Biến động tài chính toàn cầu: Nhật Bản biến động, thị trường Mỹ phục hồi, thị trường tiền mã hóa chạm đáy và phục hồi

Một cuộc chơi về tỷ giá đang diễn ra. Sau quyết định tăng lãi suất 25 điểm cơ bản của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, thị trường không ổn định như dự đoán mà đồng yên tiếp tục yếu đi. USD/JPY tăng 1.39%, tiến gần ngưỡng 158, điều này khiến câu hỏi về 1 vạn yên bằng bao nhiêu nhân dân tệ đã kích hoạt sự lo lắng toàn cầu — đồng yên mất giá đang làm thay đổi sổ sách kinh tế của các giao dịch lãi suất chênh lệch.

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản, ông Katayama Gousetsu, ngay lập tức phát đi cảnh báo, cho biết sẽ có các biện pháp phù hợp để đối phó với biến động tỷ giá quá mức. Sau khi tham gia cuộc họp trực tuyến của Nhóm Bảy (G7)(, ông nhấn mạnh: “Trong vài giờ qua đã xuất hiện những biến động đơn phương rõ rệt, dữ dội, chúng tôi sẽ phản ứng phù hợp dựa trên tuyên bố chung Mỹ-Nhật ký kết tháng 9, bao gồm cả các biến động do các nhà đầu cơ thúc đẩy.” Phản ứng này phản ánh mối lo ngại của các quỹ phòng hộ đòn bẩy cao về chi phí vay vốn bằng yên tăng — mặc dù chênh lệch lãi danh nghĩa vẫn còn, nhưng sức hấp dẫn của đồng yên như một đồng tiền vay đã giảm mạnh.

Thị trường chuyển sang tâm lý rủi ro, cổ phiếu và trái phiếu cùng tăng rõ rệt

Sự thay đổi tâm lý rủi ro thể hiện rõ qua chỉ số sợ hãi (VIX) giảm 11.57%, cho thấy lo ngại về biến động gần đây đã giảm bớt. Nhờ đó, thị trường Mỹ đồng loạt tăng điểm, trong đó Nasdaq thể hiện mạnh nhất, tăng 1.31% trong ngày; S&P 500 tăng 0.88%; Dow Jones tăng nhẹ, 0.38%.

Thứ Sáu tuần trước là “ngày thanh toán kỳ hạn” của các hợp đồng tương lai và quyền chọn chỉ số và cổ phiếu riêng lẻ, thường gây ra các cú sốc thanh khoản bổ sung. Tổng giá trị hợp đồng đáo hạn trong ngày đạt tới 7.1 nghìn tỷ USD. Trong bối cảnh này, các ông lớn công nghệ nổi bật: Oracle tăng 6.6%, Nvidia tăng 3.9%, Broadcom tăng 3.2%. Nvidia trở thành cổ phiếu thành phần của Dow Jones thể hiện tốt nhất ngày đó, trong khi Nike giảm mạnh 10.5% do hoạt động kinh doanh tại Trung Quốc yếu kém.

Thị trường châu Âu cũng theo xu hướng tăng, chỉ số FTSE 100 của Anh tăng 0.61%, DAX 30 của Đức tăng 0.37%, CAC 40 của Pháp gần như không đổi (tăng 0.01%). Tuy nhiên, cần cảnh báo rằng đàm phán ngân sách năm 2026 của Pháp đổ vỡ, khiến lợi suất trái phiếu chính phủ 30 năm của nước này tăng lên 4.525%, mức cao nhất kể từ năm 2009.

Lợi suất trái phiếu tăng vọt, kỳ vọng tăng lãi suất lại tích tụ

Quyết định tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã gây ra phản ứng dây chuyền. Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật 10 năm vượt qua ngưỡng 2%, đạt mức cao mới kể từ năm 1999 — điều này có nghĩa là chi phí vay dài hạn của Nhật Bản đã tăng rõ rệt. Thị trường trái phiếu Mỹ cũng dao động, lợi suất trái phiếu chuẩn 10 năm tăng 3 điểm cơ bản lên 4.15%, trong khi lợi suất trái phiếu 2 năm nhạy cảm hơn với lãi suất tăng 3.2 điểm cơ bản lên 3.492%.

