Cơ hội đầu tư cổ tức mới trên thị trường chứng khoán Mỹ: Phân tích sâu năm cổ phiếu có lãi suất cao

Bối cảnh môi trường cổ phiếu Mỹ có tỷ lệ cổ tức cao

Thị trường cổ phiếu Mỹ năm 2024 thể hiện sức mạnh, nhưng khi mức tăng mở rộng, tỷ lệ cổ tức tổng thể lại có xu hướng thu hẹp. Tỷ lệ cổ tức của chỉ số S&P 500 hiện chỉ còn 1.2%, gần mức thấp nhất trong 20 năm. Tuy nhiên, thị trường không hoàn toàn không có cơ hội — vẫn còn một số công ty có tỷ lệ cổ tức hàng năm vượt quá 5%, mang lại nhiều lựa chọn cho nhà đầu tư tìm kiếm dòng tiền ổn định.

Dựa trên số liệu mới nhất, các cổ phiếu có tỷ lệ cổ tức cao bị thị trường đánh giá thấp vẫn còn tồn tại, đặc biệt trong các ngành truyền thống như năng lượng, bất động sản, viễn thông. Những doanh nghiệp này thường có khả năng tạo ra dòng tiền mạnh mẽ và mô hình kinh doanh đã trưởng thành.

Năm 2025: Năm cổ phiếu Mỹ trả cổ tức hàng đầu đáng chú ý

Lớp đầu tiên: Enbridge (ENB)

Là doanh nghiệp hàng đầu về hạ tầng năng lượng, Enbridge giữ vị trí quan trọng trong vận chuyển dầu lỏng, khí thiên nhiên và lưu trữ. Công ty vận hành hệ thống đường ống tại Canada và Mỹ, chịu trách nhiệm vận chuyển dầu thô và hydrocarbon dạng lỏng, phạm vi hoạt động rộng lớn.

Điều đáng chú ý nhất là kỷ lục tăng cổ tức liên tiếp 22 năm. Hiện tỷ lệ cổ tức đạt 6.03%, giá cổ phiếu tăng 9.85% trong 5 năm gần nhất. Ngân hàng Hoàng gia Canada gần đây đã nâng mục tiêu giá từ 59 USD lên 63 USD, duy trì xếp hạng “Ưu đãi hơn thị trường”. Công ty có vốn hóa 97.529 tỷ USD, tỷ lệ P/E là 21.95.

Lớp thứ hai: Verizon (VZ)

Là nhà cung cấp dịch vụ viễn thông hàng đầu toàn cầu và thành phần của chỉ số Dow Jones Industrial Average, Verizon chủ yếu hoạt động trong lĩnh vực thoại, băng thông cố định và không dây. Công ty con Verizon Wireless chiếm vị trí độc quyền trong thị trường không dây lớn nhất tại Mỹ.

Doanh thu quý IV năm 2024 đạt 35.7 tỷ USD, tăng 1.7% so với cùng kỳ, vượt dự đoán thị trường. Tỷ lệ cổ tức hiện tại là 6.99%, cao nhất trong 5 cổ phiếu này. Mặc dù trong 5 năm gần đây giảm 35.01%, quy mô vốn hóa lớn nhất, đạt 166.969 tỷ USD, thể hiện vị thế dẫn đầu ngành.

Lớp thứ ba: Realty Income (O)

Là doanh nghiệp đại diện trong lĩnh vực quỹ đầu tư bất động sản, chuyên mua bán và vận hành bất động sản thương mại cho thuê đơn thuê. Quỹ sở hữu hơn 12,237 bất động sản, diện tích cho thuê khoảng 236.8 triệu bộ vuông, trong đó 12,111 bất động sản đang trong trạng thái cho thuê bình thường.

Báo cáo quý 3 năm 2024 cho thấy doanh thu 3.931 tỷ USD, tăng 30.91% so với cùng kỳ, lợi nhuận ròng 666 triệu USD. Tỷ lệ cổ tức hiện tại là 5.80%, các nhà phân tích của Stifel duy trì xếp hạng mua vào, mục tiêu giá 66.5 USD. Vốn hóa 47.253 tỷ USD, tỷ lệ P/E là 51.45.

Lớp thứ tư: Vici Properties (VICI)

Công ty chuyên vận hành các bất động sản casino, khách sạn và giải trí, trong đó có 93 tài sản trải nghiệm, bao gồm 54 casino tại Mỹ và Canada. Các địa điểm biểu tượng như Caesars Palace, MGM Grand, Venetian đều nằm trong danh mục đầu tư.

Doanh thu quý 3 đạt 2.873 tỷ USD, tăng 7.2%, lợi nhuận ròng 2.097 tỷ USD, EPS 1.98 USD. Tỷ lệ cổ tức là 5.89%, Ngân hàng Barclays xếp hạng mua, mục tiêu giá 36 USD. Vốn hóa 30.877 tỷ USD, tỷ lệ P/E chỉ 10.86, định giá hấp dẫn.

Lớp thứ năm: Brookfield Renewable (BEPC)

Một trong những nhà sở hữu danh mục năng lượng tái tạo thuần lớn nhất toàn cầu, công suất lắp đặt khoảng 6707 MW. Danh mục đầu tư gồm 204 nhà máy thủy điện, 72 hệ thống thủy điện dòng chảy, 28 dự án gió và 2 nhà máy phát điện khí tự nhiên, phủ sóng tại Canada, Mỹ và Brazil cùng 13 thị trường điện khác.

