Chinh phục thị trường Mỹ: Hướng dẫn hoàn chỉnh cho người mới bắt đầu về hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ

Futures Hợp Đồng Chỉ Số Mỹ Là Gì? Các Khái Niệm Cốt Lõi Mà Người Mới Phải Hiểu

Hợp đồng futures về bản chất là một cam kết giao dịch trong tương lai — hai bên mua bán thỏa thuận sẽ trao đổi một tài sản nào đó ở một thời điểm cụ thể với giá đã được xác định trước.

Lấy dầu mỏ làm ví dụ: Giả sử bạn ký kết hợp đồng futures dầu mỏ vào tháng 3 với giá 80 đô la/thùng, khi đó hợp đồng sẽ hết hạn 3 tháng sau với yêu cầu hoàn thành giao dịch ở giá này. Nếu giá dầu tăng lên 90 đô la, giá trị quyền lợi hợp đồng của bạn sẽ tăng lên, đây chính là nguồn lợi nhuận của các nhà giao dịch futures.

Futures chỉ số mỹ là các sản phẩm phái sinh để theo dõi các chỉ số chứng khoán của Mỹ. Vì chỉ số đại diện cho hiệu suất tổng hợp của một rổ cổ phiếu, giá futures chỉ số mỹ cần được tính toán thông qua công thức này:

Điểm chỉ số × Hệ số nhân (Đô la) = Giá trị danh nghĩa thực tế

Ví dụ cụ thể: Nếu bạn mua Micro Nasdaq-100 Futures (mã MNQ) ở mức 12.800 điểm, bạn đang nắm giữ danh mục cổ phiếu công nghệ giống với các thành phần trong chỉ số Nasdaq-100, với giá trị danh nghĩa là:

• 12.800 × 2 đô la = 25.600 đô la

Có Bao Nhiêu Loại Futures Mỹ? Giới Thiệu Chi Tiết 4 Hợp Đồng Chủ Yếu

Các futures chỉ số mỹ có lượng giao dịch năng động nhất trên thị trường bao gồm bốn loại, mỗi loại đều cung cấp hai quy cách “Mini” và “Micro”:

Hợp đồng Micro có ngưỡng đầu tư thấp hơn, là lựa chọn lý tưởng để người mới vào thị trường futures mỹ.

Thông Số Giao Dịch Mới Nhất: Phải Xem Trước Khi Vào Thị Trường

Ký quỹ là gì? Nói đơn giản, nó là “tiền bảo hiểm” bạn gửi cho công ty môi giới. Khi giao dịch lỗ, số tiền này sẽ bị trừ; nếu số dư giảm dưới mức “Ký Quỹ Duy Trì”, bạn cần gửi thêm tiền, nếu không vị thế của bạn sẽ bị đóng cưỡng bức.

Phân Tích Sâu: Futures Chỉ Số Mỹ Được Thanh Toán Như Thế Nào?

Futures chỉ số mỹ sử dụng thanh toán tiền mặt tài chính chứ không phải giao dịch thực tế. Nói cách khác, khi hết hạn bạn sẽ không thực sự nhận được 500 cổ phiếu (trong trường hợp chỉ số S&P 500), mà thay vào đó sẽ thanh toán tiền mặt dựa trên mức chênh lệch giữa giá tăng và giá giảm kể từ giá thanh toán.

Quy trình thanh toán như sau:

1. Ngày hết hạn hợp đồng (Thứ Ba thứ 3 của mỗi quý) lúc 9:30 sáng giờ Miền Đông Mỹ
2. Lấy giá trị chỉ số chính thức của Sàn Giao Dịch New York vào lúc đó làm cơ sở thanh toán
3. Nhà đầu tư tính toán lãi lỗ dựa trên chênh lệch giữa giá mua và giá thanh toán

Thiết kế này thân thiện với các nhà giao dịch cá nhân, vì nó tránh được quy trình giao dịch cổ phiếu phức tạp.

