Bài học của Duan Yongping: Tại sao phần lớn nhà đầu tư tiền điện tử thất bại trong khi các nhà đầu tư giá trị thành công

Trong bối cảnh thị trường crypto đang tàn phá, nơi các “diamond holders” bị trừng phạt không thương tiếc và những lời than thở tràn lan trên mạng xã hội, tồn tại một khoảng cách cơ bản giữa cách đầu tư vào cổ phiếu và cách nên đầu tư vào tiền điện tử. Triết lý của Duan Yongping mang đến một tấm gương khó chịu để hiểu rõ những sai lầm của chúng ta.

Sai lầm cơ bản: nhầm lẫn giữa đầu cơ và đầu tư

Triết lý đầu tư của Duan Yongping dựa trên một chân lý đơn giản: kiếm tiền từ kiến thức. Không phải đặt cược hay đầu cơ, mà là sử dụng hiểu biết sâu sắc để nắm bắt giá trị mà thị trường đã bỏ qua.

Trong thế giới crypto hiện tại, khái niệm này bị đảo lộn. 99% người tham gia đã nghe nói về “đầu tư giá trị”, nhưng ít hơn 1% thực sự hiểu ý nghĩa của nó. Khi Duan Yongping nói về việc mua một công ty, ông đề cập đến việc hiểu dòng tiền trong tương lai, mô hình kinh doanh, các biện pháp phòng thủ cạnh tranh, chất lượng đội ngũ. Trong crypto, điều này chuyển thành những câu hỏi gần như không ai đặt ra: dự án này có thể vượt qua nhiều chu kỳ không? Đội ngũ có theo đuổi các câu chuyện phù du hay thực sự tìm kiếm sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường? Tokenomics có phải là một cái bẫy Ponzi trá hình hay thực sự tạo ra giá trị?

Sự thật khó chịu về “biên độ an toàn”

Đây là nơi phần lớn nhà đầu tư crypto mắc sai lầm đắt giá nhất. Biên độ an toàn không phải là giá thấp. Một thứ rẻ có thể trở nên rẻ hơn nữa, thậm chí về 0.

Biên độ an toàn thực sự, theo quan điểm của Duan Yongping, đến từ độ sâu của kiến thức. Khi bạn hiểu rõ hơn thị trường, sự biến động ngắn hạn chỉ là tiếng ồn — hoặc tốt hơn nữa, là cơ hội mua vào. Nhưng trong crypto, phần lớn các holder chỉ đơn giản là mắc kẹt, giữ chặt vì thói quen. Người mới mua đỉnh, bán đáy. Thậm chí không có khái niệm về biên độ an toàn thực sự.

Một nhà đầu tư crypto chân chính nên tự hỏi: tôi đã xác minh rằng các nền tảng của dự án không thay đổi chưa? Đội ngũ còn đang tích cực xây dựng không? Giá trị có thực sự bị đánh giá thấp không? Chỉ khi câu trả lời là có cho cả ba câu hỏi, thì sự sụt giảm mới là cơ hội thực sự, chứ không phải là cái bẫy.

Kỷ luật vô hình: biết những gì KHÔNG nên làm

Duan Yongping có một quy tắc mà nên được khắc ghi trong đá trong thế giới crypto: biết những gì không nên làm quan trọng hơn biết những gì nên làm.

Danh sách loại trừ của ông rõ ràng: không chạm vào những thứ ông không hiểu, những thứ quá phức tạp, đội ngũ có tiền sử vấn đề, tokenomics được thiết kế như các sơ đồ ngắn hạn. Trong khi đó, mọi người đều hỏi “đâu là cơ hội tiếp theo?”, thì ông hỏi “tôi tránh những cái bẫy nào bằng mọi giá?”.

Tư duy phòng thủ này trái ngược hoàn toàn với văn hóa crypto phổ biến. Nhà đầu tư mới thấy một token mới có câu chuyện hấp dẫn và hành động theo cảm tính. Những người có kinh nghiệm hơn thì sao chép các động thái của các KOL khác, luôn đến muộn, không bao giờ biết khi nào thoát ra. Kết quả là điều dễ đoán: thua lỗ.

