Giá vàng lập đỉnh mới, nhu cầu phần cứng AI tăng cao, Công ty Guangyang (1785) tăng trần chốt phiên ở 69.3元, liệu cổ phiếu liên quan đến ý tưởng BBU còn còn nhiều dư địa không?

Koyo Science (1785) hôm nay (ngày 23) trong bối cảnh nhiều yếu tố tích cực cùng cộng hưởng, sau khi mở cửa đã nhanh chóng tăng mạnh với khối lượng lớn, đóng cửa ở mức giới hạn tăng 69,3 đồng, tạo ra mức cao mới trong hơn một năm rưỡi kể từ tháng 7 năm ngoái. Trên bảng giới hạn tăng vẫn còn hơn chục ngàn lệnh mua xếp hàng chờ, phản ánh đầy đủ tâm lý thị trường đã chuyển từ quan sát sang lạc quan cao độ. Đằng sau làn sóng thị trường này thực sự ẩn chứa những hỗ trợ nào? Là công ty hàng đầu trong lĩnh vực vật liệu tiên tiến và tái chế kim loại quý của Đài Loan, liệu hiệu suất mạnh của Koyo Science còn có thể tiếp tục?

Ba động lực cùng phát động, tại sao Koyo Science trở thành điểm sáng hôm nay?

Giá vàng tăng vọt đến mức cao kỷ lục, quỹ phòng ngừa rủi ro tích cực triển khai

Dưới tác động của tình hình địa chính trị toàn cầu leo thang và các ngân hàng trung ương các nước tiếp tục mua vàng, giá vàng giao ngay quốc tế hôm nay tiближ gần mức $4.500 mỗi ounce - mức cao kỷ lục, mức tăng trong năm khá đáng kể. Là công ty có quy mô doanh thu lớn nhất và kỹ thuật tái chế tiên tiến nhất trong “ba vũ khí vàng” của Đài Loan, Koyo Science trực tiếp hưởi lợi từ sự gia tăng giá vàng.

Từ góc độ logic kinh doanh, sự gia tăng giá vàng mang lại lợi ích kép: thứ nhất là giá trị đánh giá lại của hàng tồn kho kim loại quý được duy trì trong quy trình của Koyo Science, cải thiện trực tiếp bảng cân đối kế toán; thứ hai là khi giá vàng cao, mong muốn tái chế từ phía dân sự và doanh nghiệp tăng lên, công ty dựa trên kỹ thuật tinh chế và tái chế hàng đầu, không gian chênh lệch giữa xử lý và giá mua bán mở rộng. Trong bối cảnh tâm lý phòng ngừa rủi ro gia tăng, quỹ thị trường ưu tiên lựa chọn các mục tiêu có cấu trúc doanh thu ổn định, có giá trị kinh tế tuần hoàn để triển khai, Koyo Science trở thành lựa chọn hàng đầu.

Doanh thu và đơn đặt hàng cùng đạt mức cao mới, nhu cầu phần cứng máy chủ AI phát nổ

Doanh thu hợp nhất tháng 11 vừa công bố của Koyo Science đạt 3,816 triệu đồng, tăng 14% so với tháng trước, tăng 26,39% so với năm ngoái, tạo ra doanh thu hàng tháng cao nhất trong lịch sử. Doanh thu tích lũy 11 tháng đầu tiên còn tiếp tục tạo kỷ lục mới của cùng kỳ trong gần 10 năm. Đằng sau bảng thành tích tươi sáng này, phản ánh sự thành công trong chuyển đổi kinh doanh của công ty, đặc biệt là hiệu suất mạnh mẽ của “kinh doanh VAS” cốt lõi.