Tình hình này đặt ra câu hỏi then chốt: Liệu việc thắt chặt chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản cuối cùng có thúc đẩy Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) điều chỉnh kỳ vọng sớm hơn không? Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York, ông John Williams), trả lời CNBC rằng: “Hiện tại chưa có. Chúng tôi không cảm thấy cấp bách phải điều chỉnh lãi suất thêm nữa, dữ liệu việc làm và lạm phát gần đây gần như không thay đổi kỳ vọng của chúng tôi.” Ông nhấn mạnh: “Chính sách của chúng tôi đã được điều chỉnh giảm lãi suất, đang ở trạng thái rất tốt, tôi muốn thấy lạm phát trở lại mức 2%, đồng thời không gây tổn hại không cần thiết đến thị trường lao động.”

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Cleveland, bà Beth Hammack(, giữ quan điểm cứng rắn hơn. Bà cho rằng sau 3 cuộc họp liên tiếp giảm lãi 75 điểm cơ bản, trong vài tháng tới, Fed không cần điều chỉnh lãi suất nữa. Bà Hammack lo ngại về lạm phát tăng cao hơn là lo ngại về thị trường việc làm, và đề xuất giữ nguyên mức lãi suất mục tiêu hiện tại trong khoảng 3.5% đến 3.75% ít nhất cho đến mùa xuân.

Điểm sáng thị trường hàng hóa: Bạc lập đỉnh mới, Vàng chờ đợi

Nhờ nhu cầu đầu tư và nguồn cung hạn chế, giá bạc tăng mạnh, vượt mức cao lịch sử 67.0 USD/ounce. Ngược lại, vàng ngày thứ hai liên tiếp hình thành mẫu hình sao Thủy (doji), mức tăng chỉ 0.14%, đóng cửa ở 4338.6 USD/ounce. Dầu WTI tăng 1.14%, lên 56.5 USD/thùng. Chỉ số USD tăng nhẹ 0.3%, lên 98.7.

Tài sản mã hóa bật tăng trở lại, dấu hiệu phục hồi rõ rệt

Dù Bitcoin giảm 0.34% hôm qua, nhưng dữ liệu mới nhất cho thấy đã phục hồi lên 93.69K, tăng 1.24% trong 24 giờ. Ethereum còn mạnh hơn, tăng 2.93% trong 24 giờ, giá lên tới 3.23K. Điều này cho thấy thị trường tiền mã hóa sau điều chỉnh ngắn hạn đang dần lấy lại niềm tin của nhà đầu tư.

Niềm tin tiêu dùng Mỹ tiếp tục chịu áp lực, nhưng chỉ số kỳ vọng đạt đỉnh cao

Chỉ số niềm tin tiêu dùng tháng 12 của Mỹ tăng thấp hơn dự kiến. Theo dữ liệu mới nhất của Đại học Michigan, chỉ số niềm tin tiêu dùng cuối tháng 12 chỉ tăng 1.9 điểm lên 52.9, trung bình dự báo của các nhà kinh tế là 53.5. Trưởng nhóm khảo sát Joanne Hsu cho biết: “Dù có dấu hiệu cải thiện vào cuối năm, niềm tin tiêu dùng vẫn thấp hơn gần 30% so với tháng 12 năm 2024, do tình hình kinh tế vẫn là mối quan tâm hàng đầu của người tiêu dùng.”

Chỉ số hiện tại cuối cùng giảm xuống mức thấp kỷ lục 50.4, cho thấy tâm lý bi quan về tình hình kinh tế hiện tại vẫn còn nặng nề. Tuy nhiên, chỉ số kỳ vọng tăng lên mức cao nhất trong 4 tháng, gợi ý rằng kỳ vọng về tương lai đã có phần cải thiện. Quan điểm về tình hình mua sắm hàng lớn hiện tại của người tiêu dùng xấu đi đến mức thấp nhất trong lịch sử, gây áp lực lên ngành bán lẻ và hàng tiêu dùng lâu bền.

