Làm thế nào để chọn cổ phiếu AI của Mỹ? Bản cập nhật bản đồ đầu tư cổ phiếu ý tưởng AI năm 2025

Sự bùng nổ của AI tổng quát đã trở thành một xu hướng không thể đảo ngược của ngành. Từ cuộc cạnh tranh sức mạnh tính toán GPU của NVIDIA, đến sự ràng buộc sâu sắc giữa Microsoft và OpenAI, đến vị trí chuỗi cung ứng của các nhà sản xuất chất bán dẫn Đài Loan, toàn bộ hệ sinh thái AI đang xây dựng lại mô hình đầu tư toàn cầu. Vậy, trong làn sóng công nghệ này, các nhà đầu tư nên bố trí chính xác như thế nào? Cổ phiếu AI nào của Mỹ đáng chú ý nhất?

Ngành công nghiệp AI đã bùng nổ, ai là người hưởng lợi lớn nhất?

Theo dự báo mới nhất của IDC, chi tiêu của doanh nghiệp toàn cầu cho các giải pháp và công nghệ AI sẽ đạt 307 tỷ USD vào năm 2025. Quan trọng hơn, đến năm 2028, chi tiêu liên quan đến AI sẽ vượt quá 632 tỷ USD, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 29%. Điều này có nghĩa là trong ba năm tới, ngành công nghiệp AI vẫn còn dư địa để tăng trưởng gần gấp đôi.

Trong số đó, các máy chủ tăng tốc sẽ chiếm hơn 75% chi phí vào năm 2028, trở thành cốt lõi hỗ trợ toàn bộ cơ sở hạ tầng AI. Nhu cầu phần cứng khổng lồ này đang trực tiếp thúc đẩy hiệu suất của các nhà cung cấp liên quan. Lấy báo cáo 13F mới nhất của Bridgewater Associates làm ví dụ, họ đã tăng đáng kể mức độ tiếp xúc với các nhà sản xuất AI chủ chốt như NVIDIA, Alphabet, Microsoft, v.v. trong quý II/2025, phản ánh sự lạc quan sâu sắc của các nhà đầu tư tổ chức về chuỗi ngành công nghiệp AI.

Dẫn đầu cổ phiếu AI của Hoa Kỳ: bố cục toàn diện từ chip đến ứng dụng

1. NVIDIA (NVDA): Người thống trị sức mạnh tính toán

Nvidia chắc chắn là vị vua tuyệt đối trong làn sóng AI này. Nền tảng phần mềm GPU và CUDA của nó đã trở thành tiêu chuẩn công nghiệp để đào tạo và thực hiện các mô hình AI quy mô lớn, tạo thành một con hào không thể lay chuyển.

Năm 2024, doanh thu của Nvidia đạt 60,9 tỷ USD, tăng hơn 120% so với cùng kỳ năm ngoái. Bước sang năm 2025, đà tăng trưởng sẽ còn mạnh mẽ hơn - doanh thu quý II đạt mức cao mới là 280 tỷ USD và lợi nhuận ròng tăng hơn 200% so với cùng kỳ năm ngoái. Quan trọng nhất, hoạt động kinh doanh trung tâm dữ liệu của công ty tiếp tục lập kỷ lục mới và sự ra mắt của GPU dựa trên Blackwell (B200, GB200) càng củng cố vị thế thị trường của mình.

Khi các ứng dụng AI chuyển từ đào tạo sang suy luận, nhu cầu về điện toán hiệu suất cao sẽ tiếp tục tăng theo cấp số nhân. Một số tổ chức đã tăng giá mục tiêu của họ lên phạm vi 350-400 đô la và đưa ra xếp hạng “mua”.