Kinh doanh VAS đề cập đến doanh thu dịch vụ kỹ thuật thực tế mà công ty cung cấp sau khi khấu trừ giá nguyên liệu kim loại quý. Khối kinh doanh này có tỷ suất lợi nhuận gộp vượt xa hơn giao dịch kim loại quý thông thường, tốt hơn trong việc thể hiện năng lực kỹ thuật cốt lõi của công ty. Trong một cuộc họp nhà đầu tư gần đây, đội ngũ quản lý công bố rằng nhu cầu cứng nhắc của trung tâm dữ liệu AI đối với lưu trữ dung lượng cao đã bước vào giai đoạn tăng tốc. Khi các mô hình AI tạo ra dữ liệu khổng lồ trong quá trình huấn luyện và suy luận, nhu cầu đối với ổ cứng dung lượng cao từ 30TB trở lên (HDD) tiếp tục mạnh mẽ.

Ứng dụng công nghệ HAMR (Ghi từ hỗ trợ bởi nhiệt) thế hệ mới đòi hỏi lượng lớn vật liệu chủ đích chính xác, khả năng thấy được đơn đặt hàng của Koyo Science trong lĩnh vực ổ cứng đã được kéo dài trên 12 tháng. Khi tỷ lệ sản phẩm lợi suất cao tăng lên, EPS một quý của quý thứ ba đạt 1,17 đồng đã cho thấy phục hồi lợi nhuận rõ rệt, thị trường phổ biến dự kiến lợi nhuận quý thứ tư đến quý đầu tiên năm tới sẽ tiếp tục hướng lên.

Tự chủ hóa vật liệu chủ đích bán dẫn phát triển sâu sắc, vào quy trình tiên tiến 3 nanomet và 5 nanomet

Động lực tăng trưởng dài hạn được nhà đầu tư tổ chức lạc quan nhất đối với Koyo Science, xuất phát từ bố cục chiến lược của vật liệu chủ đích quy trình phía trước bán dẫn. Trong quá khứ, ngành bán dẫn Đài Loan dài hạn phụ thuộc vào cung cấp từ các công ty lớn kiểu Nhật Bản (như JX Metals) và kiểu Mỹ (như Honeywell) để cung cấp vật liệu chủ đích sputtering. Khi rủi ro địa chính trị tăng lên và công ty hàng đầu chế tạo wafer tích cực thúc đẩy tính tại địa hóa chuỗi cung ứng, Koyo Science thành công trong việc xâm nhập nhóm khách hàng cốt lõi.

Hiện tại, Koyo Science trong các quy trình 3 nanomet và 5 nanomet tiên tiến nhất của Đài Loan, một số vật liệu chủ đích đồng, nhôm, titan, tantalum đã được xác nhận và cung cấp ổn định. “Thay thế sản phẩm quốc gia” loại này có rào cản nhập cực cao, một khi nhận được chứng nhận nhà máy wafer, hợp đồng cung ứng thường kéo dài nhiều năm trở lên, tạo thành cơ sở doanh thu ổn định. Koyo Science vào cuối 2024 khởi động các trường hợp tách tài sản nhóm kinh doanh bán dẫn, mục đích là để cho phép bộ phận đó tiến hành R&D và hoạt động vốn linh hoạt hơn, chuẩn bị sẵn sàng cho sự phát triển độc lập trong tương lai.

Kinh tế tuần hoàn và khái niệm BBU giao thoa, logic đầu tư độc đáo của Koyo Science

Trong bảng phụ kiện bán dẫn Đài Loan, Koyo Science thường được so sánh với China Sand (1560). Ưu điểm của China Sand nằm ở sản phẩm “đĩa kim cương” của quy trình CMP, tỷ suất lợi nhuận gộp mặc dù vượt 30% nhưng quy mô doanh thu tương đối nhỏ. Ưu điểm của Koyo Science nằm ở bố cục ứng dụng “khoa học vật liệu kim loại” toàn diện, bao gồm các lĩnh vực thiết bị lưu trữ, bảng điều khiển, bán dẫn và tái chế kim loại quý.