Quý 3 năm 2024 doanh thu đạt 4.444 tỷ USD, tăng 19.62%. Tỷ lệ cổ tức là 5.60%, JP Morgan duy trì xếp hạng tăng tỷ lệ, mục tiêu giá 28 USD. Dù giảm 16.23% trong 5 năm, lĩnh vực năng lượng sạch có tiềm năng dài hạn không thể bỏ qua.

Các lý luận cốt lõi về đầu tư cổ phiếu Mỹ trả cổ tức cao

Dòng tiền ổn định

Các doanh nghiệp này thường đã trưởng thành, có khả năng sinh lợi ổn định và dòng tiền dồi dào. Lịch sử trả cổ tức nhiều năm chứng minh khả năng duy trì chi trả, mang lại lợi ích dòng tiền dự kiến cho nhà đầu tư.

Mô hình kinh doanh trưởng thành

Các công ty lâu đời thường có mô hình kinh doanh đã được thị trường kiểm chứng. Vị trí trong chuỗi giá trị vững chắc, khả năng chống chịu rủi ro cao, ít bị ảnh hưởng mạnh bởi biến động ngắn hạn của thị trường.

Không gian tăng giá vốn

Ngoài lợi nhuận từ cổ tức, các công ty này vẫn đang phát triển đều đặn. Giá cổ phiếu tăng dài hạn mang lại cơ hội tăng giá vốn, đa dạng hóa lợi nhuận.

Công cụ cân bằng danh mục

Trong danh mục đầu tư quá tập trung vào cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao, việc thêm các cổ phiếu trả cổ tức cao giúp giảm thiểu rủi ro tổng thể. Các ngành truyền thống có tính ổn định giúp chống đỡ biến động của cổ phiếu tăng trưởng.

4 bước chọn cổ phiếu chính xác

Bước 1: Lọc ngành và nghiên cứu doanh nghiệp

Trong 1-3 ngành truyền thống yêu thích, chọn các doanh nghiệp hàng đầu, phân tích kỹ lưỡng báo cáo tài chính, khả năng sinh lợi và triển vọng phát triển. Chú trọng vào độ ổn định doanh thu, khả năng dòng tiền và khả năng duy trì phát triển.

Bước 2: Đánh giá độ ổn định của lợi nhuận

So sánh các doanh nghiệp trong 5-10 chu kỳ kinh tế, xác định những công ty có khả năng duy trì lợi nhuận ổn định. Những doanh nghiệp này thường có chính sách cổ tức đáng tin cậy hơn, ít rủi ro gián đoạn chi trả.

Bước 3: Phân tích lịch sử và chính sách cổ tức

Xem xét lịch sử chi trả cổ tức gần đây của doanh nghiệp mục tiêu. Ưu tiên các doanh nghiệp có lịch sử chi trả ổn định hoặc tăng dần cổ tức trong vài năm qua. Hiểu rõ chính sách chi trả của công ty, loại trừ các doanh nghiệp có tần suất chi trả thấp hoặc tỷ lệ chi trả không hợp lý.

Bước 4: Đối chiếu tỷ lệ lợi nhuận cổ tức và ý kiến chuyên gia

Tính toán tỷ lệ cổ tức của các doanh nghiệp tiềm năng, nếu thấp cần phân tích nguyên nhân. Cuối cùng, so sánh với xếp hạng của các nhà phân tích, lắng nghe ý kiến của các tổ chức chuyên nghiệp để tránh chọn sai thời điểm, tăng chi phí.

Triển vọng cổ tức Mỹ năm 2025

Đến năm 2025, cổ tức Mỹ dự kiến bước vào chu kỳ tăng trưởng mới. Goldman Sachs dự đoán lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của các thành phần S&P 500 sẽ tăng 11%, điều này sẽ thúc đẩy tăng cổ tức 7%. Bank of America dự báo còn lạc quan hơn, kỳ vọng tăng cổ tức lên tới 12%.

Chuyên gia của S&P Dow Jones, Howard Silverblatt, dự đoán mức tăng trung bình cổ tức năm 2025 khoảng 8%. Điều này có nghĩa là tổng số tiền chi trả cổ tức trong năm có thể đạt mức cao kỷ lục, khoảng 6850 tỷ USD, so với 6300 tỷ USD của năm 2024, có sự tăng rõ rệt.

Mối liên hệ giữa tăng trưởng lợi nhuận và tăng cổ tức thường có độ trễ khoảng ba quý. Vì từ năm 2024, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của các thành phần S&P 500 đã bắt đầu tăng tốc, dự báo tăng cổ tức năm 2025 là khả thi.

Trong bối cảnh tăng trưởng kinh tế chậm lại, dự báo suy thoái gia tăng, các cổ phiếu Mỹ trả cổ tức cao sẽ trở thành lựa chọn đầu tư tương đối an toàn. Những doanh nghiệp này nhờ khả năng chống chịu rủi ro, có thể cung cấp biên an toàn cao hơn trong biến động thị trường.

Cảnh báo rủi ro đầu tư

Dù cổ phiếu trả cổ tức cao hấp dẫn, nhưng không phải không có rủi ro. Một số công ty có tỷ lệ nợ cao, lợi nhuận không ổn định hoặc mô hình kinh doanh còn nghi vấn có thể buộc phải điều chỉnh hoặc tạm ngưng trả cổ tức. Trước khi quyết định đầu tư, cần thực hiện nghiên cứu cơ bản kỹ lưỡng và đánh giá rủi ro, đảm bảo doanh nghiệp có khả năng duy trì chi trả cổ tức thực sự. Đồng thời, cần phân bổ hợp lý theo khả năng chịu đựng rủi ro của bản thân, tránh quá chú trọng vào lợi nhuận cao mà bỏ qua yếu tố cơ bản.