Đồng AUD yếu trong 10 năm có còn nên đầu tư không? So sánh lợi nhuận gửi tiết kiệm AUD 2026 và giao dịch ngoại hối

Đồng Đô là một trong năm loại tiền tệ chính có khối lượng giao dịch lớn nhất trên toàn cầu, và cặp AUD/USD là một trong những cặp tiền tệ có tính thanh khoản cao nhất. Tuy nhiên, trong một thập kỷ qua, tại sao đồng Đô ngày càng yếu? Còn có cơ hội đầu tư trong tương lai không?

Đồng Đô mất giá hơn 35% trong một thập kỷ, tại sao rơi vào khủng hoảng dài hạn

Từ mức 1.05 vào đầu năm 2013 đến nay, đồng Đô đã mất giá hơn 35% so với đô la Mỹ. Trong cùng kỳ, chỉ số đô la tăng 28.35%, điều này phản ánh một chu kỳ đô la mạnh toàn diện.

Cụ thể, trong thập kỷ này đồng Đô trải qua một số giai đoạn khác biệt rõ rệt:

2009-2011: Thị trường hàng hóa tăng giá hỗ trợ đồng Đô

• Nền kinh tế Trung Quốc phục hồi mạnh thúc đẩy nhu cầu hàng hóa
• Lãi suất Úc cao rõ rệt hơn Mỹ
• Đồng Đô tăng lên gần mức cao 1.05

2020-2022: Phục hồi tạm thời rồi lại giảm

• Trong thời gian đại dịch, Úc có hiệu quả phòng chống tương đối ổn định
• Nhu cầu quặng sắt từ châu Á mạnh mẽ
• Đồng Đô một lúc vượt 0.80, với mức tăng khoảng 38%
• Nhưng sau đó rơi vào giai đoạn sắp xếp dài hạn

2023-2024: Sự yếu đi của phục hồi Trung Quốc làm trầm trọng thêm khó khăn của đồng Đô

• Tăng trưởng kinh tế Trung Quốc yếu, nhu cầu hàng hóa giảm
• Chênh lệch lãi suất giữa Ngân hàng Dự trữ Úc và Cục Dự trữ Liên bang hội tụ
• Xu hướng đồng Đô dài hạn yếu

2025 cho đến nay: Phục hồi nhưng chưa phá vỡ tình thế

• Giá quặng sắt và vàng tăng
• Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất đưa dòng vốn vào tài sản rủi ro
• Đồng Đô so với đô la Mỹ một lúc tăng lên 0.6636
• Tăng giá khoảng 5-7% cả năm, nhưng vẫn chưa thay đổi tình thế suy yếu có cấu trúc

Tại sao đồng Đô dù phục hồi vẫn dễ giảm

Ngay cả khi giá hàng hóa tăng, đô la yếu, tại sao đồng Đô vẫn khó duy trì tăng giá liên tục? Có ba lý do chính:

Thứ nhất, lợi thế chênh lệch lãi suất đã biến mất

Lãi suất tiền mặt của Ngân hàng Dự trữ Công hoàng Úc (RBA) khoảng 3.60%, đồng Đô từng là “tiền tệ lãi suất cao” đã mất sức hấp dẫn. Chênh lệch với lãi suất Mỹ thu hẹp, làm suy yếu hỗ trợ mua của giao dịch chênh lệch lãi suất đối với đồng Đô.

Thứ hai, chính sách thuế quan Mỹ đánh vào xuất khẩu hàng hóa

Cấu trúc xuất khẩu Úc phụ thuộc chặt chẽ vào quặng sắt, than đá và năng lượng. Tăng tính không chắc chắn của chính sách thuế quan Mỹ làm tăng rủi ro thương mại toàn cầu, dự đoán xuất khẩu nguyên liệu thô yếu đi, trực tiếp làm suy yếu địa vị tiền tệ hàng hóa của đồng Đô.

Thứ ba, thiếu lòng tin của thị trường

Bất cứ khi nào đồng Đô tiếp cận khu vực cực cao trước đó, áp lực bán từ thị trường rõ rệt tăng lên. Điều này cho thấy quỹ vốn thiếu lòng tin vào xu hướng tăng lâu dài của đồng Đô, thường hình thành xu hướng “tăng cao rồi giảm” của đồng Đô. Nền kinh tế nội tại Úc không khả quan, sức hấp dẫn tài sản giảm, cũng hạn chế dòng vốn ngoài vào.