Đặc biệt đáng chú ý là mô hình kinh doanh của Koyo Science đang dần thể hiện giá trị cốt lõi của khái niệm BBU — thông qua tái chế rác thải điện tử, chuyển đổi thành vật liệu chủ đích cấp bán dẫn, hình thành một hệ thống “chuỗi cung ứng vòng kín”. Khi so sánh với sự ràng buộc cao độ của China Sand và quy trình tiên tiến của TSMC, logic đầu tư của Koyo Science có “khả năng phục hồi” mạnh mẽ hơn. Mặt đây hưởi lợi từ xu hướng toàn cầu nhấn mạnh chuỗi cung ứng xanh (ESG), mặt khác hưởi lợi từ nhu cầu cứng nhắc của phần cứng máy chủ AI và sức mạnh kép của kinh tế tuần hoàn tái chế kim loại quý. Cấu trúc doanh thu đa dạng này và rào cản kỹ thuật, trong cạnh tranh quốc tế xây dựng một hào quang độc đáo.

Tín hiệu do kỹ thuật và quỹ tiết lộ

Về hiệu suất giá cổ phiếu, Koyo Science hôm nay với tư thế nhảy vọt mang theo khối lượng đã vượt qua khu vực tổ chức lớn 60-64 đồng gần nửa năm, hình thành khe hở hướng lên. Loại hình thái này thường báo hiệu rằng hàng bị mắc kẹt đường ngắn đã hoàn toàn được tiêu hủy, sức công kích của lực đa giảm mạnh mẽ. Chỉ số KD và MACD là xếp hàng nhiều lực cùng hướng lên, khối lượng giao dịch hôm nay tăng cao hơn 4,4 vạn cổ phiếu, cho thấy đó là quỹ thực chất xâm nhập chứ không phải tăng ảo.

Trên mặt phí bảo hiểm, động hướng của nhà đầu tư nước ngoài cung cấp tín hiệu nhìn tăng có sức thuyết phục nhất. Theo thống kê sau đóng cửa, nhà đầu tư nước ngoài hôm nay mua vào lớn trong ngày duy nhất, thay đổi thái độ tương đối bảo thủ trước đây đối với Koyo Science. Dưới kích thích kép công ty chỉ mục doanh thu mới cao và giá vàng tăng vọt, quỹ nhà đầu tư nước ngoài rõ ràng quay trở lại. Đồng thời mức độ tập trung phí bảo hiểm của các nhà đầu tư lớn chính đáng kể tăng lên, nếu số dư vay margin có thể duy trì ở mức thấp, thì đó là đại diện cho ổn định phí bảo hiểm mạnh, khả năng chống rung lắc mạnh.

Hình ảnh triển vọng thị trường và cảnh báo rủi ro

Suy nghĩ khung dài hạn

Nếu giá cổ phiếu có thể giữ vững ở mức hỗ trợ 65-66 đồng, định dạng nhiều lực có cơ hội tiếp tục. Hướng tới 2026, sau khi tách tài sản nhóm kinh doanh bán dẫn, hiệu năng toàn mở, Koyo Science có cơ hội từ công ty tái chế kim loại quý truyền thống chuyển đổi nâng cấp thành công ty cung cấp vật liệu chủ đích bán dẫn và vật liệu phần cứng AI có hàm lượng kỹ thuật cao. BBU phối hợp khái niệm và kinh tế tuần hoàn sẽ tiếp tục tăng cường không gian tưởng tượng tăng trưởng dài hạn của công ty.

Chú ý vấn đề ngắn hạn

Do giá cổ phiếu hôm nay được kéo lên mức giới hạn tăng, tỷ lệ lệch của đường bình quân 5 ngày khá lớn, ngắn hạn cần phòng ngừa áp lực bán lấy lợi. Theo dõi giá vọt cần cẩn thận đánh giá dung sai rủi ro của chính mình.

Chỉ số giám sát liên tục

Có thể theo dõi thay đổi xu hướng giá vàng quốc tế, cũng như nhà đầu tư nước ngoài và quỹ đầu tư giá trị có duy trì nhịp độ mua liên tục. Hai chỉ số này sẽ là cơ sở quan trọng để phán đoán liệu thị trường có thể kéo dài đến vùng áp lực trên 75 đồng hay không.