Liệu các nhà cho vay có nên duy trì lãi suất cao chỉ dành cho những người vay có rủi ro cao? Thực tế phức tạp hơn nhiều. Lấy ví dụ thẻ tín dụng—ngay cả khi có điểm tín dụng hoàn hảo, lãi suất phần trăm hàng năm thường dao động từ 17-23%. Tại sao lại có khoảng cách này? Các nhà phát hành thẻ tích hợp biên lợi nhuận đáng kể trên mức lãi suất chuẩn, không chỉ để tăng lợi nhuận mà còn để giảm thiểu thiệt hại từ các khoản vỡ nợ ở các phần khác trong danh mục của họ. Rủi ro được gom nhóm lại. Khả năng tín dụng cá nhân của người vay chỉ phản ánh một phần câu chuyện; các nhà phát hành tính toán tỷ lệ vỡ nợ tập thể trên toàn bộ khách hàng của họ. Những người có điểm tín dụng hoàn hảo cuối cùng lại phải trợ cấp cho những người vỡ nợ, tạo ra một cơ chế trợ cấp chéo được tích hợp trong mỗi giao dịch.