Kim loại quý đạt đỉnh mới, đồng đô la mất ưu thế: quá trình sắp xếp lại các tài sản trú ẩn bắt đầu

Vàng gần chạm mức 5000 USD, bạc vượt qua 80 USD, nhưng điều bất ngờ là chỉ số USD lại đang giảm trở lại. Trong bối cảnh rủi ro địa chính trị gia tăng, thị trường xuất hiện một sự đối lập rõ rệt: USD không còn là tài sản trú ẩn hàng đầu như trong quá khứ, mà dòng vốn lại liên tục chảy vào các kim loại quý. Sự thay đổi mang tính cấu trúc này đang phá vỡ nhận thức vĩ mô lâu dài, có thể đánh dấu một cuộc tái cơ cấu quan trọng trong cơ cấu các tài sản trú ẩn.

Sự đối lập trong quá khứ: Tại sao lần này lại khác

So sánh dữ liệu

Theo các tin tức mới nhất, hiệu suất của các kim loại quý vượt xa dự đoán:

Chuyên gia phân tích kim loại quý Garrett Goggin nhấn mạnh điểm mấu chốt của sự thay đổi này: Trong quá khứ, khi Mỹ leo thang xung đột quân sự hoặc địa chính trị, USD thường sẽ cùng chiều tăng giá. Nhưng trong đợt này, chỉ số USD lại giảm, tạo ra sự phân kỳ rõ rệt so với vàng và bạc. Đây không phải là dao động theo chu kỳ, mà là một sự thay đổi mang tính cấu trúc, phản ánh niềm tin vào chức năng trú ẩn của USD đang suy yếu.

Nguyên nhân sâu xa: Không chỉ là giao dịch lạm phát

Nhà kinh tế Peter Schiff cho biết, sau khi vàng vượt qua 4560 USD, trọng tâm giá đã chuyển dịch. Thị trường không còn xem 4000 USD là mức hỗ trợ nữa, mà coi 5000 USD là phạm vi tham chiếu mới. Sự thay đổi tâm lý này nói lên điều gì? Phần lớn thị trường cho rằng, đợt tăng giá này không chỉ là mở rộng của giao dịch lạm phát, mà là một sự đánh giá lại về tính ổn định của hệ thống tiền tệ.

Đặc biệt cần chú ý đến vấn đề độc lập của Cục Dự trữ Liên bang. Theo các tin mới nhất, các chỉ trích của Trump đối với Fed đã làm lung lay niềm tin của nhiều nhà đầu tư. Các cuộc điều tra hình sự đối với Chủ tịch Fed Powell càng làm gia tăng lo ngại này. Đây không phải là tin chính trị, mà là tác động trực tiếp đến đánh giá của thị trường về sự ổn định của USD và hệ thống tài chính Mỹ. Trong bối cảnh đó, việc nhà đầu tư chuyển hướng sang vàng và bạc là điều hoàn toàn hợp lý.

Từ đầu cơ sang nhu cầu thực tế

Ý nghĩa của chênh lệch giá hợp đồng tương lai bạc

Thay đổi trên thị trường bạc cũng đáng chú ý. Dario, đồng sáng lập kiêm Giám đốc vận hành của Synnax, đề cập rằng, cấu trúc chênh lệch giá hợp đồng tương lai bạc đã xuất hiện. Điều này có ý nghĩa gì? Điều này cho thấy một số doanh nghiệp và nhà công nghiệp đang đặt trước nguồn cung, nhằm phòng ngừa rủi ro chi phí trong tương lai. Loại nhu cầu này chủ yếu đến từ nền kinh tế thực, chứ không phải đầu cơ ngắn hạn.

Nói cách khác, đây không phải là các nhà đầu tư nhỏ lẻ theo đuổi phong trào, mà là các thành phần trong chuỗi ngành công nghiệp đang chuẩn bị cho tương lai. Mức tăng 17% trong nửa tháng của bạc có sự hỗ trợ từ nền kinh tế thực, làm tăng tính bền vững của đợt tăng giá này.

Nhận định của các nhà phân tích

Kip Herriage cho rằng, kim loại quý lâu nay vẫn bị đánh giá thấp, đợt tăng giá hiện tại giống như quá trình sửa chữa giá đã bị trì hoãn lâu dài hơn là bong bóng. Robert Kiyosaki nhấn mạnh quan điểm dài hạn về bạc, cho rằng tài sản khan hiếm này sẽ tiếp tục hưởng lợi trong môi trường nợ cao. Các quan điểm này dựa trên logic: Trong bối cảnh nợ cao, chính sách tiền tệ không chắc chắn, giá trị của các tài sản vật chất sẽ được khám phá lại.

Hiện tượng phát sinh: Xuất hiện hợp đồng vĩnh viễn kim loại quý

Điều đáng chú ý là, sự bứt phá của giá kim loại quý còn thúc đẩy các công cụ giao dịch mới. Theo các tin mới nhất, công ty khởi nghiệp Web3 của Silicon Valley, XStable, đã hoàn tất vòng gọi vốn hạt giống trị giá hàng triệu USD và được chọn vào chương trình tăng tốc Solana Solaris. XStable là nền tảng hợp đồng vĩnh viễn kim loại quý đầu tiên trên Solana, hiện đã mở giao dịch 4 cặp hợp đồng gồm vàng, bạc và các kim loại khác.

Điều này cho thấy điều gì? Các công cụ tài chính truyền thống đang bắt kịp nhu cầu thị trường, hệ sinh thái tiền mã hóa cũng đang cố gắng cung cấp các giải pháp phi tập trung cho giao dịch kim loại quý. Điều này càng khẳng định nhu cầu đầu tư vào kim loại quý của thị trường là có thực.

Tóm lại

Việc vàng gần chạm 5000 USD, bạc vượt 80 USD không đơn thuần là chu kỳ hàng hóa, mà là một sự thay đổi tâm lý trong phân bổ tài sản sâu sắc hơn. Sự mất lòng tin vào USD, sự dẫn đầu của các kim loại quý phản ánh việc thị trường đánh giá lại tính ổn định của hệ thống tiền tệ. Khủng hoảng độc lập của Fed, bất ổn địa chính trị, cùng nhu cầu phòng ngừa chi phí của nền kinh tế thực đã thúc đẩy sự thay đổi này.

Cuộc tái cơ cấu các tài sản trú ẩn lần này có thể chỉ mới bắt đầu. Nhà đầu tư cần chú ý xem liệu sự thay đổi mang tính cấu trúc này có tiếp tục sâu sắc hơn nữa hay không, và cách thức tái cấu trúc các cơ cấu tài sản truyền thống sẽ ảnh hưởng như thế nào đến các loại tài sản khác.