Mối tương quan giữa tiền điện tử và các tài sản rủi ro tạo ra động lực mới cho Bitcoin và Ethereum

Những biến động gần đây trên thị trường tài chính cho thấy mối liên hệ ngày càng chặt chẽ giữa tiền điện tử và các tài sản rủi ro toàn cầu. Kể từ đầu năm, Bitcoin duy trì quanh mức ($91.55K), tăng 0.98% trong 24 giờ(, trong khi Ethereum giao dịch quanh mức )$3.14K(, tăng 1.51% trong ngày). Sự đồng bộ này với các thị trường vốn truyền thống phản ánh trong các quyết định vĩ mô toàn cầu, bao gồm các lệnh trừng phạt gần đây của Mỹ, đã gây ra sự giảm giá dầu và đồng thời thúc đẩy cổ phiếu tăng giá.

Khi chính sách trở thành chất xúc tác cho thị trường

Căng thẳng địa chính trị đã tạo ra những hậu quả bất ngờ đối với các tài sản kỹ thuật số. Các hành động gần đây của Mỹ đối với Venezuela đã gây ra làn sóng đồn đoán về dự trữ Bitcoin của Venezuela, với khả năng các khoản dự trữ này biến quốc gia thành một trong những chủ sở hữu tiền điện tử lớn nhất thế giới. Giả thuyết này, dù chưa được xác thực, đã thu hút sự chú ý của các nhà giao dịch như một yếu tố có thể thúc đẩy đà tăng. Song song đó, áp lực giảm phát từ việc giá năng lượng giảm tạo ra môi trường thuận lợi cho việc phân bổ lại vốn sang các tài sản kỹ thuật số.

Cấu trúc thị trường báo hiệu sự thay đổi tâm lý

Phân tích vị thế trên các thị trường quyền chọn tiết lộ sự biến đổi rõ rệt trong hành vi của các nhà đầu tư. Xu hướng phòng thủ quyền chọn put đã giảm đáng kể trên tất cả các khung thời gian, phản ánh sự tự tin ngày càng tăng vào xu hướng tăng giá. Đáng chú ý, trong tuần qua đã có hơn 3,000 quyền chọn mua (call) với ngày đáo hạn 30 tháng 1 năm 2026 và mức giá thực thi 100,000 đô la được mua vào, điều này cho thấy kỳ vọng cao về sự phát triển tích cực của thị trường.

Hiệu ứng gamma và rủi ro điều chỉnh giảm

Sự bùng nổ nhu cầu chiến lược mua dài hạn qua các chiến lược straddle và các hình thức kết hợp khác cho thấy hoạt động đóng vị thế short đang diễn ra mạnh mẽ khi Bitcoin tăng giá. Nếu giá trên thị trường giao ngay tiếp tục tăng, có thể sẽ xuất hiện sự gia tốc do hiệu ứng gamma. Tuy nhiên, cần thận trọng vì trong phiên giao dịch Mỹ thường xuyên xuất hiện các đợt điều chỉnh đột ngột, có thể thay đổi xu hướng này.

Bối cảnh cho năm mới

Mối tương quan giữa tiền điện tử và các tài sản rủi ro rộng hơn đã củng cố xu hướng tăng cho năm 2026. Việc kết thúc các đợt bán tháo theo thuế vào cuối tháng 12 và kỳ vọng về các sáng kiến pháp lý mới liên quan đến crypto tạo điều kiện cho đà tăng kéo dài hơn. Đồng thời, các yếu tố này đã phần nào phản ánh trong giá hiện tại, do đó các quyết định địa chính trị đột ngột vẫn là yếu tố thúc đẩy mạnh nhất trong giai đoạn tới.