Niềm tin như tài sản quý giá nhất

Có một nguyên tắc của Duan Yongping mang tính dữ dội trong crypto: một khi niềm tin bị phá vỡ, mọi thứ nói sau đó đều không còn đáng tin.

Ông đã rút khỏi các vị trí của mình ở Xiaobawang khi lời hứa bồi thường bằng cổ phiếu bị phá vỡ. Niềm tin tan biến. Trong crypto, chúng ta thường xuyên chứng kiến điều này: các đội nhóm rút tiền rồi tái xuất dưới tên khác để lừa đảo lần nữa. Nhà đầu tư nghiêm túc cần có một “danh sách đen” — các đội nhóm đã trộm cắp, các KOL thao túng, các giao thức có lỗ hổng chết người. Những thứ này không bao giờ nên chạm vào hai lần.

Sự phù hợp về giá trị: yếu tố mà không ai để ý

Duan Yongping nhấn mạnh rằng các công ty nên chọn người — và nhà đầu tư nên chọn công ty — dựa trên giá trị chung, chứ không chỉ dựa vào lợi nhuận tiềm năng.

Vấn đề cấu trúc trong crypto rõ ràng: 90% đội nhóm muốn rút tiền và bỏ chạy, trong khi các nhà bán lẻ mơ về giàu có nhanh chóng. Không ai hỏi liệu điều này có giá trị thực hay không. Sự lệch lạc về giá trị này chính là nguyên nhân khiến phần lớn các dự án thất bại.

Tư duy dài hạn như lợi thế cạnh tranh

Trong khi phần lớn người quan tâm đến biểu đồ nến, phân tích kỹ thuật và giao dịch ngắn hạn, nhà đầu tư thực sự theo dõi những gì quan trọng: cập nhật trên GitHub, đổi mới công nghệ, hoạt động cộng đồng, tốc độ lặp lại sản phẩm.

Duan Yongping nói rằng nếu bạn thực sự hiểu một công ty, tiền mặt trong tay khiến bạn cảm thấy không thoải mái — đó là giấy tờ mất giá. Nhưng trong crypto, phần lớn không có sự chắc chắn đó. Tuy nhiên, đối với những ai có, chiến lược nên đơn giản: DCA đều đặn vào Bitcoin, Ethereum, SOL — những dự án có công nghệ và đội ngũ đã chứng minh tồn tại qua nhiều chu kỳ.

Đổi mới và bong bóng: một cuộc hôn nhân không thể tránh khỏi

Trong suy nghĩ về trí tuệ nhân tạo, Duan Yongping thừa nhận rằng mọi đổi mới thực sự đều đi kèm bong bóng. Ông đầu tư vào Nvidia không để đầu cơ, mà để “tham gia một chút” — để không bỏ lỡ sự thay đổi thực sự trong khi chấp nhận rằng sẽ có sự đầu cơ quá mức.

Điều tương tự áp dụng cho AI + Crypto. Bong bóng là chắc chắn, đổi mới cũng sẽ xảy ra. Câu hỏi là bạn có đủ trí tuệ và niềm tin để “đầu tư một chút” mà không bị FOMO nuốt chửng.

Lời khuyên cuối cùng: chính trực như một chiến lũy phòng thủ thực sự

Các nguyên tắc của Duan Yongping có vẻ đơn giản trên bề mặt — chính trực, trung thực, tầm nhìn dài hạn — nhưng đã chứng minh là chiến lũy phòng thủ hiệu quả nhất qua nhiều thập kỷ. Chúng trái ngược hoàn toàn với tất cả những gì đang thống trị trong crypto ngày nay.

Thị trường không bao giờ thiếu cơ hội. Thiếu là tầm nhìn để nhận diện chúng và sức mạnh để giữ vững vị thế khi mọi người hoảng loạn bán tháo. Đối với những ai vẫn tin vào dài hạn, những nguyên tắc này không chỉ là trí tuệ — mà còn là sinh tồn.