Vòng lặp của Bitcoin: Tại sao sự phục hồi có thể lừa dối trong một xu hướng giảm lớn hơn

Bitcoin (BTC) tự thấy mình trong một vị trí nguy hiểm—nhảy lên trên $90.5K sau khi kiểm tra các mức thấp hơn, nhưng vẫn gặp khó khăn trong việc thuyết phục thị trường rằng xu hướng giảm hiện tại đã kết thúc. Bối cảnh hiện tại vẽ nên một bức tranh tinh tế: trong khi hành động giá ngắn hạn cho thấy năng lượng tăng giá, thì điểm yếu cấu trúc trên biểu đồ hàng ngày vẫn là lực lượng chi phối định hình triển vọng dài hạn.

Bối cảnh Thị trường: Sợ hãi, Tập trung và Rủi ro

Trước khi đi vào các thiết lập kỹ thuật, bối cảnh là điều quan trọng. Tổng vốn thị trường crypto gần $3.05 nghìn tỷ, với tỷ lệ chiếm ưu thế của BTC ở mức 55.89%—mức phản ánh dòng vốn tập trung vào Bitcoin trong các giai đoạn thận trọng rủi ro. Chỉ số Sợ Hãi & Tham lam đạt Sợ hãi cực độ (16), cho thấy vị thế đã rất phòng thủ.

Sự kết hợp này—tỷ lệ chiếm ưu thế của BTC cao cùng cảm xúc sợ hãi cực độ—thường đánh dấu các giai đoạn đầu cuối của chu kỳ. Các nhà đầu tư không đổ xô vào altcoin; họ đang giữ chặt trong góc “an toàn” của crypto. Các tiêu đề gần đây về khả năng thua lỗ hàng năm và giảm khối lượng giao dịch đã thêm trọng lượng tâm lý. Ngược lại, chính trong điều kiện này, các sự đảo chiều mạnh mẽ có thể nảy sinh, nhưng việc xác định thời điểm chính xác vẫn còn là điều khó đoán.

Câu hỏi đặt ra là liệu sự bật lên hiện tại có thực sự là chuyển đổi xu hướng hay chỉ là tạm dừng kỹ thuật trước khi bán tháo tiếp tục.

Khung thời gian hàng ngày: Thực tế Cấu trúc

Trên biểu đồ hàng ngày, xu hướng giảm vẫn còn nguyên vẹn và chi phối. BTC đang giao dịch dưới tất cả các đường trung bình động theo cấp số nhân quan trọng—20 ngày ở $89,437, 50 ngày ở $94,207, và 200 ngày ở $102,923—hình thành một cấu trúc EMA giảm giá cổ điển. Khoảng cách giá so với EMA 200 ngày nhấn mạnh rằng đà dài hạn đã giảm bớt nhiều; đây không còn là một sự điều chỉnh nông mà là một sự điều chỉnh chu kỳ toàn diện.

Các chỉ số động lượng hàng ngày cho thấy câu chuyện củng cố:

• RSI 14 ở mức 44.27, đã thoát khỏi vùng quá bán nhưng vẫn còn dưới trung tuyến 50. Đây là mô hình củng cố giảm giá điển hình: sự bật lên chủ yếu do các vị thế short cover chứ không phải mua mới mạnh mẽ.
• MACD vẫn âm với đường tín hiệu gần như nằm dưới đường MACD. Đà giảm vẫn chiếm ưu thế, mặc dù không còn tăng tốc—điều này cho thấy thị trường đã cạn kiệt phần lớn năng lượng bán ra và hiện đang trong giai đoạn tạm dừng.

Độ biến động và cấu trúc giá củng cố sự yếu kém: BTC dao động ngay trên dải Bollinger dưới (~$85k) và nằm rõ ràng dưới dải trung tâm (~$89.6k). Thực tế giá không còn bị giữ chặt vào dải dưới cho thấy phần dữ dội nhất của đợt bán tháo có thể đã qua, ít nhất là tạm thời. Tuy nhiên, điều này không báo hiệu một sự đảo chiều xu hướng—chỉ là một sự tạm thời nghỉ ngơi.