Nói đơn giản, đồng Đô hiện tại giống như “có phục hồi nhưng thiếu xu hướng” tiền tệ. Trong tình cảnh thiếu động lực tăng trưởng rõ ràng và lợi thế chênh lệch lãi suất, xu hướng đồng Đô dễ bị kéo động bởi các yếu tố bên ngoài, chứ không do cơ sở tự thân chủ động.

Ba yếu tố chìa khóa để nắm bắt xu hướng trung dài hạn của đồng Đô

Nếu bạn muốn đánh giá liệu đồng Đô có đáng để đầu tư, bạn cần tập trung chú ý vào ba yếu tố sau:

Yếu tố thứ nhất: Chính sách lãi suất RBA

Quyết định lãi suất của Ngân hàng Dự trữ Công hoàng Úc trực tiếp ảnh hưởng đến cấu trúc chênh lệch lãi suất. Hiện tại thị trường dự kiến có thể tăng lãi suất lại vào năm 2026, Ngân hàng Liên bang Úc dự báo lãi suất cao nhất có thể lên tới 3.85%.

Tác động đầu tư: Nếu lạm phát theo đuôi còn tồn tại, thị trường lao động bền bỉ, lập trường diều hát của RBA sẽ tái tạo lợi thế chênh lệch lãi suất của đồng Đô; ngược lại, nếu dự đoán tăng lãi suất bất thành, sức hỗ trợ của đồng Đô sẽ suy yếu rõ rệt.

Yếu tố thứ hai: Nền kinh tế Trung Quốc và giá hàng hóa

Bản chất của đồng Đô là tiền tệ hàng hóa, có liên động cao với giá quặng sắt, than đá và năng lượng. Nhu cầu Trung Quốc là biến số lõi nhất.

Tác động đầu tư: Khi hoạt động cơ sở hạ tầng và sản xuất của Trung Quốc phục hồi, giá quặng sắt mạnh lên, đồng Đô thường phản ứng nhanh chóng; nếu sức mạnh phục hồi của Trung Quốc không đủ, ngay cả khi hàng hóa tăng giá ngắn hạn, đồng Đô cũng dễ tăng cao rồi giảm.

Yếu tố thứ ba: Xu hướng đô la Mỹ và cảm xúc rủi ro toàn cầu

Chu kỳ chính sách của Cục Dự trữ Liên bang vẫn là lõi của thị trường ngoại hối toàn cầu. Trong môi trường cắt giảm lãi suất, đô la yếu đi thường có lợi cho tiền tệ rủi ro như đồng Đô; nhưng nếu cảm xúc tránh rủi ro gia tăng, quỹ vốn quay trở lại đô la, đồng Đô ngay cả khi cơ sở công cộng không xấu đi, cũng dễ bị áp lực.

Tác động đầu tư: Gần đây xu hướng giá năng lượng và nhu cầu toàn cầu vẫn không lạc quan, nhà đầu tư có xu hướng lựa chọn tài sản tránh rủi ro, hạn chế không gian tăng giá của đồng Đô.

So sánh dự báo tỷ giá đồng Đô năm 2026 của các tổ chức chính

Các tổ chức tài chính lớn có ý kiến khác nhau rõ rệt về xu hướng tương lai của đồng Đô:

Kết luận tổng hợp: Nửa đầu năm 2026, đồng Đô rất có thể dao động trong khu vực 0.68-0.70. Áp lực ngắn hạn xuất phát từ biến động dữ liệu Trung Quốc, những lợi ích dài hạn là xuất khẩu tài nguyên Úc và chu kỳ hàng hóa. Đồng Đô sẽ không sụp đổ lớn (cơ sở công cộng ổn định, RBA tương đối diều hát), nhưng cũng sẽ không lao lên 1.0 (lợi thế cấu trúc đô la vẫn tồn tại).