Vốn hóa thị trường: 4,28 nghìn tỷ USD | Giá cổ phiếu mới nhất: $ 176.24 | Tăng YTD: 31.24%

2. Microsoft, MSFT: Động lực đằng sau AI doanh nghiệp

Không giống như các công ty phần cứng thuần túy khác, Microsoft đã kiếm tiền thành công AI tổng quát thành doanh thu cấp doanh nghiệp thông qua quan hệ đối tác độc quyền với OpenAI và nền tảng Azure AI. Các sản phẩm dòng Copilot của nó đã được tích hợp sâu vào Windows, Office, Teams và các hệ sinh thái khác với hơn 1 tỷ người dùng toàn cầu.

Trong năm tài chính 2024 (kết thúc ngày 30/6), doanh thu đạt 211,2 tỷ USD, trong đó doanh thu dịch vụ đám mây Azure tăng 28% và dịch vụ AI đóng góp hơn một nửa đà tăng trưởng. Bước sang năm tài chính 2025, thương mại hóa AI của Microsoft tăng tốc, với doanh thu kinh doanh đám mây thông minh lần đầu tiên vượt quá 300 tỷ USD trong quý tài chính đầu tiên.

Điều này có nghĩa là Microsoft đã chuyển từ phụ thuộc vào phần cứng sang kiếm tiền từ phần mềm và ứng dụng, đồng thời tăng trưởng dài hạn của nó tương đối ổn định. Giá mục tiêu của các nhà đầu tư nước ngoài đã tăng lên 550-600 USD.

Vốn hóa thị trường: 3,78 nghìn tỷ USD | Giá cổ phiếu cuối cùng: $ 508.45 | Tăng YTD: 20.63%

3. Broadcom (AVGO): Trung tâm mạng AI

Nếu NVIDIA là “trái tim” của AI thì Broadcom là “mạch máu” của các trung tâm dữ liệu AI. Chip ASIC tùy chỉnh, bộ chuyển mạch mạng và chip truyền thông quang của nó đã trở thành thành phần không thể thiếu của máy chủ AI.

Doanh thu trong năm tài chính 2024 là 319 tỷ USD, trong đó các sản phẩm liên quan đến AI chiếm 25% tổng số. Trong quý II/2025, doanh thu của Broadcom tăng 19% so với cùng kỳ năm ngoái, được hưởng lợi từ nhu cầu mạnh mẽ đối với chip Jericho3-AI và thiết bị chuyển mạch Tomahawk5. Khi các trung tâm dữ liệu AI mở rộng quy mô, nhu cầu về kết nối mạng hiệu suất cao sẽ tăng lên đáng kể. Giá mục tiêu của các nhà đầu tư nước ngoài chủ yếu tập trung trên 2.000 USD.

Vốn hóa thị trường: 1,63 nghìn tỷ USD | Giá cổ phiếu mới nhất: $345.35 | Tăng YTD: 48,96%

4. Google (Bảng chữ cái, GOOGL): Người tìm đường ứng dụng AI

Là bá chủ của các công cụ tìm kiếm và nền tảng quảng cáo toàn cầu, Google đang định hình lại hoạt động kinh doanh cốt lõi của mình thông qua các mô hình AI tổng quát như Gemini. Các ứng dụng AI của nó đã bắt đầu chuyển thành khả năng kiếm tiền từ quảng cáo được cải thiện.

Vốn hóa thị trường: 3,05 nghìn tỷ USD | Giá cổ phiếu cuối cùng: $ 252.33 | Tăng YTD: 32.50%

5. Supermicro (AMD, NASDAQ: AMD): kẻ thách thức chip AI

AMD đã thành công trong việc tạo ra vị trí thứ hai trong thị trường AI do NVIDIA dẫn đầu thông qua bộ tăng tốc dòng Instinct MI300 và kiến trúc CDNA 3 tiên tiến. Với hoạt động kinh doanh trung tâm dữ liệu tăng 27% so với cùng kỳ năm ngoái vào năm 2024 và doanh thu tăng 18% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý 2 năm 2025, bộ tăng tốc MI300X đã được các nhà khai thác đám mây lớn áp dụng.

Khi khách hàng ngày càng yêu cầu các lựa chọn thay thế, thị phần của AMD tiếp tục tăng. Giá mục tiêu của vốn nước ngoài chủ yếu tập trung trên 200 đô la.