ATR hàng ngày gần $3,476 nghĩa là các dao động ±4% là bình thường, phản ánh độ biến động cao nhưng không phải trong trạng thái hoảng loạn.

Các mức hỗ trợ và kháng cự chính hàng ngày:

• Điểm xoay hàng ngày: $87,219
• Kháng cự R1: $89,329
• Hỗ trợ S1: $85,990

Miễn là BTC giao dịch giữa điểm xoay hàng ngày và R1, nó chỉ đang dao động trong phạm vi của một xu hướng giảm lớn hơn. Một cú đẩy quyết đoán qua R1 sau đó đóng cửa hàng ngày trên EMA 20 ngày ($89.4k) sẽ báo hiệu dấu hiệu thực sự của chuyển đổi xu hướng sang phạm vi rộng hơn.

Biểu đồ theo giờ: Áp lực ngắn hạn đang diễn ra

Khung thời gian 1 giờ kể một câu chuyện rất khác và tiết lộ sự căng thẳng giữa người mua và người bán ngay lúc này. Ở đây, BTC đang thực hiện phục hồi ngắn hạn, cố gắng chuyển $88k từ kháng cự thành hỗ trợ.

Trên biểu đồ giờ:

• Giá giao dịch trên cả EMA 20 giờ và 50 giờ ($86.7k–$86.8k) nhưng bị kẹp dưới EMA 200 giờ gần $88.2k, đóng vai trò như một trần trong ngày.
• RSI 14 đạt 62.94, cho thấy một xung lực tăng giá vững chắc. Thị trường đã chuyển từ quá bán sang hơi quá mua trong ngày—điều này cung cấp nhiên liệu cho sự bật lên, nhưng cũng là tín hiệu rằng các vị thế mua mới sẽ gặp khó khăn trừ khi các khung thời gian lớn hơn xác nhận sức mạnh.
• MACD vẫn tích cực rõ ràng với histogram tích cực mạnh, cho thấy đà ngắn hạn đang nằm trong tay phe bò và các vị thế short đang bị áp lực khi giá tiến lên.

BTC đang đi theo nửa trên của dải Bollinger giờ, gần với dải trên ở mức $89.3k. Điều này xác nhận đà tăng ngắn hạn nhưng cũng cảnh báo rằng phần lợi nhuận dễ dàng có thể đã qua, và để vượt qua kháng cự thường cần các chất xúc tác mới ngoài các cú squeeze ngắn hạn.

ATR giờ gần $800 có nghĩa là dao động 1–2% mỗi giờ là hoàn toàn bình thường, tạo không gian rộng cho cả lợi nhuận và bẫy, đặc biệt quanh điểm hội tụ của EMA 200 giờ và điểm xoay hàng ngày.

Các điểm xoay giờ:

• Điểm xoay: $88,017
• R1: $88,291
• S1: $87,857

Miễn là BTC giữ trên điểm xoay giờ, các trader trong ngày sẽ duy trì xu hướng tích cực. Thất bại dưới S1 ($87.85k) sẽ báo hiệu mất đà.

Biểu đồ 15 phút: Vùng thực thi, không phải hướng chính

Khung thời gian 15 phút mang tính chiến thuật hơn là xác nhận hướng chính.

Trên M15:

• Giá nằm thoải mái trên cả ba EMA (20 ở $87.4k, 50 ở $86.8k, 200 ở $86.7k), với chế độ được đánh dấu là bullish.
• RSI 14 đạt 66.95, cho thấy điều kiện quá mua cục bộ. Còn chỗ để đẩy cao hơn một chút nữa, nhưng đây là giai đoạn cuối của đà intraday, không phải điểm vào mới.
• MACD tích cực nhưng histogram nhỏ, cho thấy đà đã trưởng thành chứ không còn tăng tốc.

Giá dao động ngay trên điểm xoay 15 phút ($88.07k) và gần R1 ($88.21k), gần với dải Bollinger trên. Đây là đặc trưng của một đợt dao động ngắn hạn đang gặp kháng cự tập trung. Đối với các trader tích cực, vùng này đòi hỏi quản lý rủi ro chặt chẽ hơn là mở vị thế mới một cách liều lĩnh.

