Cục Dự trữ Liên bang mở cửa: các ngân hàng đã có thể khám phá các hoạt động kinh doanh tiền điện tử mà không cần hướng dẫn hạn chế

Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ vừa đưa ra một bước đi quyết định có thể biến đổi mối quan hệ giữa ngân hàng truyền thống và các tài sản kỹ thuật số. Cơ quan quản lý đã rút bỏ một hướng dẫn hạn chế đã cản trở một số ngân hàng trong nhiều năm để tham gia vào ngành công nghiệp tiền điện tử. Thay đổi này thể hiện một sự chuyển hướng rõ ràng khỏi sự thận trọng trong quy định trước đó, mở ra con đường rõ ràng hơn cho việc tích hợp có giám sát các tài chính kỹ thuật số vào hệ thống ngân hàng thông thường.

Rào cản vừa bị loại bỏ

Trong nhiều năm, một hướng dẫn cụ thể của Fed đã chặn các ngân hàng không có bảo hiểm tiền gửi của FDIC cung cấp dịch vụ liên quan đến tiền điện tử. Hạn chế này đặc biệt rõ ràng khi Fed sử dụng nó như một lý do để từ chối đơn xin mở tài khoản chính của Custodia Bank, một tổ chức được thành lập đặc biệt để phục vụ lĩnh vực tài sản kỹ thuật số.

Custodia Bank đối mặt với một tình thế vận hành quan trọng: không có quyền truy cập trực tiếp vào hệ thống thanh toán của Cục Dự trữ Liên bang, khả năng của họ bị hạn chế nghiêm trọng. Sự từ chối này phản ánh mâu thuẫn lâu dài giữa các mô hình tài chính sáng tạo và các khung quy định cứng nhắc. Giờ đây, với việc rút bỏ hướng dẫn này, bức tranh đã thay đổi căn bản.

Tại sao Fed quyết định thay đổi hướng đi?

Quyết định này phản ánh một nhận thức sâu sắc trong Cục Dự trữ Liên bang: hệ thống tài chính luôn tiến hóa, và việc tụt lại phía sau trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số có thể gây tổn hại đến khả năng cạnh tranh toàn cầu của ngành ngân hàng Mỹ.

Michelle Bowman, Phó Chủ tịch Giám sát của Fed, đã diễn đạt rõ ràng tầm nhìn này. Theo các phát biểu của bà, các công nghệ mới thúc đẩy ngành công nghiệp tiền điện tử có thể nâng cao đáng kể hiệu quả hoạt động của các ngân hàng và cho phép họ cung cấp các sản phẩm sáng tạo cho khách hàng của mình.

Các trụ cột của sự thay đổi này bao gồm ba yếu tố chiến lược:

Đổi mới trong khung an toàn. Fed muốn cho phép các ngân hàng khám phá các tài sản kỹ thuật số mà không bỏ qua sự giám sát quy định. Khi đưa các hoạt động này vào phạm vi ngân hàng, khả năng giám sát rủi ro hệ thống sẽ được cải thiện rõ rệt.

Cạnh tranh quốc tế. Một hệ thống ngân hàng thích ứng với công nghệ mới là một hệ thống còn giữ được tính liên quan. Nếu không có sự linh hoạt này, các tổ chức Mỹ có thể mất thị phần vào các đối thủ toàn cầu linh hoạt hơn.

Quản lý rủi ro nâng cao. Một cách nghịch lý, cho phép các ngân hàng được quy định tham gia vào tiền điện tử có thể an toàn hơn so với việc giữ các hoạt động này trong lĩnh vực không được quy định. Các cơ quan quản lý có thể giám sát trực tiếp các thực hành quản lý rủi ro.

Những gì sắp tới cho ngân hàng tiền điện tử

Sự thay đổi này mở ra một loạt khả năng trước đây không thể tưởng tượng đối với các ngân hàng truyền thống. Với việc rút bỏ hướng dẫn hạn chế, các tổ chức tài chính có thể xem xét nghiêm túc:

Dịch vụ lưu ký cho tài sản kỹ thuật số. Các ngân hàng có thể lưu trữ và bảo vệ tiền điện tử cho các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân, tận dụng danh tiếng về an ninh của mình.

Hỗ trợ thanh toán bằng tiền điện tử. Chuyển khoản quốc tế, thanh toán và các dịch vụ thanh toán khác bằng tài sản kỹ thuật số sẽ trở nên dễ tiếp cận hơn qua các kênh ngân hàng truyền thống.

Sản phẩm lai. Các công cụ tài chính kết hợp đặc điểm của tài chính truyền thống với khả năng tiếp xúc với tài sản kỹ thuật số có thể phát triển mạnh mẽ.

Đối với các công ty như Custodia Bank, sự mở cửa quy định này có nghĩa là một cơ hội thứ hai. Đơn xin mở tài khoản chính trước đó của họ có thể được xem xét lại dưới bối cảnh quy định mới này.

Tuy nhiên, con đường chưa hoàn toàn bằng phẳng. Các ngân hàng sẽ phải điều hướng qua một mạng lưới phức tạp các quy định của bang và liên bang, triển khai hệ thống quản lý rủi ro vững chắc và chứng minh năng lực trong việc lưu ký các tài sản biến động. Việc rút bỏ một hướng dẫn cụ thể không loại bỏ hoàn toàn yêu cầu tuân thủ toàn diện khung quy định hiện hành.

Ý nghĩa lâu dài

Quyết định của Cục Dự trữ Liên bang thể hiện nhiều hơn một điều chỉnh kỹ thuật về chính sách. Đó là một tín hiệu cho thấy các cơ quan quản lý bắt đầu xem ngành công nghiệp tiền điện tử không còn là một bất thường tài chính nhỏ lẻ, mà là một thành phần hợp pháp của bối cảnh tài chính hiện đại.

Đối với người tiêu dùng, điều này có thể đồng nghĩa với việc tiếp cận an toàn hơn các dịch vụ tiền điện tử qua các tổ chức quen thuộc và có quy định. Niềm tin vào các tài sản kỹ thuật số có thể tăng tốc khi có sự tham gia của các ngân hàng đã được thiết lập.

Đối với các nhà đầu tư chuyên nghiệp, cánh cửa mở ra các giải pháp lưu ký và dịch vụ tích hợp kết hợp an toàn ngân hàng truyền thống với khả năng tiếp xúc với tài sản kỹ thuật số.

Đây là một bước quyết định hướng tới sự tổng hợp tài chính mà nhiều người đã dự đoán: không phải thay thế hệ thống này bằng hệ thống khác, mà là tích hợp có giám sát các công nghệ sáng tạo vào các cấu trúc tài chính đã được kiểm chứng. Việc rút bỏ hướng dẫn hạn chế này đặt ra tiền lệ cho việc đổi mới trong lĩnh vực tiền điện tử có vị trí hợp pháp trong ngành ngân hàng được quy định.