Cá voi cũng thua lỗ? Nền tảng Hyperliquid kiếm lời 2.26 tỷ từ short, long gặp khó khăn nghiêm trọng

Theo dữ liệu mới nhất, các cá mập trên nền tảng Hyperliquid đang xuất hiện hiện tượng mất cân bằng rõ rệt giữa các vị thế mua và bán. Trong tổng số 6,468 tỷ USD vị thế, các vị thế bán chiếm ưu thế về số lượng (51.76%) và đã đạt lợi nhuận 226 triệu USD, trong khi các vị thế mua dù chiếm 31.2 tỷ USD nhưng lại thua lỗ 151 triệu USD. Sự khác biệt này phản ánh áp lực hiện tại của thị trường.

Mất cân bằng giữa các cá mập trên nền tảng

Theo dữ liệu của Coinglass, tình hình các cá mập trên nền tảng Hyperliquid hiện tại như sau:

Điều này có nghĩa là các vị thế bán không chỉ chiếm ưu thế về số lượng mà còn vượt trội về khả năng sinh lời. Lỗ của các vị thế mua bằng 67% lợi nhuận của các vị thế bán, phản ánh kỳ vọng giảm giá của thị trường đã được thể hiện rõ ràng.

Cảnh báo cá nhân: Khó khăn của cá mập lớn

Trường hợp của địa chỉ cá mập 0xb317…ae trong tin nhanh cho thấy rõ vấn đề hơn. Địa chỉ này mở vị thế mua gấp 5 lần tại giá ETH 3147.39 USD và hiện đang đối mặt với lỗ 9.9623 triệu USD.

Theo các thông tin liên quan, giá ETH hiện tại là 3094.68 USD, giảm 52.71 USD so với giá mở vị thế, tương đương giảm khoảng 1.68%. Với đòn bẩy 5 lần, mức giảm này tương đương với mất 8.4% tài khoản, chính là lý do khiến lỗ ước tính gần 10 triệu USD.

Điều đáng chú ý hơn là đây không phải là trường hợp cá biệt. Các thông tin cho thấy địa chỉ được gọi là “cá mập nội bộ BTC OG” cũng mở vị thế mua ETH cùng kỳ và đang lỗ 5.42 triệu USD, trung bình giá cũng khoảng 3147 USD. Nhiều cá mập lớn mở vị thế mua ở mức giá gần nhau nhưng đều rơi vào tình trạng khó khăn, cho thấy mức giá này thực sự là một vùng áp lực quan trọng.

Ý nghĩa sâu xa của tín hiệu thị trường

Tại sao các vị thế bán lại có lợi nhuận

Xét theo dòng thời gian, lợi nhuận 2.26 tỷ USD của các vị thế bán không hình thành trong một ngày. Điều này cho thấy trong đợt biến động gần đây, các khoản vốn đặt cược vào giảm giá đã thu về lợi nhuận đủ lớn. Thường thì lợi nhuận này đến từ hai hướng: một là mở vị thế bán ở mức cao rồi bán ra trong quá trình giảm giá, hai là chốt lời trong quá trình phục hồi.

Tại sao các vị thế mua lại thua lỗ

Lỗ 151 triệu USD của các vị thế mua phản ánh hai vấn đề chính: một là điểm mở vị thế không phù hợp, nhiều vị thế mua được mở ở mức giá tương đối cao; hai là thị trường thiếu động lực tăng trưởng, các vị thế mua không chờ được đà tăng như kỳ vọng mà phải đối mặt với áp lực liên tục.

Vị thế của Hyperliquid trong hệ sinh thái

Cần lưu ý rằng, Hyperliquid là nền tảng hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung lớn nhất hiện nay, dữ liệu các cá mập nắm giữ có ý nghĩa tham khảo quan trọng cho thị trường. Theo các thông tin, khối lượng giao dịch trong 24 giờ qua của Hyperliquid đạt 7.54 tỷ USD, vượt xa các nền tảng Perp DEX khác như Aster 5.75 tỷ USD, Lighter 4.66 tỷ USD. Điều này cho thấy các hoạt động của cá mập trên Hyperliquid thường phản ánh tâm lý của dòng vốn chính trên thị trường.

Tóm lại

Dữ liệu các cá mập trên nền tảng Hyperliquid tiết lộ một số hiện tượng chính của thị trường hiện tại: các vị thế bán không chỉ chiếm ưu thế về số lượng mà còn vượt trội về khả năng sinh lời, cho thấy dòng vốn đặt cược giảm giá đã được thị trường xác nhận. Trong khi đó, quy mô các vị thế mua vẫn còn đáng kể nhưng tình trạng lỗ tập thể cho thấy thị trường thiếu động lực tăng trưởng.

Trong thời gian tới, điều quan trọng là theo dõi xem sự mất cân bằng này có tiếp tục mở rộng hay không, và các vị thế mua có thể sẽ chọn cắt lỗ hoặc gia tăng vị thế khi chịu áp lực. Nếu các vị thế mua tiếp tục kiên trì, có thể hình thành một điểm hỗ trợ mới; còn nếu rút lui, thị trường có thể sẽ tiếp tục giảm sâu hơn. Sự biến động của cân bằng này sẽ là tham khảo quan trọng để dự đoán xu hướng thị trường trong thời gian tới.