Hai kịch bản: Phục hồi tăng giá vs. Tiếp tục giảm

Trường hợp tăng giá: Mở rộng xu hướng ngược

Nếu sự bật lên có sức bật, các phe bò muốn thấy:

• Phá vỡ và đóng cửa trong ngày trên EMA 200 giờ ($88.2k) và R1 giờ, với $88k trở thành hỗ trợ nội trong ngày.
• Đóng cửa ngày trên R1 hàng ngày ($89.3k) và EMA 20 ngày ($89.4k), đánh dấu tín hiệu chuyển đổi thực sự từ giảm sang phạm vi.
• RSI hàng ngày trở lại hoặc vượt qua 50, với histogram MACD thu hẹp—cho thấy đà giảm đang được trung hòa.

Nếu điều này xảy ra, sự bật lên có thể hướng tới vùng trung tâm $90k dải Bollinger hàng ngày cao hơn và EMA 50 ngày gần $94k( như một điểm hấp dẫn trung hạn hợp lý. Đó vẫn là một đợt rally trong thị trường giảm, trừ khi EMA 200 ngày )được lấy lại, nhưng có thể là một bước trung gian đáng kể.

Trường hợp giảm: Tiếp tục xu hướng giảm

Cấu trúc tiếp tục giảm vẫn còn nguyên dựa trên cấu trúc giảm giá hàng ngày. Các phe gấu muốn sự bật lên thất bại thành các đỉnh thấp hơn, xác nhận xu hướng vẫn còn.

• Các đợt bật trong ngày thất bại tại vùng $89k–$103k , tạo các đỉnh thấp hơn so với các dao động trước.
• RSI giờ và 15 phút quay đầu từ quá mua trong khi MACD cắt xuống và giá rơi xuống dưới cả điểm xoay giờ $90k $88k( và điểm xoay hàng ngày )$87.2k(.
• Phá vỡ rõ ràng dưới S1 hàng ngày )$85,990(, mở ra khả năng kiểm tra dải Bollinger dưới hàng ngày )~$85k( và có thể là vùng thấp hoặc cao của vùng đó.

Nếu kịch bản này xảy ra, BTC vẫn trong xu hướng giảm rõ ràng, và thị trường bắt đầu dò tìm các mức hỗ trợ bền vững hơn ở các mức thấp hơn.

Rủi ro, Vị thế và Con đường phía trước

Giá Bitcoin đang bị mắc kẹt giữa một cú squeeze ngắn hạn tăng giá và xu hướng giảm hàng ngày chi phối. Khung khổ rõ ràng nhất là phân chia theo khung thời gian:

• Hàng ngày: Xu hướng giảm; các đợt tăng lên trong khoảng $89k–)dễ trở thành vùng bán ra trừ khi vượt qua quyết đoán kèm theo xác nhận.
• Giờ / 15 phút: Xu hướng tăng, cung cấp cơ hội chiến thuật cho các trader bật lên và các gấu kiên nhẫn chờ mức vào tốt hơn.

Độ biến động cao với ATR khoảng ~$3.5k mỗi ngày nhưng không phải trong trạng thái hoảng loạn. Tâm lý cực kỳ sợ hãi. Sự kết hợp này thường tạo ra các hành động giá mạnh mẽ hai chiều—những cú squeeze dữ dội trong một xu hướng giảm rộng hơn.

Nguyên tắc chính dành cho trader là: các tín hiệu ngắn hạn có thể đảo chiều trong vài giờ, trong khi xu hướng giảm hàng ngày chỉ bị phá vỡ bằng sức mạnh kéo dài nhiều ngày. Giai đoạn thị trường này không thưởng cho sự mạo hiểm liều lĩnh; nó thưởng cho sự kỷ luật quanh các mức quan trọng $80k đặc biệt là điểm xoay hàng ngày và vùng kháng cự $89k–$70k và quản lý rủi ro chặt chẽ. Sự bật lên trên biểu đồ giờ là có thật, nhưng ý nghĩa của nó vẫn phụ thuộc vào xác nhận hàng ngày chưa đến.

Trong 24–48 giờ tới, sẽ quyết định liệu sự bật lên này có mở rộng thành một đợt điều chỉnh hợp lệ hay chỉ là một đỉnh thấp hơn và áp lực bán tháo tiếp tục.