#比特币期权交割 280 tỷ USD hợp đồng quyền chọn hàng năm vừa kết thúc, ý định thực sự của thị trường bắt đầu lộ diện. 267,000 hợp đồng quyền chọn BTC, tỷ lệ Put/Call chỉ 0.35, dữ liệu này cho thấy điều gì? Các nhà lớn đang cược vào tăng giá, nhưng đều đặt cược vào các hợp đồng gọi out-of-the-money — nói cách khác, họ đang đặt cược vào xu hướng vượt quá kỳ vọng.

Điều thực sự đáng chú ý là cấu trúc vị thế sau kỳ hạn. Quyền chọn quý 3 trở thành nhân vật chính mới, chiếm hơn 30% tổng vị thế, vẫn chủ yếu là các hợp đồng gọi out-of-the-money. Tín hiệu này rất rõ ràng: thị trường đang định giá kỳ vọng phục hồi, nhưng các nhà tham gia không chắc chắn về khả năng phục hồi này.

Xét từ góc độ theo dõi, trong môi trường này cần lựa chọn nhà giao dịch một cách cẩn trọng hơn. Chiến lược của bên bán trong quý 4 này, trong bối cảnh thị trường ảm đạm, thực sự dễ thành công hơn, nhưng có quá nhiều hợp đồng gọi out-of-the-money, điều này đồng nghĩa với rủi ro tập trung tại một số mức giá quan trọng. Nếu bạn đang theo đuổi các nhà đầu cơ tích cực, hãy đặc biệt chú ý đến các thiết lập dừng lỗ của họ. Thị trường không đơn giản như vậy, hãy chuẩn bị phân bổ danh mục, đừng để cảm xúc do đợt phục hồi làm mờ mắt.

Thực tế cho thấy, cấu trúc quyền chọn phức tạp thường báo hiệu thị trường sắp phải đưa ra lựa chọn. Quan sát diễn biến trong hai tuần tới, có thể xem xét xem lý luận định giá của quyền chọn tháng 3 có còn vững chắc hay không.