Lễ Hội Mới của ETF Crypto: Làm thế nào lĩnh vực thay đổi trong thời kỳ Mỹ

Hai lâu rồi, gần như không còn khả năng để phần lớn người Mỹ mua Bitcoin hoặc Ethereum qua các quỹ truyền thống. Hiện tại, không chỉ có hai loại tiền điện tử—còn có XRP, Solana, Dogecoin và nhiều loại khác nữa. Sự thay đổi này không xảy ra đột ngột. Nó là kết quả của một bước đột phá về quy định lớn diễn ra vào tháng Chín.

Bí mật của sự thay đổi mở ra cánh cửa

Vào tháng Chín, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã đưa ra một quyết định thực sự mang tính bước ngoặt: họ phê duyệt tiêu chuẩn thống nhất cho việc niêm yết quỹ hàng hóa. Trước đó, SEC phải quyết định từng hồ sơ ETF riêng lẻ. Nhưng giờ đây, đã có các quy tắc rõ ràng—nếu tuân thủ tiêu chuẩn, sản phẩm có thể được ra mắt.

Tiêu chuẩn là gì? Rất đơn giản: phải có thị trường có quy định cho tài sản kỹ thuật số, có ít nhất sáu tháng lịch sử giao dịch hợp đồng tương lai, hoặc đã được hỗ trợ bởi ETF hiện có có quy mô tài sản lớn.

Kết quả? Theo nhà phân tích Bloomberg Eric Balchunas, hiện có thể có tới 12 chục loại tiền điện tử đủ điều kiện—không chỉ một hoặc hai. Và chờ đợi duy nhất là sự chấp thuận của các công ty quản lý tài sản. Hiện còn khoảng 126 hồ sơ đang chờ xử lý.

Sự bùng nổ của Crypto ETF: Những con số không thể bỏ qua

Hãy cùng khám phá mức độ dòng tiền đổ vào các sản phẩm này. Từ tháng 1 năm 2024 khi ra mắt ETF Bitcoin giao ngay đầu tiên đến ngày 15 tháng 12, đã thu về 57,7 tỷ USD dòng tiền ròng. Trong khi đó, đầu năm chỉ có 36,2 tỷ USD, nghĩa là tăng 59% chỉ trong vài tháng.

Nhưng dòng tiền không luôn liên tục chảy vào. Có những ngày dòng tiền vào lên tới 1,2 tỷ USD chỉ trong một ngày (ngày 6 tháng 10 khi Bitcoin tiến gần 126.000 USD). Cũng có những ngày rút ra 900 triệu USD (ngày 11 tháng 11 khi giá giảm). Đó là thực tế của tâm lý thị trường.

Ethereum có câu chuyện riêng. Từ khi ra mắt ETF Ethereum giao ngay vào tháng Bảy năm ngoái đến giữa tháng 12, đã tích lũy được 12,6 tỷ USD. Nó đạt đỉnh 1 tỷ USD dòng tiền vào trong một ngày vào tháng Tám khi ETH tăng gần 4.950 USD.

Người chiến thắng bất ngờ: XRP và Solana phát triển nhanh chóng

Phần thú vị bắt đầu từ đây. Phần lớn mọi người nghĩ rằng, không ai có thể cạnh tranh với Bitcoin và Ethereum. Nhưng vào tháng 11, ra mắt ETF XRP giao ngay và ETF Solana giao ngay—và hiệu suất của chúng vượt xa mong đợi.

Chỉ trong vài tuần kể từ khi ra mắt, ETF XRP đã thu về 883 triệu USD dòng tiền. ETF Solana cũng có 92 triệu USD. Còn Dogecoin? Cũng có 2 triệu USD nữa.

Tại sao lại như vậy? Rất đơn giản—cộng đồng của XRP và Solana thực sự mạnh mẽ. Juan Leon, Chuyên gia Chiến lược Đầu tư cao cấp của Bitwise, nói: “Các cộng đồng này tham gia rất tích cực, không chỉ về số lượng mà còn về sức mạnh và quy mô.” Đối với ông, đây là dấu hiệu tốt cho sự phát triển của hai hệ sinh thái này đến năm 2026.

