Thị trường tiền điện tử 2025: Mở rộng với phân bổ vốn cẩn trọng hơn

Bản báo cáo “Tài sản kỹ thuật số 2025” mới nhất của Coin Metrics vẽ nên một bức tranh đa chiều về ngành công nghiệp tiền điện tử. Trong khi hệ sinh thái đầu tư tiếp tục mở rộng, việc phân bổ vốn ngày càng trở nên chọn lọc và chiến lược hơn. Nguyên nhân là do các đột phá từ các tổ chức lớn, tiến bộ trong quy định pháp luật cũng như hoạt động on-chain ngày càng tăng, giúp thị trường trở nên chuyên nghiệp hơn.

Những chuyển dịch về cấu trúc phân bổ vốn

Coin Metrics nhận thấy một sự thay đổi rõ rệt trong chiến lược đầu tư: các nhà đầu tư tập trung vốn nhiều hơn vào “các tài sản thanh khoản, có nhu cầu cơ bản cao, được trang bị tokenomics mạnh mẽ và phù hợp với thị trường”. Điều này đồng nghĩa với việc giảm phân tán qua nhiều dự án nhỏ hơn, thay vào đó là tập trung vào các token đã được thiết lập và ổn định hơn. Sự tập trung này phản ánh sự trưởng thành của thị trường – việc phân tán đầu cơ rộng rãi nhường chỗ cho các vị thế đã được thiết lập vững chắc hơn.

Bitcoin chiếm ưu thế trong cấu trúc thị trường

Các tỷ lệ thị trường thể hiện rõ xu hướng tập trung này: Năm 2025, Bitcoin đạt tỷ lệ chiếm lĩnh thị trường là 64% – mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2021. Đồng thời, tổng vốn hóa thị trường của các altcoin vẫn dưới đỉnh chu kỳ trước (khoảng 1,1 tỷ USD). Đặc biệt, sự tập trung rõ rệt ở top 10 tài sản theo vốn hóa thị trường (không bao gồm stablecoin và các phái sinh on-chain): chiếm khoảng 73% tổng vốn hóa thị trường.

Những ý nghĩa của các con số

Phân bổ này cho thấy rằng năm 2025 không chỉ là giai đoạn mở rộng mà còn là giai đoạn sàng lọc. Sự khác biệt về chất lượng giữa các giao thức đã được thiết lập và các dự án mới mang tính đầu cơ ngày càng lớn hơn – và do đó, sự khác biệt trong việc phân bổ vốn của các nhà đầu tư tổ chức và có kinh nghiệm cũng tăng lên. Xu hướng này cho thấy thị trường tiền điện tử đang trên đường hướng tới một cấu trúc trưởng thành hơn.