Nhịp thị trường tiền điện tử: Áp lực mở khóa token gia tăng khi dòng chảy rút khỏi ETF Bitcoin kéo dài sáu ngày

Chu kỳ mở khóa token hàng tuần đe dọa sự ổn định giá

HYPE, SUI, và EIGEN đối mặt với các sự kiện mở khóa quan trọng trong tuần này, gia tăng áp lực bán ra ngắn hạn trên toàn thị trường. Chỉ riêng HYPE dự kiến sẽ phát hành khoảng $256 triệu token, trong khi Eigenlayer và Sui theo lịch trình mở khóa riêng của họ. Các nhà phân tích cảnh báo rằng các đợt phát hành tập trung như vậy thường gây ra các đợt biến động mạnh, đặc biệt khi kết hợp với các xu hướng tâm lý thị trường rộng lớn hơn.

Giá hiện tại phản ánh sự căng thẳng này: HYPE giao dịch ở mức $24.48, SUI ở $1.78, và EIGEN ở $0.41. Các nhà giao dịch đang theo dõi chặt chẽ các đợt mở khóa này như các điểm chuyển tiếp tiềm năng để vào hoặc thoát lệnh.

Gió ngược vĩ mô: Vàng tăng giá, Crypto giảm sút

Kim loại quý đang thu hút sự chú ý của nhà đầu tư khi bạc giao ngay vượt trên $80/oz lần đầu tiên. Khoảng cách rõ rệt—vàng đã tăng gần 70% trong năm 2025 trong khi hầu hết các loại tiền điện tử đều giảm. Nhà phân tích Louis Navellier của Navellier & Associates đã gợi ý rằng các nhà đầu tư crypto có thể phải đối mặt với lựa chọn chiến thuật để chuyển vốn vào các nơi trú ẩn an toàn truyền thống như vàng.

Tuy nhiên, Capital Economics cảnh báo rằng định giá kim loại quý đang tiến gần các mức kháng cự quan trọng, báo hiệu khả năng đảo chiều sắp tới.

Rút ròng ETF Bitcoin Spot: Mẫu hình rút vốn của các tổ chức

Các ETF Bitcoin spot đã chịu $276 triệu đô la rút ròng hôm qua, kéo dài chuỗi sáu ngày liên tiếp rút vốn. ETF Ethereum cũng phản ánh sự yếu kém với $38.7 triệu rút ra, hiện ghi nhận lỗ trong hơn ba ngày.

Mẫu hình này trái ngược với thị trường cổ phiếu rộng lớn hơn, nơi các chỉ số của Mỹ đang hướng tới mức cao kỷ lục: Dow -0.04%, Nasdaq -0.09%, S&P 500 -0.03%. Các tín hiệu hỗn hợp này cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đang giảm tiếp xúc với crypto một cách chọn lọc mặc dù xu hướng tích cực của cổ phiếu.

Bối cảnh thanh lý: Rủi ro hai chiều tăng cao

Tổng số tiền thanh lý crypto trong 24 giờ qua đạt $121 triệu đô la, trong đó các vị thế short chiếm $84 triệu đô la. Thanh lý Bitcoin tổng cộng là $24 triệu đô la trong khi Ethereum khoảng $28 triệu đô la đã bị thanh lý.

Các vùng thanh lý chính cho thấy đòn bẩy tập trung: các vị thế short BTC tập trung giữa 89,500–90,000, nơi có thể kích hoạt các đợt squeeze short lan rộng. Dưới mức hỗ trợ 87,000–88,000, đòn bẩy long nặng nề tạo ra rủi ro ngược lại—sự phá vỡ ở đây sẽ nhanh chóng thanh lý các vị thế long. Mức giá hiện tại gần 89,300 nằm chính xác trong khu vực biến động này.

Ở chiều tích cực, thị trường spot BTC đã hấp thụ $316 triệu đô la dòng vào so với $280 triệu đô la dòng ra, mang lại dòng vốn ròng nhỏ là $36 triệu đô la.

Cấu trúc thị trường: Biến động vẫn tồn tại dưới bề mặt yên bình

Dù bề nổi ổn định, nghiên cứu của 10x Research nhấn mạnh rằng sự biến động tiềm ẩn vẫn còn cao. Bitcoin có thể vẫn trong xu hướng giảm, nhưng tháng 1 có thể mang lại sự đảo chiều tăng nếu các điều kiện vĩ mô phù hợp. Cảnh quan các công ty dự trữ crypto tiếp tục xấu đi—Đồng sáng lập MoreMarkets, Altan Tutar, dự đoán rằng phần lớn các công ty dự trữ Bitcoin và tài sản crypto sẽ biến mất khi cạnh tranh ngày càng gay gắt, chỉ còn lại các nhà cung cấp giá trị.

Các chuyển động on-chain đáng chú ý

• El Salvador đã tích lũy 1,511 BTC trong năm nay, báo hiệu sự tích trữ chủ quyền liên tục
• Một cá mập rút 2,218 ETH ($367 triệu tương đương), 37.1 triệu SKY, và 4,772 AAVE khỏi các sàn lớn, cho thấy sự điều chỉnh vị thế
• Cá mập “0xa339” đã thanh lý 10,002 ETH để nhận về $29.38 triệu USDC sau khi sử dụng chiến lược vòng lặp cho vị thế long ETH
• Đồng sáng lập Hyperliquid tiết lộ 1.2 triệu token HYPE dành cho phân phối đội nhóm sau mở khóa ngày 6 tháng 1

Các mối quan ngại mới nổi: Rò rỉ Trust Wallet và cảnh báo giao dịch nội gián

Trust Wallet xác nhận có 2,596 địa chỉ ví bị xâm phạm, dự kiến sẽ cập nhật trong vòng 24 giờ. Ngoài ra, Bubblemaps cảnh báo khả năng giao dịch nội gián trong meme coin ATLAS, với chỉ 68 ví kiểm soát 47% tổng cung—mức độ tập trung này báo hiệu rủi ro thao túng có thể xảy ra.

Tổng quan thị trường

• ZEC: $402.02 | Phát hiện di chuyển của cá mập trên các nền tảng lớn
• AAVE: $165.29 | Vị thế tổ chức mạnh mẽ
• ETH: +0.59% (24h) | Giữ trên mức hỗ trợ trong bối cảnh giảm chung
• Tổng số thanh lý: $121M (24h) | Rủi ro vẫn cân bằng giữa các vị thế long và short
• Khối lượng spot Solana DEX: $1.7T+ Năm nay | Thứ hai sau các sàn tập trung

Sự hội tụ của các đợt mở khóa token, rút ròng ETF, và các vùng thanh lý cao điểm cho thấy tháng 1 sẽ thử thách khả năng thích ứng của thị trường ở nhiều cấp độ.