2024: Năm mà các thị trường châu Á bứt phá trong khi phương Tây trì trệ

Khi nào thị trường chứng khoán sẽ tăng trong năm 2024? Đây là câu hỏi mà hàng triệu nhà đầu tư đặt ra khi năm mới bắt đầu. Câu trả lời không đơn giản, vì các thị trường toàn cầu đang trải qua một giai đoạn chuyển đổi: trong khi các thị trường phương Tây cho thấy dấu hiệu mệt mỏi, các chỉ số châu Á đang chuẩn bị cho một bước nhảy đột phá chưa từng có.

Bối cảnh rất phức tạp. Bốn năm đại dịch, khủng hoảng logistics và bất ổn địa chính trị đã để lại những vết thương sâu sắc trong nền kinh tế thế giới. Nhưng giờ đây, khi những cơn bão đó dường như đang dịu đi, một thử thách mới nổi lên: biến đổi khí hậu. Và chính tại điểm chuyển đổi này, các thị trường đang phân phối lại sức mạnh kinh tế một cách dữ dội.

Sự thay đổi lớn về tư duy: dòng tiền sẽ chảy về đâu

Để hiểu khi nào thị trường chứng khoán sẽ tăng trong năm 2024, cần nhận thức rằng không phải tất cả các thị trường đều sẽ tăng cùng một lúc. Các dữ liệu kỹ thuật cho thấy một bức tranh phân cực, nơi Đông và Tây sẽ theo những con đường riêng biệt.

Tại sao các thị trường phương Tây sẽ điều chỉnh

Thị trường New York đang ở điểm cực kỳ quan trọng. Sau khi tăng từ 14.800 điểm vào tháng 10 lên gần 17.000 điểm vào tháng 12, thị trường này rất gần với mức đỉnh lịch sử. Đây là nơi câu chuyện lặp lại: mỗi lần phá vỡ các đỉnh cao lịch sử, đều xảy ra một đợt điều chỉnh mạnh mẽ. Các đường trung bình động đã báo hiệu sự sụt giảm sắp tới này, và tất cả đều chỉ ra rằng tháng 1 sẽ là tháng hiện thực hóa điều đó.

Tình hình tại Frankfurt còn rõ ràng hơn. Chỉ số DAX của Đức cũng đang ở mức đỉnh lịch sử sau khi tăng từ 14.680 lên 16.750 điểm trong khoảng tháng 11 đến tháng 12. Giống như ở New York, lý luận thị trường cho rằng sau một đợt tăng mạnh như vậy, sẽ đến lúc giảm. Không phải là thảm họa, nhưng sẽ rất đáng kể.

Tại sao châu Á sẵn sàng để bứt phá

Trong khi phương Tây chững lại, Thượng Hải lại làm ngược lại hoàn toàn. Thị trường chứng khoán Trung Quốc kết thúc năm 2023 với đà tăng mạnh sau một năm duy trì xu hướng đi ngang. Điều này không phải là ngẫu nhiên: các giai đoạn đi ngang trong lịch sử của Thượng Hải luôn đi trước những đợt tăng trưởng ngoạn mục, như vào năm 2007 và 2015.

Giai đoạn 2017-2023 là một trong những thời kỳ đi ngang đó. Các chỉ số kỹ thuật cho thấy năm 2024 có thể là năm bắt đầu một đợt tăng tốc mới. Và chính tại điểm này, sự thay đổi tư duy trở nên rõ ràng: Trung Quốc dẫn đầu tăng trưởng ở châu Á, trong khi toàn khu vực đang bùng nổ trong khi Mỹ Latinh và châu Phi chìm trong khủng hoảng kinh tế.

Ba vấn đề lớn đe dọa các thị trường

Bom nợ toàn cầu

Thế giới đã vay nợ ở mức chưa từng có. Mỹ có tỷ lệ nợ trên GDP là 114%, Ý là 151%, Nhật Bản là 252%. Nợ tăng vọt này đã tạo ra lạm phát, tăng thuế và làm suy giảm sức mua của các doanh nghiệp và gia đình. Tất cả đều đang mắc nợ, từ chính phủ đến người dân thường. Đây là một tình huống mong manh, và bất kỳ cú sốc kinh tế nào cũng có thể gây ra suy thoái.

Lạm phát vẫn dai dẳng

Dù ở các nền kinh tế lớn như Bắc Mỹ, châu Âu và Trung Quốc, lạm phát vẫn ở mức đáng lo ngại, nhưng ở Mỹ Latinh, châu Phi và một số khu vực châu Á, châu Âu Đông, nó vẫn rất dữ dội. Argentina đang trên con đường siêu lạm phát với Javier Milei cố gắng thoát khỏi peso. Venezuela, Syria, Sudan và Myanmar đã bị tàn phá nặng nề. Ngay cả các quốc gia châu Phi mạnh mẽ như Kenya và Nam Phi cũng đang đối mặt với khủng hoảng lạm phát nghiêm trọng.

