Tin tức ETF Crypto hàng tuần: Các ông lớn thực hiện các bước đi táo bạo trong khi Bitcoin và Ethereum chứng kiến dòng chảy hỗn hợp

Không gian ETF tiền điện tử đang nóng lên, và dữ liệu tuần này kể một câu chuyện khá rõ ràng. Hãy cùng phân tích những yếu tố thực sự đang thúc đẩy các ETF tài sản kỹ thuật số.

Bức tranh rút ròng: Áp lực từ Bitcoin và Ethereum

Đây là câu chuyện thực tế: Các ETF Bitcoin tại Mỹ đã trải qua các khoản rút ròng liên tiếp trong tuần, tổng cộng 87,7 triệu đô la. Tổng tài sản trong các sản phẩm ETF Bitcoin hiện đạt 117,11 tỷ đô la. Áp lực chủ yếu đến từ ba ông lớn—ARKB, IBIT, và GBTC đã giảm lần lượt 77,8 triệu, 49,1 triệu và 29,7 triệu đô la. Năm ETF Bitcoin cùng lúc đang trong tình trạng thua lỗ.

Ethereum cũng không thoát khỏi áp lực. Các sản phẩm ETF Ethereum spot tại Mỹ đã rút 65,4 triệu đô la qua bốn ngày giao dịch liên tiếp, đưa tổng lượng nắm giữ lên 18,94 tỷ đô la. ETHA của BlackRock dẫn đầu dòng chảy rút với 55,8 triệu đô la. Nhưng điều quan trọng là—dù có ồn ào, Ethereum vẫn duy trì sự hậu thuẫn vững chắc từ các tổ chức lớn.

Điểm sáng? Các ETF Bitcoin tại Hồng Kông đã thu hút 72,56 BTC trong tuần, thể hiện sự quan tâm thực sự tại châu Á. Khoản $350 triệu đô la trong tài sản ròng cho thấy các tổ chức vẫn thấy giá trị ở mức hiện tại. Trong các sản phẩm Ethereum tại Hồng Kông, tài sản giữ ổn định ở mức $102 triệu đô la.

Nơi dòng vốn tổ chức thực sự đang di chuyển

Trong khi dòng tiền ETF tại Mỹ đang phòng thủ, Phố Wall đang âm thầm tích trữ. Goldman Sachs vừa rút ra $2 tỷ đô la để đầu tư vào Innovator Capital Management—đúng vậy, bạn không nghe nhầm—để mua các sản phẩm ETF liên kết với Bitcoin của họ. Đó không phải là sự quan tâm bình thường; đó là chiến lược định vị.

Vanguard Group, nhà quản lý tài sản lớn thứ hai thế giới, vừa cho phép giao dịch các ETF Bitcoin, Ethereum, XRP và Solana trên nền tảng của họ. Khi Vanguard hành động, dòng vốn tổ chức theo sau. Tài sản của họ trị giá 171,7 nghìn tỷ đô la hiện đã có quyền truy cập trực tiếp vào crypto ETF.

Franklin Templeton cũng đang chơi lớn. ETF Solana của họ ra mắt với 17,000 SOL ($2.4 triệu) trong danh mục ban đầu qua Coinbase Custody, giao dịch với phí 0,19%. Điểm đặc biệt? Họ staking SOL để tạo lợi nhuận—đưa phần thưởng vào hệ thống tổ chức. Họ cũng mở rộng ETF Chỉ số Crypto của Franklin để bao gồm ADA, LINK, DOGE, SOL, XLM và XRP cùng với các vị trí BTC và ETH hiện có.

Đổi mới và quy định: Cuộc chiến tranh kéo co

Việc ra mắt ETF Solana đòn bẩy 2x (TXXS) của 21Shares cho thấy sự quan tâm của các tổ chức đối với các sản phẩm crypto có cấu trúc. Nhưng hãy chú ý—SEC Mỹ cùng lúc gửi thư cảnh báo tới chín nhà phát hành ETF, bao gồm Direxion và ProShares, yêu cầu họ giải quyết các rủi ro của các sản phẩm đòn bẩy 3-5x. Dịch: SEC đang giới hạn ở mức đòn bẩy 2x, tạm thời dừng các ETF crypto siêu đòn bẩy.

Grayscale đã nộp hồ sơ S-1 cho ETF Sui Trust, và ETF Chainlink Trust (GLNK) của họ đã ra mắt trên NYSE Arca. Các hợp tác về quản lý tài sản ngày càng mở rộng—Gemini hiện cung cấp dịch vụ bảo vệ cho ETF Solana của VanEck, dựa trên chứng nhận SOC 2 Type 2 của họ.

Dấu hiệu thị trường quyền chọn: Tinh thần lạc quan

Các quyền chọn ETF Bitcoin kể một câu chuyện thú vị mặc dù hoạt động gần đây giảm. Tính đến đầu tháng 12, khối lượng giao dịch danh nghĩa đạt 1,75 tỷ đô la với tỷ lệ dài-ngắn 1,07. Lượng mở lệnh đạt 32,65 tỷ đô la với tỷ lệ 1,83—cho thấy các chuyên gia vẫn giữ vị thế dài ròng mặc dù áp lực bán từ nhà đầu tư nhỏ lẻ. Độ biến động dự đoán ở mức 48,89% phản ánh sự không chắc chắn cao, nhưng cấu trúc vị thế thể hiện sự tin tưởng rõ ràng.

Điều gì thực sự đang diễn ra ở đây

Đây là bức tranh vĩ mô: Đúng, có dòng rút ròng hàng tuần, nhưng chúng không lớn so với tổng AUM. Trong khi đó, các nhà chơi lớn đang định hình lại thị trường ETF crypto qua các thương vụ mua bán, mở rộng nền tảng và đổi mới sản phẩm. VanEck đã kéo dài miễn phí đến giữa 2026. Hạ tầng quản lý tài sản ngày càng vững chắc. Các ông lớn quản lý tài sản không còn chỉ dạo chơi—họ đang rót vốn lớn.

Áp lực quy định về đòn bẩy thực chất lại củng cố câu chuyện chính về ETF Bitcoin và Ethereum bằng cách loại bỏ nhiễu loạn đầu cơ. Hồ sơ Sui của Grayscale cho thấy chu kỳ các tài sản được phê duyệt đang mở rộng ra ngoài BTC-ETH-SOL sang các hệ sinh thái L1 mới nổi.

Kết luận: Dòng chảy hàng tuần chỉ là nhiễu loạn. Cơ sở hạ tầng tổ chức, tiêu chuẩn quản lý, và việc đưa các quỹ đa tài sản vào là tín hiệu thực sự. Hệ sinh thái ETF crypto vừa chuyển từ thử nghiệm sang chuẩn mực tổ chức.