Cách Chọn Hợp Đồng Futures Mỹ Phù Hợp Với Bạn?

Trước khi vào thị trường, người mới cần thực hiện ba bước quyết định:

Bước 1: Xác Định Xu Hướng Thị Trường

• Lạc quan về câu hỏi tổng thể? Chọn S&P 500 (thích hợp cho nhà đầu tư cẩn trọng)
• Lạc quan về cổ phiếu công nghệ? Chọn Nasdaq-100 (tỷ lệ biến động cao hơn, thích hợp cho nhà đầu tư tích cực)
• Lạc quan về cổ phiếu nhỏ? Chọn Russell 2000
• Lạc quan về cổ phiếu xanh? Chọn Dow Jones

Bước 2: Chọn Quy Mô Hợp Đồng Phù Hợp Giả sử bạn dự định đầu tư khoảng 20.000 đô la, sử dụng hợp đồng Mini (MES) sẽ phù hợp hơn, vì một hợp đồng tiêu chuẩn (ES) ở mức 4.000 điểm có giá trị danh nghĩa cao tới 200.000 đô la, áp lực tài chính quá lớn.

Bước 3: Đánh Giá Khả Năng Chịu Đựng Biến Động Tỷ lệ biến động của Nasdaq-100 rõ ràng lớn hơn S&P 500, các nhà giao dịch tích cực có thể chịu đựng đòn bẩy cao hơn, nhà đầu tư bảo thủ nên chọn hợp đồng với hệ số nhân nhỏ hơn.

Ba Công Dụng Cốt Lõi Của Futures Chỉ Số Mỹ

1. Phòng Hộ: Bảo Vệ Danh Mục Đầu Tư Hiện Tại

Nếu danh mục cổ phiếu của bạn đối mặt với rủi ro giảm, bạn có thể bán khống futures để phòng hộ. Khi thị trường giảm, lợi nhuận futures sẽ bù đắp lỗ đầu tư cổ phiếu.

2. Đầu Cơ: Có Lợi Nhuận Từ Biến Động Hướng Ngắn Hạn

Các nhà đầu cơ dự kiến thị trường mỹ sẽ tăng mua hợp đồng futures; các nhà đầu cơ dự kiến giảm bán khống (bán). Bằng cách sử dụng đòn bẩy 10 lần trở lên, bạn có thể sử dụng ít tiền vốn để kiểm soát lượng tài sản danh nghĩa lớn.

3. Khóa Giá Trước: Bố Trí Vị Thế Tương Lai Sớm

Khi bạn dự kiến sẽ có tiền đầu tư trong ba tháng tới nhưng muốn “khóa” giá hiện tại, bạn có thể mua hợp đồng futures tương đương, vừa tránh rủi ro vừa giữ lại cơ hội tăng giá.

Tính Toán Thực Tế: Bạn Có Thể Kiếm(Lỗ)Bao Nhiêu?

Ví dụ với futures ES, giá mua 4.000 điểm, giá bán 4.050 điểm của giao dịch:

Công Thức Tính Lợi Nhuận:(Giá Bán - Giá Mua) × Hệ Số Nhân

• Chênh lệch điểm: 4.050 - 4.000 = 50 điểm
• Hệ số nhân: 50 đô la
• Lợi nhuận: 50 × 50 = 2.500 đô la

Tương tự, nếu giá đảo ngược xuống 3.950 điểm, lỗ sẽ là 2.500 đô la. Đây là bản chất hai mặt của đòn bẩy: phóng đại lợi nhuận cũng phóng đại thiệt hại.

Giải Thích Toàn Bộ Rủi Ro Đòn Bẩy: Tại Sao Futures Mỹ Có Rủi Ro Cao?

