Spread en Trading: Khái niệm Cơ bản và Tác động của nó đến Hoạt động Giao dịch của bạn

El spread en trading là một trong những yếu tố quan trọng nhất mà mọi nhà giao dịch cần hiểu để tối ưu hóa kết quả của mình. Khoảng cách giữa các mức giá này tạo thành cơ chế thu phí hoa hồng trên các nền tảng giao dịch, do đó việc quản lý trực tiếp ảnh hưởng đến lợi nhuận cuối cùng của bất kỳ vị thế nào chúng ta thực hiện. Trong phân tích này, chúng ta sẽ đi sâu vào cấu trúc của spread, các yếu tố quyết định và cách đánh giá đúng khi chọn broker.

Spread trong Trading là gì?

Spread đại diện cho khoảng chênh lệch giá giữa mức giá mua (Ask) và mức giá bán (Bid). Khoảng cách này không phải ngẫu nhiên, mà phản ánh các biến số cụ thể của thị trường và đặc điểm của tài sản được giao dịch.

Khác với các tổ chức tài chính truyền thống thu phí theo tỷ lệ phần trăm rõ ràng, các broker tích hợp lợi nhuận của họ trực tiếp vào spread, biến nó thành một công thức trả lương ngầm định. Khi chúng ta thực hiện một lệnh, việc tính phí hoa hồng đã được tích hợp trong quá trình mua bán, không cần phải thanh toán thêm rõ ràng.

Các loại spread: Flotante và Fijo

Trong các thị trường hiện tại, tồn tại hai loại spread:

Spread Flotante: Thay đổi liên tục theo điều kiện thị trường. Chúng thích nghi theo thời gian thực với độ biến động, thanh khoản và khối lượng giao dịch, cho phép các nhà cung cấp cung cấp các mức giá động phản ánh thực tế kinh tế tức thì.

Spread Fijo: Giữ nguyên giá trị bất kể dao động của thị trường, mặc dù có thể mở rộng đáng kể trong các tình huống biến động cực đoan hoặc thiếu thanh khoản. Các nhà giao dịch chọn loại này thường biết trước các chi phí của mình.

Trong hoạt động với Hợp đồng chênh lệch (CFD), spread flotante chiếm ưu thế nhờ các tiến bộ công nghệ cho phép các nền tảng truy cập thông tin thị trường theo thời gian thực và áp dụng mức phí cạnh tranh tại mọi thời điểm.

Cơ chế tính spread

Tính spread rất đơn giản: chỉ cần xác định sự chênh lệch aritmetico giữa giá Ask (mức giá mua) và giá Bid (mức giá bán).

Ví dụ thực tế trong Forex:

Nếu cặp EUR/USD có giá Bid là 1,05656 và giá Ask là 1,05669:

Spread = 1,05669 – 1,05656 = 0,00013

Theo đơn vị pip (đơn vị nhỏ nhất của biến động trong ngoại hối, tương đương với phần thập phân thứ tư), spread này tương đương 1,3 pip.

Áp dụng trong thị trường chứng khoán:

Trong hoạt động trên cổ phiếu, chúng ta dùng đơn vị gọi là “tick” thay vì pip, đại diện cho biến động nhỏ nhất của giá. Đối với cổ phiếu Mỹ, một tick tương đương $0,01.

Nếu một cổ phiếu như Microsoft có Bid là $329,61 và Ask là $330,33:

Spread = $330,33 – $329,61 = $0,72 (tương đương 72 ticks)

Ảnh hưởng của spread đến lợi nhuận của bạn

Spread là một khoản chi phí cố định của bất kỳ giao dịch nào, do đó tác động của nó đến kết quả cuối cùng là trực tiếp và có thể đo lường:

• Mối quan hệ nghịch đảo với lợi nhuận: Spread cao làm giảm khả năng sinh lời. Một chênh lệch hẹp hơn, ngược lại, cải thiện đáng kể tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận.

• Biến động giữa các nền tảng: Mỗi broker áp dụng spread khác nhau trên cùng một tài sản. Phân tích so sánh trước khi chọn nhà cung cấp là rất quan trọng để đảm bảo lợi ích tối đa.

• Chi phí tích hợp so với chi phí ẩn: Một số broker quảng cáo spread thấp nhưng lại áp dụng nhiều khoản phí bổ sung (rút tiền, đổi ngoại tệ, duy trì tài khoản, v.v.). Cần đánh giá toàn bộ cấu trúc chi phí, không chỉ spread công khai.

• Yêu cầu lợi nhuận đủ lớn: Spread không nên xem như một yếu tố riêng lẻ. Nó cần được tính vào tổng chi phí hoạt động để xác định xem biến động dự kiến của giá có đủ để mang lại lợi nhuận ròng đáng kể hay không.

