Cơn bão hoàn hảo của Bitcoin: Các thử nghiệm vĩ mô quan trọng báo hiệu sự gia tăng biến động—Những điều cần chú ý hôm nay

Nguồn: CryptoNewsNet Tiêu đề gốc: Today’s “perfect storm” for Bitcoin brings several critical macro tests that signal a volatility surge - what to watch Liên kết gốc: Đến khi hầu hết mọi người hoàn thành cốc cà phê đầu tiên, thị trường đã chọn hướng đi cho ngày hôm đó, và Bitcoin đã phản ứng, phản ứng quá mức, và có thể đảo chiều.

Thứ Sáu, ngày 9 tháng 1 mang cảm giác quen thuộc mà các nhà giao dịch sợ hãi và thầm mong, loại lịch mà các tiêu đề gần nhau đến mức một câu chuyện chảy sang câu chuyện kế tiếp. Nếu bạn đang giữ Bitcoin hôm nay, bạn đang xem một cuộc thí nghiệm trực tiếp về tốc độ thị trường có thể định giá lại nỗi sợ hãi, hy vọng và lãi suất nhanh như thế nào.

Dưới đây là những gì đang chờ đợi, và tại sao nó quan trọng.

8:30 sáng ET, báo cáo việc làm tạo ra sóng chấn đầu tiên

Vào 8:30 sáng theo giờ miền Đông, chính phủ Mỹ công bố báo cáo Tình hình Việc làm, bao gồm số việc làm phi nông nghiệp và tỷ lệ thất nghiệp. Cục Thống kê Lao động đã lên lịch cho báo cáo này sáng nay.

Đây là dữ liệu thường ảnh hưởng đến Bitcoin qua một kênh chính, lãi suất.

Khi báo cáo việc làm vượt mong đợi, các nhà giao dịch thường cho rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn, lợi suất trái phiếu tăng, đồng đô la mạnh lên, và các tài sản dựa vào tiền rẻ thường cảm thấy áp lực. Bitcoin thường hành xử như một loại tài sản như vậy trong ngắn hạn, nó giao dịch như thanh khoản, và thanh khoản có giá của nó.

Khi báo cáo việc làm yếu hơn, lợi suất thường giảm, đồng đô la có thể dịu đi, và đột nhiên thị trường bắt đầu mơ về việc cắt giảm lãi suất sớm hơn, và Bitcoin thường thích điều đó.

Chi tiết quan trọng ở đây là thị trường đã nghiêng về phía nào. Thị trường đã định giá chỉ khoảng 10% khả năng cắt giảm tại cuộc họp của Fed tháng 1, với xác suất tăng lên khoảng 55% vào tháng 4, tùy thuộc vào diễn biến của thị trường lao động.

Vì vậy, dữ liệu việc làm không chỉ là một bảng điểm cho nền kinh tế, mà còn là vô lăng cho kỳ vọng về lãi suất, và kỳ vọng lãi suất là một trong những công cụ rõ ràng nhất ảnh hưởng đến các biến động hàng ngày của Bitcoin.

10:00 sáng ET, Tòa án Tối cao họp, và có thể xảy ra một vụ nổ thuế quan

Vào 10:00 sáng theo giờ miền Đông, Tòa án Tối cao Hoa Kỳ họp. Trang web của tòa án ghi rõ rằng các phiên họp bắt đầu lúc 10 giờ sáng, và có thể bắt đầu bằng việc công bố các ý kiến.

Điều này quan trọng hôm nay vì thị trường tài chính đang chuẩn bị cho một quyết định liên quan đến quyền lực khẩn cấp để áp dụng thuế quan, một vụ kiện có ảnh hưởng thực sự đến kỳ vọng lạm phát, phát hành trái phiếu kho bạc, và tâm lý rủi ro chung.

Sự lo lắng của thị trường về khả năng thuế quan bị vô hiệu hóa, và quy mô hoàn trả tiềm năng đang được thảo luận, khoảng $150 tỷ đô la đến $200 tỷ đô la trong các khoản thuế đã trả, là đáng kể.