Ví dụ với futures S&P 500:

• Ký quỹ ban đầu: 12.320 đô la
• Giá trị danh nghĩa hợp đồng: 4.000 điểm × 50 đô la = 200.000 đô la
• Hệ số đòn bẩy: 200.000 ÷ 12.320 ≈ 16,2 lần

Điều này có nghĩa là chỉ số chỉ cần biến động 1%, số tiền đầu tư của bạn sẽ biến động 16,2%. Khi bán khống, lỗ lý thuyết có thể mở rộng vô hạn.

Cốt lõi của kiểm soát rủi ro là: Thực hiện kỷ luật cắt lỗ nghiêm ngặt, thiết lập mức cắt lỗ trước khi mở vị thế, đừng chờ tới khi thua lỗ mở rộng rồi mới bị buộc đóng cưỡng bức.

Các Câu Hỏi Thường Gặp Về Giao Dịch Futures Mỹ

Q: Hợp đồng của tôi sắp hết hạn, tôi muốn giữ vị thế thì sao? A: Thực hiện hoạt động “chuyển vị thế” — đóng hợp đồng sắp hết hạn, đồng thời mở hợp đồng của quý tiếp theo. Thường có thể hoàn thành bằng một đơn hàng duy nhất. Hợp đồng hết hạn không được chuyển sẽ được tự động thanh toán tiền mặt.

Q: Giá Futures Chỉ Số Mỹ Được Quyết Định Bởi Điều Gì? A: Tất cả các yếu tố ảnh hưởng đến giá cổ phiếu đều sẽ ảnh hưởng đến futures — lợi nhuận công ty, tăng trưởng kinh tế, chính sách ngân hàng trung ương, địa chính trị, mức định giá thị trường, v.v. Về bản chất, giá futures nên duy trì đồng bộ cơ bản với chỉ số.

Q: Có hạn chế về thời gian giao dịch không? A: Thời gian giao dịch futures chỉ số mỹ kéo dài 23 giờ, bắt đầu từ lúc 6 giờ chiều Thứ Năm theo giờ Miền Đông, kết thúc lúc 5 giờ chiều Thứ Sáu, đồng bộ với thời gian mở cửa thị trường chứng khoán châu Á. Nhưng ngày cuối tuần không giao dịch.

Futures Chỉ Số Mỹ vs Hợp Đồng Chênh Lệch Giá: Nên Chọn Cái Nào?

Đối với các nhà đầu tư cá nhân có vốn hạn chế, Hợp Đồng Chênh Lệch Giá (CFD) cung cấp một lựa chọn khác:

CFD thích hợp cho những người muốn giao dịch xu hướng chỉ số mỹ bằng cách sử dụng ít vốn ban đầu hơn, thời gian linh hoạt hơn.

Tóm Tắt: Các Điểm Cốt Lõi Để Người Mới Vào Thị Trường Futures Mỹ

Bản chất giao dịch futures chỉ số mỹ là sử dụng đòn bẩy để phóng đại lợi nhuận theo hướng thị trường, áp dụng cho ba kịch bản: phòng hộ đầu tư hiện tại, đầu cơ ngắn hạn hoặc khóa giá trước.

Trước khi vào thị trường, bạn phải hiểu được: ✓ Chọn đúng chỉ số (phù hợp với dự báo thị trường của mình) ✓ Chọn đúng quy mô (hợp đồng Micro thích hợp hơn cho người mới) ✓ Thiết lập cắt lỗ thích hợp (quản lý rủi ro là cốt lõi) ✓ Tôn trọng đòn bẩy (đòn bẩy 16 lần có nghĩa là biến động 1% sẽ dẫn đến lợi/lỗ 16%)

Nếu ngưỡng của futures vẫn quá cao, hợp đồng chênh lệch giá có thể là điểm khởi đầu thân thiện hơn. Bất kể chọn công cụ nào, hiểu sâu sắc về cơ chế hoạt động của nó và duy trì kỷ luật quản lý rủi ro mới là cơ sở để có lợi nhuận dài hạn.