Vốn hóa thị trường: 256,3 tỷ USD | Giá cổ phiếu cuối cùng: $ 157.92 | Tăng YTD: 30.74%

Cổ phiếu khái niệm AI của Đài Loan: nhà vô hình của chuỗi cung ứng

Cấp độ nòng cốt

**Lượng tử (2382)**Nó đứng đầu xưởng đúc máy chủ AI toàn cầu, với doanh thu 1,3 nghìn tỷ Đài tệ vào năm 2024 và tỷ lệ máy chủ AI tiếp tục tăng. Trong quý II/2025, doanh thu vượt quá 300 tỷ Đài tệ, tăng hơn 20% so với cùng kỳ năm ngoái và giá mục tiêu cho các nhà đầu tư nước ngoài giảm ở mức 350-370 nhân dân tệ.

**Shixin-KY(3661)**Chuyên về thiết kế ASIC, doanh thu của công ty vào năm 2024 là 68,2 tỷ Đài tệ, tăng hơn 50% so với cùng kỳ năm ngoái. Doanh thu quý II vượt 20 tỷ, tăng gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái, biên lợi nhuận gộp và biên lợi nhuận ròng tiếp tục tăng. Giá mục tiêu cho các nhà đầu tư nước ngoài là 2.200-2.400 nhân dân tệ.

**Phương tiện truyền thông (2454)**Thông qua dòng Dimensity, nó hợp tác với NVIDIA để phát triển ô tô và AI biên, với doanh thu 490 tỷ Đài tệ vào năm 2024 và doanh thu khoảng 120 tỷ Đài tệ trong quý 2 năm 2025, tăng khoảng 20% so với cùng kỳ năm ngoái. Giá mục tiêu của các nhà đầu tư nước ngoài là 1.300-1.400 nhân dân tệ.

**Đồng bằng (2308)**Là công ty hàng đầu trong các giải pháp quản lý năng lượng và làm mát, nó đã tham gia vào chuỗi cung ứng máy chủ AI, với doanh thu 420 tỷ Đài tệ vào năm 2024 và tỷ trọng hiệu suất liên quan đến trung tâm dữ liệu tiếp tục tăng.

**Shuanghong (3324)**Làm chủ công nghệ làm mát bằng chất lỏng, hưởng lợi từ mức tiêu thụ điện năng liên tục của máy chủ AI, doanh thu năm 2024 sẽ là 24,5 tỷ Đài tệ, tăng hơn 30% so với cùng kỳ năm ngoái. Giá mục tiêu của các nhà đầu tư nước ngoài chủ yếu là trên 600 nhân dân tệ.

**TSMC (2330)**Là công ty hàng đầu trong lĩnh vực đúc wafer toàn cầu, công ty được hưởng lợi trực tiếp từ sự bùng nổ nhu cầu sản xuất chip AI và doanh thu của công ty tiếp tục đạt mức cao vào năm 2024.

Làm thế nào để bố trí đầu tư AI một cách khoa học?

Cổ phiếu đơn lẻ vs quỹ vs ETF

Mua cổ phiếu riêng lẻ trực tiếp có rủi ro tập trung nhưng chi phí thấp; Các quỹ chủ động có thể đa dạng hóa rủi ro nhưng có phí cao hơn; ETF có cả lợi thế về tính thanh khoản và chi phí thấp. Chọn theo khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn:

• Tích cực: Trực tiếp nắm giữ các mục tiêu cốt lõi như NVIDIA và Nvidia, với các nhà lãnh đạo AI cổ phiếu Đài Loan
• Loại ổn định: Định cấu hình các công ty lớp ứng dụng như Microsoft và Google để giảm rủi ro đơn lẻ
• Loại bảo thủ: Đa dạng hóa đầu tư thông qua các quỹ ETF theo chủ đề AI (chẳng hạn như Taishin Global AI ETF 00851 và Yuanta Global AI ETF 00762).

