Tin tức đột xuất vừa mới truyền ra — Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đang trải qua một bước ngoặt lịch sử. Trong số 12 thành viên Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), đã có 6 người rõ ràng bày tỏ ủng hộ việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 1 tới. Điều này không chỉ đơn thuần là sự thay đổi về con số, mà còn ngụ ý rằng môi trường lãi suất cao kéo dài có thể sẽ kết thúc sớm hơn dự kiến, cánh cửa thanh khoản thị trường đang từ từ mở ra.

Một khi đợt cắt giảm lãi suất này thực sự diễn ra, hơn 1,5 nghìn tỷ USD thanh khoản mới sẽ đổ về thị trường toàn cầu như một cơn sóng thần. Hiểu theo một góc độ khác về con số này — nó tương đương với việc bơm trực tiếp vào nền kinh tế lượng tiền mặt vượt qua tổng giá trị thị trường của Apple. Nói một cách dễ hiểu, đủ để mua toàn bộ Tesla, và còn có thể nuốt trọn nửa Netflix. Mức độ giải phóng vốn này, trong lịch sử ít khi thấy.

Điều thú vị là, lịch sử đã cung cấp đủ dữ liệu tham khảo. Trong ba chu kỳ cắt giảm lãi suất hoàn chỉnh trước đây, có hai lần chứng kiến Bitcoin tăng trưởng vượt 400% trong vòng 12 tháng sau đó. Điều này không phải là ngẫu nhiên, mà phản ánh xu hướng tự nhiên của dòng vốn tìm kiếm các tài sản có lợi suất cao — khi lợi suất của các tài chính truyền thống giảm, sức hút của các tài sản rủi ro sẽ tăng rõ rệt.

Về mặt thị trường, đã bắt đầu phản ứng từ sớm. Sau khi tin tức lan truyền, Bitcoin ngay lập tức tăng giá, thành công vượt qua nhiều mức kháng cự quan trọng. Đặc biệt đáng chú ý là hiệu suất của ETF giao ngay Bitcoin — dòng tiền ròng trong ngày vừa lập kỷ lục mới. Điều này cho thấy các tổ chức và các nhà đầu tư thông minh không bao giờ chờ đợi tin tức chính thức được công bố, họ luôn chủ động chuẩn bị từ trước. Các vị thế short bị đẩy mạnh, gây ra tình trạng bùng nổ các vụ cháy tài khoản trên toàn mạng, cũng chứng thực cho sự chuyển hướng của tâm lý thị trường.

Tuy nhiên, có một câu hỏi đáng suy nghĩ: liệu đợt dòng chảy thanh khoản này có thực sự dễ dàng đẩy giá tài sản lên cao không?

Chính sách cắt giảm lãi suất dù rõ ràng mang ý nghĩa dòng tiền dễ dàng hơn, nhưng mặt trái của nó là thường đi kèm với những cảnh báo về tiềm năng rủi ro của nền kinh tế. Ngân hàng trung ương sẽ không vô cớ mà phát hành thanh khoản, mà thường là do lo ngại về tăng trưởng kinh tế hoặc số liệu việc làm. Vậy câu hỏi then chốt là: đây có phải là khởi đầu của một đợt siêu chu kỳ tăng giá của các tài sản rủi ro, hay chỉ là sự ăn mừng cuối cùng trước khi thị trường bước vào giai đoạn điều chỉnh?

Khi dòng chảy đổ về, những bong bóng đầu tiên thường xuất hiện trước tiên, chứ không phải vàng thật. Con số 1,5 nghìn tỷ USD này sẽ chảy về đâu? Bao nhiêu phần trong đó thực sự đổ vào thị trường tiền mã hóa? Bao nhiêu phần sẽ được hấp thụ trong các thị trường tài chính truyền thống và chứng khoán? Đây đều là những câu hỏi còn bỏ ngỏ.

Bạn nghĩ sao về tình hình này? Nếu hiện tại bạn đang nắm giữ nhiều tiền mặt, bạn sẽ chọn All in vào tiền mã hóa, hay chuyển sang các lựa chọn an toàn hơn như cổ phiếu Mỹ? Trong đợt “lũ lụt” 1,5 nghìn tỷ USD này, bạn dự đoán tỷ lệ phần trăm thực sự chảy vào Bitcoin và Ethereum là bao nhiêu? Hãy chia sẻ suy nghĩ và dự đoán của bạn trong phần bình luận, có thể chính trong những cuộc thảo luận như thế này, đợt sóng lớn tiếp theo sẽ bắt đầu hình thành.