Bitcoin đối mặt với nhiều tác động: Chính sách của Nhật Bản chuyển hướng có thể gây ra điều chỉnh giảm xuống còn 70.000 USD

Bitcoin gần đây đang chịu áp lực kép từ yếu tố vĩ mô và kỹ thuật. Nhiều nhà phân tích thị trường chỉ ra rằng, với Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) dự kiến sẽ bắt đầu thắt chặt chính sách vào ngày 19/12, khả năng thanh khoản toàn cầu có thể sẽ tiếp tục co lại, điều này đặt ra mối đe dọa đáng kể đối với giá của Bitcoin.

Chuỗi phản ứng sau việc Nhật Bản tăng lãi suất: Từ tỷ giá đến giá trị tài sản

Tại sao quyết định tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản lại ảnh hưởng đến thị trường tiền mã hóa toàn cầu? Cốt lõi nằm ở cơ chế đóng vị thế rủi ro của “giao dịch chênh lệch tỷ giá” của đồng yên Nhật.

Khi BoJ nâng lãi suất, áp lực tăng giá của đồng yên Nhật cũng tăng theo, dẫn đến việc các khoản vay bằng yên Nhật để đầu tư đòn bẩy trở nên đắt đỏ hơn. Nhiều nhà giao dịch buộc phải đóng các vị thế rủi ro này, từ đó rút sạch thanh khoản khỏi thị trường tài chính toàn cầu. Bitcoin, như một tài sản có rủi ro cao, sẽ là đối tượng chịu ảnh hưởng đầu tiên trong môi trường thanh khoản khan hiếm.

Dựa trên dữ liệu hồi quy của nhà phân tích AndrewBTC, mô hình này đã được xác thực nhiều lần trong vòng một năm qua. Trong đợt tăng lãi suất của BoJ vào tháng 3 năm 2024, giá BTC giảm khoảng 23%; vào tháng 7 khi chính sách được điều chỉnh, giảm tới 26%; đến tháng 1 năm 2025, mức giảm mở rộng lên đến 31%. AndrewBTC đã nhắc nhở trên mạng xã hội rằng chu kỳ giảm giá tương tự có khả năng sẽ lặp lại.

Cuộc khảo sát mới nhất của Reuters về các nhà kinh tế cho thấy thị trường dự đoán chính sách sẽ tiếp tục tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 12, điều này càng làm tăng nhận thức về các rủi ro đã đề cập ở trên.

Cảnh báo kỹ thuật đồng bộ

Ngoài yếu tố vĩ mô, mô hình nến của Bitcoin cũng thể hiện rõ các dấu hiệu rủi ro.

Biểu đồ ngày của BTC hiện đang trong vùng tích lũy theo mô hình cờ giảm giá cổ điển. Mô hình này hình thành sau khi Bitcoin giảm mạnh từ mức cao 105,000–110,000 USD trong tháng 11, sau đó đi vào một kênh tăng hẹp hơn, dự báo xu hướng tiếp tục.

Ngay khi giá xác nhận phá vỡ đường xu hướng phía dưới của mô hình cờ, các chỉ số kỹ thuật sẽ hướng tới mục tiêu điều chỉnh trong khoảng 70,000–72,500 USD. Nhiều nhà phân tích kỹ thuật kỳ cựu như James Check và Sellén đã lặp lại cùng một mục tiêu giảm giá trong vòng một tháng qua, tạo thành sự đồng thuận trong phân tích.

“Doppeltes Frühwarnsystem” vĩ mô và kỹ thuật

Nhà phân tích EX tổng hợp các yếu tố vĩ mô về thanh khoản xấu đi và rủi ro từ mô hình kỹ thuật, nhận định rằng Bitcoin có thể sẽ “giảm xuống còn 70,000 USD”.

Điều đáng chú ý là giá thực của BTC hiện tại dao động quanh mức $90.69K, còn cách mục tiêu cảnh báo 70,000 USD của thị trường vẫn còn khá xa. Tuy nhiên, khi lãi suất của Nhật Bản chính thức tăng và tâm lý rủi ro toàn cầu tiếp tục chuyển biến tiêu cực, các đợt điều chỉnh này có thể nhanh chóng chuyển từ dự đoán kỹ thuật sang thực tế thị trường.

Đối với nhà đầu tư Bitcoin, đây không chỉ là cảnh báo về giá mà còn là lời nhắc nhở về quản lý rủi ro. Trong bối cảnh chính sách vĩ mô còn nhiều bất định và khả năng thanh khoản bị thắt chặt, việc quản lý đòn bẩy cẩn trọng trở nên đặc biệt quan trọng. Đồng thời, nhà đầu tư cũng cần cảnh giác với các rủi ro phát sinh như lừa đảo Ethereum trong thời kỳ biến động, giữ vững cảnh giác trong giai đoạn bất ổn.