Các yếu tố quyết định độ rộng của spread

Độ biến động của tài sản

Thị trường có độ biến động cao thường có spread rộng hơn để bù đắp rủi ro lớn hơn. Các tài sản có độ lệch thấp hơn cung cấp các khoảng chênh lệch hẹp hơn. Nguyên tắc này giải thích tại sao tiền điện tử và các cổ phiếu thường có spread rộng hơn so với thị trường tiền tệ ít biến động hơn.

Độ sâu thanh khoản

Một tài sản có khối lượng giao dịch lớn sẽ giảm spread đáng kể. Ngược lại, các công cụ ít biến động hàng ngày có spread rộng hơn.

Trong Forex, cặp EUR/USD có độ sâu thị trường lớn cung cấp spread rất hẹp. Các cặp ngoại lai như NZD/CAD có spread rộng hơn đáng kể.

Trong thị trường vốn cổ phần, các cổ phiếu của các tập đoàn công nghệ lớn, có khối lượng giao dịch hàng ngày hàng trăm triệu, duy trì spread thấp, trong khi các cổ phiếu ít thanh khoản có sự chênh lệch đáng kể.

Các sự kiện vĩ mô và tin tức tác động

Các thông báo kinh tế quan trọng, quyết định của ngân hàng trung ương hoặc các sự kiện địa chính trị tạo ra các đỉnh tạm thời trong spread, mở rộng đáng kể khoảng chênh lệch so với mức bình thường. Ví dụ, trong cuộc xâm lược Ukraine, spread của các cặp có chứa rúp đã tăng mạnh.

Khác biệt trong tính spread: Forex vs. Thị trường chứng khoán

Khái niệm cơ bản là giống nhau, nhưng đơn vị đo lường thay đổi theo thị trường:

Trong Forex: Sử dụng “pips” (biến động trong phần thập phân thứ tư của cặp tiền). Spread 1,3 pips thể hiện sự chênh lệch tối thiểu nhưng có thể đo lường được.

Trong chứng khoán: Sử dụng “ticks” (biến động nhỏ nhất theo giá của tài sản). Đối với cổ phiếu Mỹ, mỗi tick = $0,01. Spread 72 ticks lớn hơn đáng kể về tỷ lệ phần trăm.

Tiêu chí chọn broker dựa trên spread

Khi chọn nền tảng giao dịch, hãy xem xét:

• Minh bạch chi phí: Chọn broker chỉ áp dụng spread mà không có phí ẩn bổ sung
• Quy định và an toàn: Đảm bảo nền tảng có sự giám sát của nhiều cơ quan quản lý
• Đa dạng tài sản: Truy cập hơn 200 công cụ sẽ giúp đa dạng hóa hoạt động
• Công cụ công nghệ: Nền tảng thân thiện, phân tích theo thời gian thực giúp ra quyết định
• Đòn bẩy: Kiểm tra xem có phù hợp với chiến lược của bạn không
• Bảo vệ: Tìm kiếm các biện pháp bảo vệ số dư âm và stop-loss hiệu quả
• Tài sản cụ thể: Đánh giá spread riêng biệt của các công cụ bạn dự định giao dịch nhiều nhất

Chiến lược giao dịch dựa trên spread

Cần làm rõ rằng các chiến lược spread trading chỉ áp dụng với các quyền chọn tài chính, không với CFD thông thường. Các quyền chọn cung cấp quyền (không bắt buộc) mua hoặc bán theo mức giá xác định vào một ngày trong tương lai.

Vertical Spreads: Kết hợp mua và bán quyền chọn cùng kỳ hạn nhưng với các mức giá khác nhau, giới hạn rủi ro cũng như lợi nhuận tiềm năng.

Horizontal Spreads: Sử dụng cùng mức giá thực hiện nhưng khác ngày đáo hạn, tận dụng sự khác biệt về thời gian.

Diagonal Spreads: Kết hợp biến đổi cả về mức giá và ngày đáo hạn (đáp ứng linh hoạt trong hoạt động).

Kết luận

Hiểu rõ về spread trong trading là điều cực kỳ cần thiết cho bất kỳ nhà giao dịch nào, dù là Forex, CFD hay quyền chọn tài chính. Công thức tính đơn giản nhưng tầm quan trọng của nó là rất lớn: ngay cả những chênh lệch nhỏ trong spread cũng tạo ra ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận tích lũy.

Chìa khóa là chọn các nền tảng kết hợp minh bạch toàn diện về chi phí, spread cạnh tranh trên các tài sản ưa thích, và các công cụ công nghệ giúp phân tích và thực hiện giao dịch dễ dàng. Hãy tích hợp phân tích spread vào đánh giá tổng thể về chi phí hoạt động của bạn và không bao giờ xem nó như một yếu tố riêng lẻ. Với kiến thức vững chắc này, bạn sẽ có lợi thế hơn trong việc tối ưu hóa kết quả trên các thị trường toàn cầu.