Có một thực tế quan trọng ở đây: Tòa án không công bố trước chính xác vụ kiện nào sẽ được quyết định trong ngày ra ý kiến. Vì vậy, “quyết định thuế quan lúc 10:00 sáng” là một kịch bản khả thi, chứ không phải chắc chắn.

Tuy nhiên, các nhà giao dịch đã chuẩn bị như thể có điều gì lớn sắp xảy ra. Thậm chí, các tuyên bố chính trị cũng rất rõ ràng. Các quan chức Bộ Tài chính công khai bảo vệ cách tiếp cận thuế quan khi thị trường chờ đợi một phán quyết có thể đến ngay trong ngày hôm nay.

Vậy tại sao điều này lại ảnh hưởng đến Bitcoin?

Bởi vì thuế quan là một trong những vấn đề có thể làm dao động câu chuyện lạm phát và câu chuyện tăng trưởng cùng lúc. Nếu thuế quan giữ nguyên, câu chuyện lạm phát có thể cảm thấy bám dai hơn. Nếu thuế quan giảm, thị trường có thể xem đó như là áp lực chi phí giảm, điều này có thể thúc đẩy tâm lý “cắt giảm lãi suất sớm hơn”.

Rồi còn góc độ tài khóa, nếu các khoản hoàn trả trở thành một quá trình thực sự kéo dài nhiều năm, đó là dòng tiền có thể di chuyển đáng kể trong hệ thống, và thị trường có thể dịch nó thành các thay đổi trong nhu cầu vay mượn và lợi suất, điều này lại ảnh hưởng đến Bitcoin qua lãi suất.

Cũng vào lúc 10:00 sáng ET, bình luận của Fed giữa lúc ồn ào

Cùng lúc Tòa án Tối cao họp, một Chủ tịch Fed Minneapolis dự kiến sẽ phát biểu lúc 10:00 sáng.

Đây là nơi những ngày như thế này trở nên rối rắm. Bạn có thể có một biến động dữ liệu việc làm, rồi một tiêu đề của Fed xác nhận hoặc đảo ngược điều đó, và sau đó một tiêu đề của tòa án thêm một cú sốc thứ hai nữa.

Bitcoin không cần lý do đặc thù về tiền điện tử để dao động khi thị trường vĩ mô đang làm điều đó.

3:30 chiều ET, dữ liệu vị thế kết thúc ngày với một đánh giá tâm lý

Sau đó, vào 3:30 chiều theo giờ miền Đông, CFTC công bố báo cáo Cam kết của các Nhà Giao dịch hàng tuần, một thời điểm tiêu chuẩn thường là nguồn cho các cuộc thảo luận về “vị thế ròng” trong kim loại và các thị trường hợp đồng tương lai khác.

Điều này thường là yếu tố phụ ảnh hưởng đến Bitcoin, nhưng vẫn có thể quan trọng như một manh mối về mức độ đông đúc của các giao dịch “tài sản cứng” trên vàng và các thị trường liên quan. Trong những ngày mọi người cố gắng quyết định xem Bitcoin có đang giao dịch như công nghệ, như vàng, hay như một đòn bẩy rủi ro thuần túy, các xu hướng vị thế đó có thể ảnh hưởng đến câu chuyện của tuần tới.

Cấu hình của Bitcoin vào ngày hôm nay đã rất mong manh

Bitcoin không bắt đầu ngày này từ một nền tảng yên tĩnh.

Bitcoin đứng quanh mức $90,508 sau một đợt tăng gần tới $95,000 đầu tuần, và đã ghi nhận khoảng $486 triệu USD dòng chảy ròng ra khỏi ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ vào thứ Tư.

Điều này quan trọng vì dòng chảy ETF đã trở thành một trong những cách đơn giản nhất để giải thích khi nào các biến động của Bitcoin được khuếch đại. Khi dòng chảy mạnh, các đợt giảm giá được mua vào nhanh hơn. Khi dòng chảy chuyển sang tiêu cực, bất kỳ lo ngại vĩ mô nào cũng có thể dẫn đến một đợt bán tháo mạnh hơn, đơn giản vì có ít cầu ổn định chờ đợi phía dưới.

