Nếu bạn đang nắm giữ hàng triệu stablecoin, chỉ để đó thực sự khá lãng phí. Gần đây tôi đang xem xét một số chiến lược phân bổ của các nhà lớn, phát hiện ra nhiều nhà đầu tư tổ chức đang sử dụng một phương án tương đối an toàn.

Logic cốt lõi thực ra rất đơn giản: quản lý tài sản bằng stablecoin chẳng qua là để giải quyết ba vấn đề — an toàn có đáng tin cậy không, lợi nhuận có thể khóa được không, tính thanh khoản có đủ không.

Lấy hướng đi RWA làm ví dụ, dùng các tài sản thực như trái phiếu chính phủ Mỹ làm thế chấp, lợi nhuận hàng năm lịch sử ổn định trong khoảng 3.65%-4.71%, mức độ rủi ro được đánh giá là thấp. So với những hoạt động khai thác thanh khoản biến động thất thường, tính ổn định này thực sự phù hợp hơn cho các khoản vốn lớn. Hơn nữa, nền tảng là các tài sản hợp pháp, minh bạch cao, các hồ sơ kiểm toán cần thiết đều đầy đủ, TVL (tổng giá trị bị khóa) đứng đó (khoảng 3,3 tỷ USD), tính thanh khoản không cần lo lắng về việc vào ra có vấn đề.

Một hướng khác là khóa lợi nhuận bằng mô-đun lãi suất cố định. Thị trường biến động lãi suất ai cũng đau đầu, đối với các khoản dài hạn, có thể cố định chi phí và lợi nhuận từ trước sẽ tiết kiệm rất nhiều. Thông qua ký kết hợp đồng vay dài hạn, tương đương như bảo hiểm cho lợi nhuận của chính mình, không cần phải hàng ngày nhìn sắc thái thị trường. Điều này đặc biệt thân thiện với các tổ chức khách hàng có kế hoạch tài chính.

Một chi tiết nữa là chi phí sử dụng stablecoin bản thân. Việc tạo ra và rút tiền không mất phí, chuyển khoản xuyên biên giới cũng không đắt, điều này thực sự tiện lợi cho các nhà lớn cần phân bổ vốn qua nhiều khu vực. Một hệ sinh thái hoàn chỉnh gồm cho vay, RWA, hệ thống giao dịch đều nằm trong một hệ sinh thái, việc vào ra vốn không cần phải chạy đi chạy lại khắp nơi.

Tổng thể, quản lý tài sản bằng stablecoin hàng triệu đô la, thay vì lo lắng vô ích, tốt hơn hết là chọn một sản phẩm RWA đáng tin cậy kết hợp với mô-đun lợi nhuận cố định, dựa trên nền tảng an toàn và minh bạch để tăng trưởng ổn định, đó mới là chiến lược phân bổ tài sản dài hạn đúng đắn.