hàng truyền thống tiên phong hoặc các công ty fintech mới nổi chuyên về cho vay có bảo đảm crypto.

Bước 2: Nộp hồ sơ và xác minh

Giống như vay mua nhà truyền thống, bạn cung cấp giấy tờ chứng minh thu nhập và xác minh công việc. Điểm khác biệt then chốt: tài sản thế chấp của bạn là cổ phiếu ETF Bitcoin chứ không phải giấy cam kết hoặc danh mục chứng khoán.

Bước 3: Xác định tỷ lệ LTV

Người cho vay xác định tỷ lệ LTV dựa trên khoản holdings của bạn. Nếu tỷ lệ này là 50% và giá trị ETF Bitcoin của bạn là 480.000 USD, bạn có thể vay tối đa khoảng 240.000 USD. Trong suốt thời hạn vay, bạn phải duy trì tỷ lệ LTV tối thiểu này. Nếu giá Bitcoin giảm xuống dưới ngưỡng, bạn cần gửi thêm tài sản thế chấp hoặc giảm khoản vay để duy trì phù hợp.

Bước 4: Phê duyệt và giải ngân khoản vay

Sau khi được phê duyệt, người cho vay giữ cổ phiếu ETF Bitcoin của bạn trong quyền kiểm soát và giải ngân khoản vay bằng đồng tiền bạn chọn. Bạn nhận được tiền để mua nhà; người cho vay giữ cổ phần ETF Bitcoin của bạn làm tài sản thế chấp.

Bước 5: Trả nợ và hoàn trả tài sản

Trong thời hạn vay, bạn thực hiện các khoản thanh toán hàng tháng gồm gốc và lãi. Khi hoàn tất, cổ phiếu ETF Bitcoin của bạn trở lại quyền kiểm soát của bạn. Nếu Bitcoin tăng giá trong thời gian này, bạn sẽ hưởng lợi từ sự tăng giá đó.

Tương lai của vay dựa trên crypto

Việc chấp thuận ETF Bitcoin giao ngay sẽ không ngay lập tức tạo ra làn sóng vay thế chấp dựa trên Bitcoin, nhưng nó báo hiệu tiến trình quan trọng hướng tới tích hợp tài sản kỹ thuật số vào tài chính chính thống. Khi các khung pháp lý trưởng thành và các nhà tham gia thị trường phát triển các chiến lược quản lý rủi ro tinh vi hơn, vay dựa trên crypto có thể mở rộng từ các giải pháp thanh khoản ngắn hạn thành các cơ chế tài chính dài hạn hợp pháp.

Điều hấp dẫn rõ ràng: người nắm giữ crypto có thể tiếp cận vốn mà không cần phải bán vị thế; các tổ chức cho vay có thể tiếp xúc với một loại tài sản ngày càng trở nên phù hợp với tiêu chuẩn của các tổ chức lớn. Mặc dù còn nhiều thách thức—đặc biệt là về độ biến động và tiến trình pháp lý—quỹ đạo này cho thấy tài chính truyền thống sẽ dần dần chấp nhận Bitcoin như một tài sản thế chấp trong nhiều bối cảnh vay mượn.

Bắt đầu với vay thế chấp crypto

Nếu bạn quan tâm đến phương pháp vay này, hiện có nhiều nền tảng cung cấp các khoản vay linh hoạt và cố định chấp nhận các loại tiền điện tử làm tài sản thế chấp. Các dịch vụ hiện tại thường hỗ trợ các tài sản chính như Bitcoin, Ethereum và stablecoin như USDC. Giới hạn vay tùy thuộc vào nền tảng và hoàn cảnh cá nhân, nhưng nhiều nơi đánh giá theo từng trường hợp để tối đa hóa khả năng vay dựa trên các khoản nắm giữ của bạn.

Trước khi tiến hành, hãy hiểu rõ cách thức hoạt động, đánh giá mức độ chấp nhận rủi ro của bạn về khả năng thanh lý, và duy trì các khoản dự phòng phù hợp để chống chịu biến động thị trường.

Các câu hỏi thường gặp

Các loại tiền điện tử nào đủ điều kiện làm tài sản thế chấp?

Các tài sản chính như Bitcoin (hiện đang giao dịch quanh mức 96.000 USD), Ethereum (khoảng 3.300 USD), và stablecoin như USDC ($1.00) được chấp nhận rộng rãi. Tính đủ điều kiện cụ thể tùy thuộc vào nền tảng cho vay.

Tại sao chọn vay thế chấp crypto thay vì bán?

Lý do chính là tránh các sự kiện chịu thuế, duy trì vị thế dài hạn trong danh mục, tiếp cận nhanh thanh khoản mà không cần quan tâm đến thời điểm thị trường, và giữ nguyên khả năng tăng giá nếu giá tăng trong thời gian vay.

Vay thế chấp crypto có đơn giản hơn vay truyền thống không?

Chúng nhanh hơn và không yêu cầu điểm tín dụng truyền thống, nhưng phức tạp hơn liên quan đến việc duy trì tài sản thế chấp, quản lý biến động và tuân thủ tỷ lệ LTV. Người vay cần theo dõi vị thế của mình một cách chủ động.

Tài sản thế chấp của tôi có an toàn không?

Các nền tảng uy tín sử dụng các giải pháp lưu ký đạt tiêu chuẩn tổ chức và duy trì xác minh dự trữ minh bạch. Tuy nhiên, rủi ro từ hợp đồng thông minh vẫn còn tồn tại đối với các nền tảng DeFi. Luôn nghiên cứu các biện pháp an ninh của nền tảng và bảo hiểm trước khi cam kết vốn.