Quỹ đầu tư đặt cược vào các cấu trúc tăng giá: thị trường quyền chọn cho thấy dấu hiệu giảm tốc

Nghiên cứu thị trường tiết lộ các mẫu hình chính trong hành vi của các quỹ lớn trong quá trình thanh lý quyền chọn dự kiến vào thứ Sáu này. Với khoảng 2.1 tỷ đô la trong hợp đồng BTC và ETH sắp đáo hạn, bức tranh về độ biến động đã có một sự thay đổi đáng kể theo hướng kiểm soát.

Giảm độ biến động ngụ ý: dấu hiệu của sự trở lại bình thường

Độ biến động ngụ ý (IV) của cả hai tài sản đã cho thấy sự giãn nở đáng kể. BTC đứng ở mức 43% trong khi ETH giảm về 60%, cho thấy thị trường đang định giá lại các kịch bản biến động cực đoan trong ngắn hạn. Sự điều chỉnh này gợi ý rằng các nhà giao dịch đang điều chỉnh kỳ vọng về các dao động mạnh sau các giai đoạn căng thẳng.

Độ dốc delta: hội tụ về cân bằng

Quan sát đường cong 25-Delta của BTC trong giai đoạn gần đây, có thể thấy một mẫu hình điều chỉnh tăng lặp lại. Các giá trị âm trước đó đang hội tụ, phản ánh rằng việc định giá quá cao rủi ro giảm giá đang bị xói mòn. Cấu trúc của ETH duy trì xu hướng tiêu cực chung, nhưng cũng cho thấy các tín hiệu hội tụ, điều này chỉ ra một quá trình đánh giá lại rủi ro dần dần.

Giao dịch khối lớn: cược chính của các quỹ

Giao dịch đáng chú ý nhất của thị trường là mua 3,225 BTC trong quyền chọn call (BTC-300126-100000-C), với khoản phí ròng gần 3.05 triệu đô la. Giao dịch khối này không phải là ngẫu nhiên: phản ánh rằng các nhà đầu tư tổ chức đang xây dựng các vị thế mua, đặc biệt trên các mức hỗ trợ quan trọng.

Ảnh hưởng đến thị trường

Chuyển động chung này cho thấy rằng trong khi độ biến động trở lại bình thường và rủi ro giảm giá đang được định giá lại, các quỹ lớn đang chuẩn bị để tận dụng khả năng tăng giá tiềm năng. Sở thích đối với các cấu trúc spread tăng giá cho thấy sự tin tưởng vào tính bền vững của các mức quan trọng, với BTC giao dịch quanh mức $90.41K và ETH ở mức $3.10K, tạo bối cảnh cho các quyết định chiến lược này.