Cách ngày hôm nay có thể ảnh hưởng đến Bitcoin, cách đơn giản nhất để nghĩ về nó

Nếu bạn muốn một mô hình tư duy cho ngày hôm nay, đó là: Bitcoin đang theo dõi giá của tiền.

Giá của tiền xuất hiện trong lợi suất trái phiếu, đặc biệt là lợi suất ngắn hạn, và trong đồng đô la Mỹ. Dữ liệu việc làm và bình luận của Fed có thể di chuyển nhanh chóng cả hai. Một tiêu đề bất ngờ của Tòa án Tối cao có thể thay đổi kỳ vọng lạm phát và kỳ vọng tăng trưởng trong nháy mắt, và cả hai đều ảnh hưởng đến lợi suất.

Vì vậy, ngày này có thể chia thành một số con đường rộng:

Con đường thứ nhất, ngày “lãi suất tăng”

Dữ liệu việc làm mạnh, hoặc thông điệp của Fed mang tính diều hâu, lợi suất tăng, đồng đô la mạnh lên, Bitcoin thường gặp khó trong môi trường đó. Đây là lúc bạn thấy các đợt giảm đột ngột cảm giác như không liên quan đến tin tức crypto, vì chúng thật sự không liên quan.

Con đường thứ hai, ngày “lãi suất giảm”

Dữ liệu việc làm thất vọng, thị trường bắt đầu đẩy nhanh ý tưởng cắt giảm, lợi suất giảm, đồng đô la dịu đi, Bitcoin thường bắt đầu tăng giá. Điều này vẫn có thể biến động nếu các nhà giao dịch bắt đầu lo lắng rằng dữ liệu việc làm yếu báo hiệu một sự chậm lại lớn hơn, nhưng phản ứng đầu tiên thường là qua thanh khoản.

Con đường thứ ba, ngày “đảo chiều tiêu đề”

Đây là điều mọi người lo ngại hôm nay. Bạn có thể có một biến động rõ ràng lúc 8:30, rồi một tiêu đề pháp lý lúc 10:00 thay đổi câu chuyện lạm phát, và một người phát ngôn của Fed thêm một lớp giải thích nữa. Bitcoin có thể dao động nhanh cả hai chiều, và các khoản thanh lý có thể làm phần còn lại.

Thị trường đã chuẩn bị sẵn cho sự biến động quanh vụ kiện thuế quan, với quy mô hoàn trả tiềm năng và sự không chắc chắn về cách chính sách có thể được điều chỉnh sau một phán quyết.

Bức tranh lớn hơn: hôm nay là về tâm trạng của năm 2026

Những ngày như thế này cảm giác kịch tính, và đúng vậy, nhưng chúng cũng tiết lộ câu chuyện sâu hơn cho cả năm.

Bitcoin vẫn đang giao dịch trong một thế giới nơi chính sách vĩ mô chi phối cuộc trò chuyện. Cuộc tranh luận của Fed chưa được giải quyết, thậm chí trong nội bộ Fed. Một số quan chức ủng hộ cắt giảm lãi suất 150 điểm cơ bản trong năm nay, một quan điểm nằm ở phía dovish của phổ.

Cùng lúc đó, các dự báo dài hạn chính thức đầy xung đột. Dự báo ngân sách chỉ cho thấy mức cắt giảm vừa phải vào năm 2026, với lạm phát duy trì trên mục tiêu trong nhiều năm, phần lớn liên quan đến thuế quan và động lực cầu.

Đây là môi trường mà Bitcoin đang cố gắng leo lên: lạc quan về việc nới lỏng là có thật, lo lắng về việc kéo dài của lạm phát là có thật, bất ổn về chính sách thương mại nằm trong nền như một đám mây bão.

Vì vậy, lịch trình hôm nay là một bài kiểm tra trực tiếp xem câu chuyện nào thắng sáng nay, và câu chuyện nào còn sống sót đến cuối ngày.

Nếu bạn theo dõi Bitcoin hôm nay, hãy giữ đơn giản: theo dõi lợi suất, theo dõi đồng đô la, theo dõi xem các tiêu đề dòng chảy ETF có củng cố hay chống lại biến động, và sẵn sàng để thị trường thay đổi ý kiến trong chưa đầy một giờ.