Thêm một tính năng hấp dẫn nữa: ETF Solana chia sẻ phần thưởng staking với các nhà đầu tư. Đây là một phần của hướng dẫn mới do Bộ Tài chính và IRS Hoa Kỳ ban hành tháng trước, thực sự thúc đẩy sự phát triển này.

Cuộc đua tiếp theo: ETF Chỉ số so với ETF Giao ngay

Trong khi mọi người háo hức với ETF coin cá nhân, còn có một xu hướng đang âm thầm lớn lên: ETF chỉ số. Đây là quỹ theo dõi nhiều loại tiền điện tử cùng lúc, giống như phiên bản crypto của S&P 500.

Gerry O’Shea từ Hashdex có tầm nhìn rõ ràng: “Các nhà đầu tư chuyên nghiệp dễ dàng tạo ra ETF chỉ số hơn vì họ biết rằng danh mục sẽ thay đổi theo thời gian. Họ không cần phải biết tất cả chi tiết về từng tài sản.”

Tháng Hai, Hashdex ra mắt ETF chỉ số crypto giao ngay đầu tiên tại Mỹ, gồm Cardano, Chainlink, Stellar và các loại tiền điện tử chính khác. Theo sau là Franklin Templeton, Grayscale, Bitwise, 21Shares và CoinShares. Các ETF chỉ số này cung cấp quyền truy cập vào khoảng 19 loại tài sản kỹ thuật số.

Tiền của các tổ chức: Bức tranh mới là gì?

Đây chính là bước đột phá thực sự. Không chỉ nhà đầu tư cá nhân mua ETF crypto—mà các tổ chức cũng đã bắt đầu tham gia.

Tháng 11, Al Warda Investments (liên kết với Quỹ Đầu tư Abu Dhabi) công bố sở hữu 500 triệu USD trong ETF Bitcoin giao ngay của BlackRock. Công ty Đầu tư Mubadala cũng có 567 triệu USD.

Nhưng nổi bật nhất là Quỹ Endowment của Harvard University với 433 triệu USD. Brown University và Emory University cũng đã tiết lộ sở hữu ETF Bitcoin giao ngay của họ trong năm nay.

Chỉ còn một tháng nữa, Vanguard sẽ công bố cho phép 50 triệu khách hàng giao dịch ETF crypto giao ngay trên nền tảng của họ. Ngân hàng Bank of America cũng đã phê duyệt phân bổ giới hạn cho crypto dành cho khách hàng giàu có riêng tư bắt đầu từ năm tới.

Ông O’Shea nói: “Chỉ một năm trước, còn nhiều bất ổn về quy định. Giờ đây, không còn câu hỏi về việc có nên đầu tư hay không, mà là làm thế nào để đầu tư.”

Ảnh hưởng đến giá cả?

Có một điều quan trọng—dòng tiền từ các tổ chức này có thể làm giảm độ biến động của Bitcoin. Các bạn có biết tại sao không? Rất đơn giản: các tổ chức có tầm nhìn đầu tư dài hạn hơn nhà đầu tư cá nhân. Họ không hoảng loạn bán ra khi giá giảm chút nào.

Điều này rất tốt cho sự bền vững lâu dài của Bitcoin như một loại tài sản.

Các bạn đã sẵn sàng bắt đầu chưa?

Trong thời đại của người Mỹ ngày nay, ETF crypto không còn là sản phẩm phụ nữa. Nó đã trở thành một phần của thị trường tài chính chính thống. Có Bitcoin, có Ethereum, có XRP, có Solana. Còn có quỹ chỉ số nếu các bạn muốn đa dạng hóa tiếp xúc.

Câu hỏi còn lại là: các bạn đã sẵn sàng tham gia phong trào này chưa?