Thời điểm và chiến lược đầu tư

Xem xét rằng cổ phiếu khái niệm AI nhạy cảm với tin tức và dễ bị biến động ngắn hạn, bạn nên áp dụng:

1. Tham gia thị trường theo lô: Chi phí trung bình thông qua hạn ngạch thông thường
2. Giữ lâu dài: Nhu cầu cơ sở hạ tầng AI sẽ kéo dài từ 5-10 năm
3. Điều chỉnh động: Thường xuyên kiểm tra xem tăng trưởng lợi nhuận của các cổ phiếu riêng lẻ có chậm lại hay không và thay đổi ngựa kịp thời

Cảnh báo rủi ro đầu tư

Rủi ro biến động ngắn hạn

Mặc dù xu hướng dài hạn của AI đã được xác định, nhưng vẫn có thể có những biến động đáng kể trong ngắn hạn do các yếu tố như chính sách của Fed, địa chính trị và chuyển hướng vốn. Cổ phiếu công nghệ định giá cao rất nhạy cảm với lãi suất, điều này có lợi cho môi trường thích nghi và ngược lại.

Các biến chính sách và quy định

Các quốc gia đã liệt kê AI là một ngành công nghiệp chiến lược và có thể tăng hỗ trợ trợ cấp; Tuy nhiên, các vấn đề như quyền riêng tư dữ liệu, thiên vị thuật toán và bản quyền cũng có thể gây ra các ràng buộc pháp lý nghiêm ngặt hơn, ảnh hưởng trực tiếp đến định giá của các công ty liên quan.

Rủi ro lặp lại công nghệ

Lĩnh vực AI đang phát triển nhanh chóng và ngay cả các nhà lãnh đạo ngành cũng có nguy cơ bị vượt qua. Các kiến trúc mới và đối thủ cạnh tranh mới có thể viết lại mô hình thị trường bất cứ lúc nào.

Rủi ro cơ bản của công ty

Một số công ty AI mới nổi thiếu xác minh lịch sử và có rủi ro hoạt động lớn hơn. Trước khi đầu tư, cần đánh giá đầy đủ các chỉ số chính như cơ cấu doanh thu, sự tập trung của khách hàng, hào kỹ thuật.

Triển vọng đầu tư chứng khoán AI 2025-2030

Nhìn chung, các cổ phiếu khái niệm AI được trình bày**“Tăng dài hạn, biến động ngắn hạn”**Đặc điểm. Trong ngắn hạn, các nhà cung cấp chip và phần cứng như NVIDIA, AMD và TSMC vẫn là những người hưởng lợi lớn nhất; Trong trung và dài hạn, các ứng dụng AI trong các lĩnh vực dọc như chăm sóc sức khỏe, tài chính và sản xuất sẽ dần được triển khai, mang lại lợi ích cho nhiều ngành công nghiệp hơn.

Về kinh phí, mặc dù chủ đề AI vẫn là trọng tâm nhưng cần chú ý đến những thay đổi trong môi trường vĩ mô. Hỗ trợ chính sách và thắt chặt quy định sẽ diễn ra song song và các diễn biến liên quan cần được theo dõi chặt chẽ.

Tư vấn cho các nhà đầu tư nói chung：

Áp dụng chiến lược phân bổ dài hạn và tham gia thị trường theo đợt thông qua hạn ngạch thường xuyên để tránh chạy theo mức cao trong ngắn hạn. Ưu tiên triển khai ứng dụng cụ thể và các doanh nghiệp cạnh tranh lâu dài, đồng thời phân bổ hợp lý cổ phiếu AI của Mỹ và các công ty chuỗi cung ứng Đài Loan để tạo thành một bố cục hoàn chỉnh của ngành công nghiệp AI toàn cầu. Cho dù đó là cổ phiếu AI hàng đầu tại Hoa Kỳ hay cổ phiếu khái niệm Đài Loan, điều quan trọng là tìm ra những mục tiêu vừa có đà tăng trưởng vừa có định giá hợp lý, để kiếm lợi nhuận ổn định trong làn sóng AI.