Khi bitcoin giảm xuống còn 85,5 nghìn đô la – chiến lược tài sản kỹ thuật số trị giá hàng tỷ của MicroStrategy hiện tại ra sao?

Thị trường tiền điện tử đã trải qua một đợt giảm mạnh – bitcoin đã rơi vào khoảng 85,5 nghìn đô la, toàn bộ danh mục tài sản kỹ thuật số ghi nhận khoản lỗ gần 4%, và các khoản thanh lý dựa trên đòn bẩy đã gây ra thiệt hại trong ngày vượt quá 600 triệu đô la. Tại thời điểm này, cuộc thảo luận về các quyết định đầu tư của Michael Saylor và công ty của ông đã bùng nổ.

Đầu tư hơn 5 tỷ đô la – liệu kết quả có tốt đẹp?

MicroStrategy đã tích lũy khoảng 671.268 bitcoin, tương đương hơn 5 tỷ đô la đầu tư với mức giá trung bình mua gần 75 nghìn đô la. Lợi nhuận chưa thực hiện của vị thế này – theo một số bình luận – chỉ dưới 15%. Để so sánh, cổ phiếu MSTR đã mất hơn 60% giá trị trong vòng một năm qua, và biến động vẫn cực kỳ cao.

Đây chính là nguyên nhân gây ra các phản ứng gay gắt từ ngành tài chính. Câu hỏi đặt ra là: liệu việc tập trung vốn vào một tài sản, đặc biệt trong thời kỳ giảm giá, có thực sự là một chiến lược khôn ngoan?

Vàng vs Bitcoin – ai đã thắng trước đây, ai sẽ thắng hôm nay?

Lịch sử năm năm gần đây kể hai câu chuyện khác nhau. Bitcoin đã tăng khoảng 344%, trong khi vàng chỉ tăng khoảng 131%. Tuy nhiên, trong những tháng gần đây, tình hình đã thay đổi – XAU/USD đã tiến gần tới 4350 đô la, chỉ thấp hơn 1% so với mức đỉnh lịch sử.

Điều thú vị là, vàng lấy sức mạnh từ việc lợi suất trái phiếu giảm và đồng đô la yếu đi. Trong khi đó, bitcoin phản ứng như một tài sản rủi ro – giảm nhanh, tăng nhanh, nhưng thiếu ổn định trong thời kỳ biến động kinh tế.

Bạc bắt đầu tấn công

Không chỉ vàng thu hút vốn rút khỏi thị trường tiền điện tử. Bạc duy trì gần mức đỉnh lịch sử – khoảng 64 đô la – được hỗ trợ bởi dòng tiền vào ETF và sự quan tâm ngày càng tăng đối với các tài sản cứng. Các chuyên gia dự đoán bạc sẽ tăng hơn 100% vào năm 2025.

Tỷ lệ bạc-bitcoin đã thay đổi mạnh mẽ, cho thấy dòng chảy vốn từ tiền điện tử sang kim loại quý. Đây là một trong những tín hiệu cho thấy tâm lý thị trường có thể chuyển dịch rõ ràng và có thể đo lường được.

Tại sao Saylor không thay đổi hướng đi?

Trong thông báo mới nhất, Michael Saylor xác nhận các khoản mua mới – 10.645 bitcoin với khoảng 980 triệu đô la, với mức giá trung bình gần 92.098 đô la. Lợi nhuận từ bitcoin năm nay là 24,9%, điều này duy trì niềm tin của nhà đầu tư này vào tiềm năng dài hạn.

Lập luận của ông rất đơn giản: bitcoin là tài sản kỹ thuật số hiếm có, không phải là một công cụ đầu cơ. Điều này khác biệt so với các nhà đầu tư truyền thống, những người tìm kiếm sự ổn định và biến động thấp trong danh mục đầu tư của họ.

Thử thách của thời gian

Chiến lược của MicroStrategy là một bài kiểm tra cho bất kỳ ai tin vào tương lai của các tài sản kỹ thuật số. Trong vòng năm năm, tiền điện tử đã vượt trội so với vàng về lợi nhuận, nhưng các biến động ngắn hạn – như hiện tại – cho thấy rằng sự biến động là cái giá phải trả để tiếp xúc với thị trường này.

Câu hỏi dành cho các nhà đầu tư là: liệu họ có đánh giá các quyết định của Saylor dựa trên các đợt giảm ngắn hạn, hay họ vẫn giữ quan điểm dài hạn về sự hiếm có của vàng kỹ thuật số? Câu trả lời này sẽ định hình tâm lý thị trường tiền điện tử trong những năm tới.