Thị trường phái sinh siêu thanh khoản của Ethereum sụp đổ: Một cơn bão thanh lý đã nuốt chửng hàng tỷ đô la vị thế mua

Khi Ethereum mất mức hỗ trợ quan trọng, thị trường phái sinh như bị thủng một lỗ lớn. Theo dữ liệu mới nhất, giá ETH tại thời điểm viết bài khoảng $3.12K, tăng 0.59% trong 24 giờ, nhưng đà phục hồi này còn xa mới có thể làm dịu đi những tổn thương trước đó.

Cơn sóng thanh lý bùng phát: Thị trường phái sinh rơi vào hỗn loạn

Xu hướng giảm gần đây của Ethereum không phải là đột ngột, nhưng tốc độ nhanh khiến nhiều nhà giao dịch đòn bẩy không kịp trở tay. Khi giá giảm từ 3400 USD xuống gần 3000 USD, toàn bộ hệ sinh thái phái sinh siêu thanh khoản lập tức rơi vào hỗn loạn.

Dựa trên dữ liệu on-chain của CoinGlass, khối lượng giao dịch spot tăng 53.5% lên 87.15 tỷ USD, trong khi đó, quy mô hợp đồng chưa thanh lý lại giảm hơn 55% xuống còn 37.67 tỷ USD. Sự kết hợp trái chiều này gửi đi một tín hiệu — nhiều vị thế đang vội vàng thoát ra, chứ không phải tiếp tục mở mới.

Số lượng thanh lý tăng vọt còn gây sốc hơn nữa. Ngày 15 tháng 12, tổng số tiền thanh lý trong ngày đạt 196 triệu USD, ngày hôm sau lại tăng thêm 58 triệu USD. Trong đó, các vị thế mua (long) là nạn nhân lớn nhất, trong đợt điều chỉnh này đã bị thanh lý tổng cộng hơn 213 triệu USD.

Cá mập khổng lồ chiến đấu trong thị trường siêu thanh khoản, thiệt hại lập kỷ lục

Một cá mập Ethereum hoạt động trên nền tảng Hyperliquid trở thành biểu tượng của cuộc khủng hoảng này. Theo nguồn tin, thực thể này (được đánh dấu là “BitcoinOG” trên nền tảng Arkham) đã chuyển đổi vị thế Bitcoin sang Ethereum trong giai đoạn phục hồi tháng 4, và xây dựng vị thế mua lên tới 700 triệu USD.

Khi giá giảm xuống dưới 3000 USD, lợi nhuận chưa thực hiện của khoản vị thế khổng lồ này từ khoảng 119.6 triệu USD đột ngột giảm xuống trên 54 triệu USD. Dù mức lỗ này đã rất lớn, cá mập vẫn không chọn cắt lỗ, mức giá thanh lý dự kiến khoảng 2082 USD, để lại một biên an toàn tương đối rộng.

Liệu đây là biểu hiện của niềm tin sâu sắc hay là sự cố chấp trong thua lỗ, các nhà quan sát thị trường vẫn còn tranh cãi.

Thảm kịch cá nhân: Vòng xoáy đóng vị thế liên tiếp của các nhà giao dịch

Câu chuyện bi thảm hơn xảy ra với các tài khoản đòn bẩy cao hơn nữa. Dữ liệu on-chain cho thấy, một nhà giao dịch nắm giữ hợp đồng SETH long gấp 25 lần gần đây lại bị thanh lý bắt buộc lần thứ mười trong vài tuần qua.

Kể từ đợt điều chỉnh lớn cuối tháng 10, tài khoản này đã trải qua hơn 200 lần thanh lý, tổng thiệt hại vượt quá 22.9 triệu USD. Tính đến nay, số dư khả dụng của tài khoản chỉ còn khoảng 53,000 USD, gần như đã rơi vào tuyệt cảnh.

Phía kỹ thuật báo động: Khu vực quá bán gia tăng dự đoán giảm sâu hơn

Xét về mặt kỹ thuật, Ethereum đang ở trong trạng thái cực kỳ quá bán. Chỉ số RSI ngẫu nhiên (Stochastic RSI) đã giảm mạnh xuống gần 17, phản ánh động lực ngắn hạn của thị trường cực kỳ yếu ớt.

Thêm vào đó, chỉ số Parabolic SAR đã từng hỗ trợ quanh mức 2700 USD, nếu lực bán do thanh lý tiếp tục gia tăng, Ethereum có thể sẽ kiểm tra lại mức này.

Ngược lại, mọi đợt phục hồi có ý nghĩa đều cần phe mua phải lấy lại mốc tâm lý 3000 USD. Trong bối cảnh hiện tại, không gian tăng giá rõ ràng bị hạn chế, các mức kháng cự gần nhất nằm quanh 3436 USD.

Thị trường vẫn đang trong quá trình tiêu hóa hiệu ứng domino do đòn bẩy mang lại, áp lực từ thị trường phái sinh siêu thanh khoản vẫn còn rất nặng nề.