Vàng gặp biến động sau cuộc họp của Fed, tín hiệu giảm lãi suất vẫn còn xa

Tình hình giá vàng hiện tại

Giá vàng Spot hiện tại ở mức $2,047.21 trong khi Futures giao dịch ở mức $2,064.4 sau cuộc họp FOMC hôm qua, giá đã trở nên yếu đi sau khi Chủ tịch Powell từ chối khả năng giảm lãi suất vào tháng Ba. Thị trường rõ ràng có sự biến động mạnh mẽ

Ngân hàng Trung ương Mỹ giữ lãi suất và tuyên bố cứng rắn

Trong cuộc họp của Fed hôm nay, bộ phận tiền tệ của Mỹ quyết định giữ lãi suất ở mức 5.25%-5.50%, đây là lần thứ tư liên tiếp duy trì trạng thái hiện tại. Tuy nhiên, tuyên bố của Ủy ban đã gửi đi tín hiệu mạnh hơn, khiến hy vọng của thị trường về việc giảm lãi suất vào tháng Ba chỉ còn là khả năng lý thuyết

Powell rõ ràng phát biểu trong cuộc họp báo rằng các nhà hoạch định chính sách cần thêm dữ liệu để xác nhận rằng lạm phát đang thực sự giảm. Ông nói: “Chúng tôi cần thấy dữ liệu tốt hơn,” thể hiện thái độ chờ đợi của ngân hàng trung ương

Thay đổi về ngôn ngữ và ý nghĩa

Tuyên bố chính sách tiền tệ đã thay đổi ở nhiều điểm, trong đó Ủy ban đã loại bỏ các cụm từ thể hiện sự sẵn sàng tăng lãi suất nữa, thay vào đó là câu nói rằng lạm phát đang hướng tới mục tiêu 2% của Fed

Điều quan trọng của sự thay đổi này không phải để truyền đạt ý định nới lỏng chính sách, mà để thông báo cho thị trường rằng các bước tiếp theo sẽ dựa trên dữ liệu. Tuyên bố nêu rõ: “Ủy ban không dự kiến giảm lãi suất trừ khi có thêm niềm tin rằng lạm phát đang tiến tới mức bền vững 2%”

Thông tin về thị trường lao động và lạm phát

Thị trường lao động vẫn duy trì sức mạnh, nhưng có dấu hiệu chậm lại. Công ty ADP báo cáo rằng khu vực tư nhân đã tuyển dụng thêm 107,000 nhân viên trong tháng 1, thấp hơn dự kiến, nhưng vẫn cho thấy thị trường việc làm vẫn mở rộng

Điều thú vị hơn là chỉ số chi phí tuyển dụng, theo dõi sát sao bởi Fed, tăng chỉ 0.9% trong quý IV, mức tăng thấp nhất kể từ Q2 2021. Về lạm phát gián tiếp, giá PCE cốt lõi tăng 2.9% trong tháng 12 so với cùng kỳ năm ngoái, thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2021

Quan điểm từ các nhà phân tích

Adam Button từ Forexlive.com cho biết tuyên bố này có phần thiên về đồng đô la Mỹ hơn vì Fed từ chối khả năng giảm lãi suất vào tháng Ba. Paul Ashworth từ Capital Economics nhận định rằng mặc dù có xu hướng tăng, khả năng giảm lãi suất vào tháng 3 vẫn còn ít khả thi

Các nhà kinh tế nhìn nhận rằng nếu ngân hàng trung ương thực sự muốn thay đổi kỳ vọng của thị trường, Powell có thể sẽ sử dụng từ “kiên nhẫn” nhiều hơn. Nhưng những gì đã xảy ra dường như là nhấn mạnh lập trường cũ rằng mọi thứ đều phụ thuộc vào dữ liệu

Khả năng điều chỉnh giảm lãi suất

Theo tính toán của CME Group, thị trường đang định giá khoảng 64% khả năng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp ngày 19-20 tháng 3. Các thành viên Ủy ban trong tháng 12 đã đề cập khả năng giảm tổng cộng 0.75% trong năm 2024, thấp hơn so với giá thị trường futures đang định giá

Vàng gặp thử thách nhưng vẫn có thể chống đỡ

Mặc dù tuyên bố chính sách tiền tệ đã hỗ trợ đà tăng của đồng đô la Mỹ, nhưng vàng vẫn có thể chống đỡ tốt trước áp lực. Giá đã giảm gần 1% sau phát biểu của Powell, nhưng có vẻ đang cố gắng hồi phục

Phân tích kỹ thuật ngắn hạn của vàng

Trong ngắn hạn, biểu đồ ngày của vàng cho thấy một số tín hiệu ổn định. Sau xu hướng giảm trước đó, giá đã tăng liên tục hơn 3 ngày. Đường EMA 12 và 26 đang tiến tới điểm cắt nhau lần nữa

Trước khi có thể quay trở lại xu hướng tăng ngắn hạn, giá có thể gặp kháng cự tại vùng $2,049-$2,056, là mức cao nhất tháng trước. Về phía giảm, mức hỗ trợ đầu tiên nằm tại $2,041-$2,039, tiếp theo là $2,034-$2,030, trước khi giá có thể kiểm tra lại đường Trend line cũ tại $2,027

Dù đã có sự hồi phục, khả năng điều chỉnh giảm vẫn còn, đặc biệt nếu thị trường thay đổi quan điểm về kinh tế hoặc lạm phát lần nữa. Tuần này sẽ rõ ràng hơn về việc giá có thể duy trì trên EMA 12-26 hay không