Gửi tiền Đô Úc so với giao dịch ngoại hối: Cách đầu tư nào là lựa chọn

Đối với những nhà đầu tư muốn đầu tư vào đồng Đô, có hai cách chính:

Ưu điểm và nhược điểm của gửi tiền Đô Úc

Ưu điểm:

• Độ an toàn cao, vốn có đảm bảo
• Thu nhập lãi suất ổn định, minh bạch
• Phù hợp với nhà đầu tư bảo thủ có khả năng chịu rủi ro thấp
• Không cần liên tục theo dõi biến động tỷ giá

Nhược điểm:

• Tỷ lệ lợi nhuận cố định, không thể tăng lên cùng với tăng giá tỷ giá
• Nếu đồng Đô tăng giá, lợi nhuận thực tế của gửi tiền bị lợi ích cơ hội của tăng giá tỷ giá bù trừ
• Lãi suất gửi tiền thường thấp hơn lãi suất cơ bản của Ngân hàng Dự trữ Úc
• Các quỹ không lưu động, rút tiền sớm có thể phải chịu mất lãi suất

Ưu điểm và nhược điểm của giao dịch ngoại hối

Ưu điểm:

• Đồng Đô so với đô la Mỹ có tính thanh khoản cao, biến động có quy luật, thuận lợi cho phân tích kỹ thuật
• Có thể giao dịch hai chiều, vừa có thể mua lên vừa có thể bán xuống
• Có thể sử dụng đòn bẩy để phóng đại lợi nhuận (1-200 lần)
• Chi phí giao dịch thấp, chênh lệch tinh nhỏ
• Thị trường 24 giờ, tính linh hoạt giao dịch cao

Nhược điểm:

• Đầu tư rủi ro cao, có thể mất toàn bộ vốn
• Cần nắm vững phân tích kỹ thuật và quản lý rủi ro
• Giao dịch đòn bẩy sẽ phóng đại rủi ro của thua lỗ
• Cần liên tục theo dõi dữ liệu kinh tế toàn cầu và chính sách ngân hàng trung ương

Cách đầu tư nào phù hợp hơn cho bạn

Chọn gửi tiền Đô Úc các nhà đầu tư:

• Hy vọng một dòng tiền mặt ổn định của người hưởu lương hưu
• Khả năng chịu rủi ro thấp, quỹ vốn rảnh rỗi của nhà đầu tư bảo thủ
• Không muốn dành thời gian nghiên cứu thị trường của nhân viên văn phòng

Chọn giao dịch ngoại hối đồng Đô các nhà đầu tư:

• Có kiến thức thị trường nhất định và ý thức rủi ro
• Tin tưởng vào phục hồi chu kỳ hàng hóa dài hạn
• Sẵn sàng dành thời gian nghiên cứu chính sách ngân hàng trung ương và dữ liệu kinh tế
• Có thể ứng phó với biến động tỷ giá tạm thời

Lời khuyên cá nhân: Nếu bạn đánh giá đồng Đô có cơ hội giao dịch trong khu vực 0.68-0.70 vào năm 2026, bạn có thể xem xét để một phần quỹ vốn thực hiện giao dịch ngoại hối; nếu chỉ muốn nhận lợi nhuận ổn định, gửi tiền Đô Úc vẫn là lựa chọn đơn giản hiệu quả. Chìa khóa là quyết định dựa trên khả năng chịu rủi ro của riêng bạn và mức độ đầu tư thời gian.

Lời khuyên đầu tư cuối cùng

Đồng Đô là tiền tệ hàng hóa, có liên hệ chặt chẽ với chu kỳ kinh tế toàn cầu. Nhìn ngắn hạn, lập trường diều hát của Ngân hàng Dự trữ Úc và sức mạnh giá nguyên liệu thô sẽ tạo thành hỗ trợ, nhưng dài hạn cần chú ý tớn tính không chắc chắn kinh tế toàn cầu và khả năng đô la có thể phản ứng, sẽ hạn chế không gian tăng giá của đồng Đô.

Để đồng Đô vượt ra khỏi thực sự thị trường tăng giá dài hạn, cần ba điều kiện cùng lúc thành lập:

1. RBA quay lại lập trường diều hát (dự đoán lãi suất không bất thành)
2. Nhu cầu Trung Quốc thực chất cải thiện (phục hồi nhu cầu hàng hóa)
3. Đô la vào giai đoạn suy yếu cấu trúc (Fed tiếp tục cắt giảm lãi suất)

Nếu chỉ cụ thể hóa một trong các mục tiêu này, đồng Đô có xu hướng duy trì dao động khu vực, chứ không đi một chiều lên.

Dù chọn gửi tiền Đô Úc hay giao dịch ngoại hối, hãy ghi nhớ một nguyên tắc: phân tán rủi ro, nỗ lực theo khả năng, đừng đặt tất cả các quân cờ trên một thị trường hoặc một tiền tệ duy nhất.