Lợi nhuận của ByteDance gần bằng Meta, sắp tách riêng hoạt động TikTok tại Mỹ

Gã khổng lồ mạng xã hội nội địa ByteDance đạt mức tăng lợi nhuận đáng chú ý. Theo nguồn tin thân cận, công ty dự kiến sẽ đạt lợi nhuận khoảng 50 tỷ USD vào năm 2025, mức cao nhất từ trước đến nay. Trong 3 quý đầu năm, công ty đã tích lũy lợi nhuận ròng khoảng 40 tỷ USD, vượt dự kiến nội bộ. Nếu đạt mục tiêu, lợi nhuận của ByteDance sẽ gần bằng mức dự kiến khoảng 60 tỷ USD của đối thủ Mỹ Meta trong năm nay.

Để đối phó với áp lực quản lý, ByteDance đã ký kết thỏa thuận ràng buộc, dự kiến tách hoạt động TikTok tại Mỹ thành một công ty liên doanh do các nhà đầu tư Mỹ (bao gồm Oracle Holdings) kiểm soát. Động thái này nhằm đảm bảo hoạt động của nền tảng và giảm quyền kiểm soát của các công ty Trung Quốc. Các cơ quan quản lý Trung Quốc vẫn chưa đưa ra phản hồi về việc phê duyệt giao dịch này.

Trump điều chỉnh chính sách không gian, ưu tiên nhiệm vụ lên mặt trăng hơn sao Hỏa

Tổng thống Mỹ Donald Trump xác nhận mong muốn đưa các phi hành gia trở lại mặt trăng càng sớm càng tốt, dự kiến vào năm 2028 sẽ thực hiện nhiệm vụ đổ bộ mặt trăng, rồi xây dựng căn cứ mặt trăng, tạm thời hoãn kế hoạch sao Hỏa. Lệnh hành pháp của Trump yêu cầu Mỹ đưa người trở lại mặt trăng trước năm 2028, xây dựng các yếu tố ban đầu của căn cứ vĩnh viễn trên mặt trăng trước năm 2030. Lệnh này cũng xác nhận kế hoạch triển khai phản ứng hạt nhân trên mặt trăng và quỹ đạo.

Chính sách này xuất phát từ sự cấp bách trong cạnh tranh với Trung Quốc. Bắc Kinh đang dự định đưa phi hành gia lên mặt trăng và xây dựng căn cứ trước năm 2030. Động thái của Trump nhằm thúc đẩy tiến độ, đảm bảo vị thế dẫn đầu của Mỹ trong không gian. Tỷ phú, phi hành gia tư nhân và cựu khách hàng của SpaceX, ông Jared Isaacman), đã tuyên thệ nhậm chức Giám đốc Cục Hàng không và Vũ trụ Mỹ (NASA)(.

Quy định mới về xuất khẩu chip AI, tăng cường kiểm soát như bán vũ khí

Đảng Cộng hòa Hạ viện Mỹ kêu gọi áp dụng quy định kiểm soát xuất khẩu chip trí tuệ nhân tạo (AI) tương tự như kiểm soát vũ khí. Chủ tịch Ủy ban Ngoại giao Hạ viện, ông Brian Mast), hôm thứ Sáu đề xuất dự luật “Luật Quản lý AI”, yêu cầu báo cáo với Quốc hội về việc bán chip AI cho các quốc gia đối địch.

Theo dự thảo, bất kỳ bộ xử lý nào có hiệu năng bằng hoặc cao hơn H200 của Nvidia đều sẽ bị kiểm soát. Quy định này rất đặc thù — hiệu năng của H200 gấp khoảng 6 lần H20, vốn là chip mạnh nhất Mỹ cho phép Trung Quốc mua trực tiếp theo quy định hiện hành. Đáng chú ý, Trump đầu tháng này đã hứa cho phép Nvidia xuất khẩu chip H200 sang Trung Quốc, dự luật mới có thể hạn chế cam kết này.