Thay đổi khí hậu như cơ hội và mối đe dọa

COP28 tại Dubai đã xác nhận điều mà dữ liệu đã cho thấy: Trái đất đã ấm lên 1,4°C vào năm 2023 so với trung bình lịch sử, và năm 2024 còn tồi tệ hơn nữa. Chuyển đổi năng lượng là không thể tránh khỏi, nhưng rất tốn kém. Việc đóng cửa các nhà máy than và khí đốt có thể đẩy giá năng lượng lên cao nếu các nguồn năng lượng tái tạo không phát triển đủ nhanh.

Đây chính là cơ hội: ai kiểm soát được quá trình chuyển đổi năng lượng này, người đó kiểm soát tương lai. Và Trung Quốc đã hiểu rõ điều đó.

Trung Quốc: động lực của tăng trưởng toàn cầu

Trong khi Mỹ và châu Âu thể hiện sự cạn kiệt, Trung Quốc đang trong xu hướng tăng. Đây là cường quốc về năng lượng tái tạo, vận tải, hạ tầng, công nghệ và tài chính. Thêm vào đó, ảnh hưởng của họ ngày càng lớn trong toàn khu vực Đông Nam Á, đang bùng nổ như chưa từng có.

Lý do rất đơn giản: trong khi các nền kinh tế phát triển đối mặt với nợ, lạm phát và trì trệ, châu Á vẫn đang tăng trưởng. Các nhà đầu tư có tầm nhìn chiến lược đã nhận ra điều này. Đó là lý do dòng chảy tiền đang hướng về phía Đông.

Đầu tư vào đâu trong 2024 khi thị trường chứng khoán sẽ tăng

Không phải là câu hỏi liệu thị trường chứng khoán có tăng trong 2024 hay không, mà là nên đầu tư vào đâu để đứng về phía đúng của quá trình chuyển đổi này.

Các lĩnh vực an toàn: ngành tăng trưởng

Năng lượng tái tạo: Sau COP28, dòng tiền sẽ đổ mạnh vào đây. Iberdrola, Canadian Solar, Siemens Gamesa và First Solar là những ông lớn trong lĩnh vực này. Các khoản đầu tư công và tư vào năng lượng mặt trời và gió sẽ tăng tốc.

Trí tuệ nhân tạo: Những gì xảy ra với AI trong năm 2023 chỉ mới là khởi đầu. Nvidia, Microsoft, Alphabet (Google), Adobe và Baidu sẽ tiếp tục là những ông hoàng của thị trường nếu tiếp tục đổi mới.

Các công ty châu Á: Trung Quốc, Hàn Quốc, Nhật Bản, Thái Lan, Việt Nam, Malaysia, Indonesia và Singapore đang tăng trưởng nhanh hơn bất kỳ nền kinh tế phương Tây nào. Đầu tư vào các khu vực này chính là đầu tư vào tương lai.

Vận tải bền vững: Xe điện và xe chạy bằng hydro sẽ nhận được những khoản đầu tư lớn. Tesla, BYD, Daimler và Hyundai sẽ có những năm vàng son.

Các bẫy cần tránh: ngành đang gặp vấn đề

Các công ty tài chính: Với mức nợ cao như vậy, nhiều tập đoàn và chính phủ sẽ vỡ nợ. Các ngân hàng nằm trong tầm ngắm đầu tiên.

Thị trường bất động sản: Trung Quốc đang trì trệ, giống như châu Âu và Mỹ. Các gia đình gặp khó khăn trong việc trả tiền thuê nhà và thế chấp. Sắp có các vụ phá sản trong ngành này.

Nhiên liệu hóa thạch: Về dài hạn, chúng không còn tương lai, mặc dù giá dầu có thể tăng trong ngắn hạn do cầu. Nhưng đó là một cược chống lại tương lai.

Các công ty phương Tây lạc hậu: Các tập đoàn không đầu tư vào đổi mới hay năng lượng tái tạo sẽ gặp nhiều khó khăn hơn khi các thị trường phương Tây chậm lại.

Chiến lược cho năm 2024

Khi nào thị trường chứng khoán sẽ tăng trong năm 2024 hoàn toàn phụ thuộc vào nơi bạn đặt tiền của mình. Các thị trường phương Tây sẽ đối mặt với các đợt điều chỉnh. Nợ nần đã bão hòa, lạm phát vẫn dai dẳng, và biến đổi khí hậu đang tăng tốc.

Nhưng đây không phải là bi quan: đó là cơ hội. Các doanh nghiệp năng lượng tái tạo, vận tải bền vững và trí tuệ nhân tạo sẽ trải qua những năm mở rộng chưa từng có. Các thị trường châu Á sẽ dẫn đầu tăng trưởng toàn cầu. Các chính phủ và vốn tư nhân đang đổ nguồn lực lớn vào các lĩnh vực này.

Năm 2024 sẽ là một năm thử thách cho ai không hiểu xu hướng, nhưng sẽ là năm đặc biệt cho những ai biết đầu tư vào đâu. Câu hỏi không phải là liệu thị trường chứng khoán có tăng hay không, mà là bạn có đang ở đúng ngành và khu vực khi nó tăng không.