Lúc 3 giờ sáng nhận được cuộc gọi sụp đổ từ bạn bè ở Giang Tô, bên kia đầu dây nói rằng tài khoản không còn gì — 6000 stablecoin biến mất hết. Hỏi ra mới biết, cô ấy dùng 5 lần đòn bẩy để đa hạng một tài sản, kết quả thị trường biến động ngược lại 3 điểm, trực tiếp làm tòn vốn. Kiểm tra lại lịch sử giao dịch, vốn 5800 đẩy hết vào, vừa không đặt lệnh dừng lỗ, cảnh báo quản lý rủi ro cũng chưa bật. Đây là giao dịch gì mà không phải là ném tiền vào sàn giao dịch.

Sau nhiều năm lăn lộn ở thị trường tiền mã hóa, nghe đã quá nhiều câu chuyện "mất sạch qua đêm" như vậy. Người mới cơ bản đều rơi vào cùng một cái hố: tin rằng full bộ + đòn bẩy cao bằng nhanh chóng làm giàu. Sai. Logic này hoàn toàn ngược. Full bộ đòn bẩy cao không phải để kiếm tiền, mà là để đóng góp phí giao dịch cho sàn. Nói thẳng: những người sống sót được trên thị trường, không bao giờ dựa vào độ nhân của đòn bẩy bao nhiêu, mà là kiểm soát chính xác kích thước vị thế.

Tính với những con số cụ thể. Cũng là 5 lần đòn bẩy, giả sử vốn tài khoản 750 stablecoin. Nếu mở hết vị thế, thị trường biến động ngược 6% sẽ kích hoạt bình lớp bắt buộc. Nhưng nếu chỉ dùng 75 stablecoin để giao dịch cùng 5 lần đòn bẩy, cần 86,7% biến động ngược để mất hết vốn. Khả năng chống rủi ro của hai cách thức chênh lệch gần 12 lần. Tình huống của bạn bè tôi còn cực đoan hơn, 96,7% vốn toàn bộ ở trong đó, 1 điểm biến động cũng có thể khiến tim giãy nảy, cơ bản là nhảy múa trên bờ vực.

Bản thân tôi cũng đã mắc phải cái hố này. Sớm năm kia, tài khoản 1 vạn tiêu biến trong 3 ngày, bài học đó rơi xuống rất đau, mới thực sự hiểu ý nghĩa của "sống sót quan trọng hơn bất cứ thứ gì".