Tiến trình phát triển của jaredfromsubway.eth: Làm thế nào một Nhà điều hành MEV đã mở rộng từ hàng triệu đến những đỉnh cao mới

Cảnh quan MEV của Ethereum đã chứng kiến sự trở lại của một trong những nhà vận hành hiệu quả nhất của nó. Nhà giao dịch vận hành jaredfromsubway.eth đã tái xuất với một thiết bị khai thác lợi nhuận nâng cấp, ghi nhận thành tích ấn tượng kể từ đầu năm 2023. Theo phân tích on-chain từ nền tảng theo dõi MEV EigenPhi, tổng doanh thu MEV của nhà vận hành này đã đạt 82.679 ETH, tương đương khoảng $22 triệu đô la lợi nhuận tích lũy—một con số đáng kể, nhấn mạnh quy mô tự động hóa giao dịch tinh vi trên Ethereum.

Hiểu về Kiến trúc của Hợp đồng Mới

Sự xuất hiện của một địa chỉ hợp đồng mới thuộc về jaredfromsubway.eth cho thấy những hiểu biết quan trọng về cách các nhà vận hành MEV hiện đại phát triển chiến lược của họ. Xác minh mã hóa qua EigenPhi xác nhận rằng việc triển khai mới sử dụng các cặp khóa giống hệt với bot ban đầu, thiết lập mối liên hệ trực tiếp với thực thể đã tạo ra hàng triệu lợi nhuận trong năm 2023. Kể từ khi ra mắt, phiên bản nâng cấp này đã xử lý hơn 85.000 giao dịch, tích lũy khoảng 765 ETH giá trị khai thác—gần 2,4 triệu đô la theo giá Ethereum hiện tại là 3.12K mỗi token.

Hiệu quả hoạt động thật đáng kinh ngạc: mặc dù chi tiêu 76.850 ETH cho phí gas, lợi nhuận ròng thể hiện sự tinh vi của các cơ chế arbitrage nền tảng.

Cơ Chế MEV: Từ Lý Thuyết đến Thực Tiễn

Maximum Extractable Value, hay MEV, thể hiện tiềm năng lợi nhuận có thể khai thác từ các validator và nhà giao dịch tinh vi có khả năng sắp xếp lại hoặc định vị chiến lược các giao dịch trong các khối blockchain. Các giao thức sàn phi tập trung như Uniswap tạo ra các cơ hội tự nhiên để khai thác giá trị này, vì thứ tự giao dịch ảnh hưởng trực tiếp đến định giá tài sản.

Hai nhóm đối tượng tham gia khai thác MEV: những người theo đuổi arbitrage hợp pháp và những kẻ sử dụng chiến thuật săn mồi. jaredfromsubway.eth dường như hoạt động chắc chắn trong nhóm thứ hai, sử dụng các chiến thuật gây hại trực tiếp cho các nhà giao dịch bình thường cố gắng thực hiện các phép đổi thông thường.

Các Phương Pháp Tấn Công Nâng Cao

Sự tinh vi kỹ thuật của bot jaredfromsubway.eth mới nổi bật hơn so với các phiên bản trước. Thay vì thực hiện các chuỗi front-running đơn giản, hợp đồng cập nhật sử dụng cái EigenPhi gọi là “tấn công sandwich đa lớp”—hoạt động theo chuỗi gồm năm đến bảy giao dịch lồng ghép, đồng thời nhắm vào nhiều nạn nhân.

Cơ chế hoạt động như sau: bot chèn các giao dịch trước một phép đổi đang chờ xử lý của nạn nhân (đẩy giá tài sản lên cao), xử lý giao dịch của người dùng ở mức giá bị thổi phồng, rồi thoát vị trí ngay sau đó. Điều này tạo ra sự biến động giá nhân tạo, chuyển giá trị trực tiếp từ các nhà giao dịch bình thường sang nhà vận hành bot.

Phiên bản mới nhất liên quan đến việc triển khai các giao dịch cung cấp thanh khoản như cả phương thức vào lẫn thoát. Bằng cách thêm thanh khoản tại các điểm chiến lược và rút ra ở các điểm khác, nhà vận hành che giấu dấu ấn của cuộc tấn công trong khi duy trì khả năng khai thác lợi nhuận. Phương pháp này làm phức tạp đáng kể các chiến lược phòng thủ của các nhà giao dịch cố gắng giảm thiểu rủi ro MEV.

Phân Tích So Sánh: MEV Trên Các Chuỗi Blockchain

Hiện tượng MEV không chỉ giới hạn ở Ethereum. Trên Solana, một nhà vận hành bot được gọi là “arsc” đã tích lũy khoảng $30 triệu đô la qua khai thác MEV chỉ trong vòng hai tháng. Thêm vào đó, một nhà arbitrage MEV dựa trên Solana mang tên 2Fast đã tạo ra 1,8 triệu đô la từ một gói giao dịch duy nhất—chuyển đổi khoản đầu tư ban đầu 703 SOL (gần 98.000 đô la theo giá Solana hiện tại là 139.59 đô la mỗi token) thành 19.035 SOL (gần 2,7 triệu đô la), cùng với 890 SOL chuyển đến validator mạng Figment.

Những con số này nhấn mạnh rằng khai thác MEV là một thách thức hệ thống xuyên suốt nhiều hệ sinh thái blockchain, ảnh hưởng đến trải nghiệm người dùng và kinh tế giao dịch trên cả Ethereum lẫn các mạng layer-one thay thế.

Ảnh Hưởng Thị Trường

Sự trở lại của jaredfromsubway.eth với khả năng nâng cao cho thấy khai thác lợi nhuận dựa trên MEV vẫn là một lực lượng liên tục định hình động thái giao dịch của Ethereum. Khả năng của nhà vận hành này tạo ra hàng triệu đô la lợi nhuận ổn định bất chấp sự cạnh tranh ngày càng tăng và các giao thức phòng thủ mới nổi, điều này cho thấy lợi thế thông tin bất đối xứng mà các nhà tham gia thị trường tinh vi dựa vào các thuật toán.