Gợi ý cổ phiếu Mỹ năm 2025: 10 mã tạo lợi nhuận trong thị trường dẫn đầu bởi AI và chiến lược đầu tư

Mỹ chứng khoán hiện đang hướng về đâu

Năm 2025, thị trường chứng khoán Mỹ đã bước vào chu kỳ tăng trưởng cấu trúc dựa trên trí tuệ nhân tạo và công nghệ bán dẫn. Kỳ vọng giảm lãi suất vẫn còn, và kết quả hoạt động của các cổ phiếu công nghệ đang mở rộng rõ ràng, chỉ số S&P 500 đang ghi nhận mức cao gần 6.000 điểm. Đây là mức tăng khoảng 12% so với cùng kỳ năm ngoái, và điểm mấu chốt là đà tăng này dựa trên lợi nhuận thực tế của doanh nghiệp chứ không chỉ là môi trường thanh khoản dễ dàng.

Chính sách nới lỏng của Fed vẫn được duy trì, khả năng giảm lãi suất thêm trong năm nay vẫn còn. Chỉ số Dow Jones đang duy trì gần mức cao kỷ lục, và các tổ chức tài chính lớn dự đoán rằng “tăng trưởng ưa thích rủi ro sẽ tăng cường trung hạn”. Tuy nhiên, dấu hiệu quá nóng của cổ phiếu công nghệ đang được phát hiện, do đó, việc lựa chọn cổ phiếu và quản lý rủi ro trở nên quan trọng hơn bao giờ hết.

4 tiêu chí chọn cổ phiếu Mỹ phù hợp

Trong thị trường Mỹ có hàng nghìn doanh nghiệp giao dịch, để tìm ra “cổ phiếu thực sự tốt” cần dựa trên tiêu chuẩn nào? Chính vì lý do này, không nên theo đuổi các cổ phiếu tăng mạnh ngắn hạn hoặc theo các chủ đề thịnh hành. Dưới đây là bốn tiêu chí chung mà các nhà đầu tư dài hạn thường kiểm tra.

Tài chính vững mạnh

Vì lãi suất vẫn còn cao hơn trước đại dịch, các doanh nghiệp có khả năng huy động vốn tốt sẽ có lợi thế. Apple và Microsoft đều sở hữu hơn 600 tỷ USD tiền mặt, đủ khả năng thực hiện mua lại cổ phiếu và trả cổ tức đồng thời ngay cả khi kinh tế chậm lại. Các doanh nghiệp có tỷ lệ nợ hợp lý và dòng tiền ổn định dễ dàng chống chịu các biến động chính sách ngắn hạn hoặc cú sốc thị trường.

Cạnh tranh và khác biệt về công nghệ

Trong lĩnh vực AI, bán dẫn, đám mây, khoảng cách công nghệ sẽ dẫn đến khoảng cách lợi nhuận. Nvidia hiện chiếm hơn 80% thị trường GPU cho AI, và đã xây dựng hệ sinh thái phần mềm CUDA vượt xa việc chỉ sản xuất chip, tạo ra cấu trúc khó bị các đối thủ bắt kịp. Các doanh nghiệp có hiệu ứng mạng này có khả năng duy trì thị phần lâu dài.

Định giá hợp lý

PER( và tỷ lệ lợi nhuận trên giá cổ phiếu) cao không luôn đồng nghĩa với quá nóng. Tesla duy trì PER trên 60 lần, nhưng phản ánh kỳ vọng về các cơ hội kinh doanh mới như ‘Xe tự lái’ và ‘Hệ thống lưu trữ năng lượng(ESS)’. Trong khi đó, các cổ phiếu dựa trên chủ đề ngắn hạn có PER cao có thể giảm nhanh khi đà lợi nhuận suy yếu. Cần xem xét chất lượng và tính bền vững của tăng trưởng lợi nhuận.

Tiềm năng tăng trưởng sau 3, 5 năm

Các trục tăng trưởng toàn cầu hiện rõ ràng tập trung vào AI, chăm sóc sức khỏe, năng lượng sạch. Google đang tăng trưởng hơn 10% mỗi năm nhờ các mô hình AI tạo sinh ‘Gemini’ và mở rộng dịch vụ đám mây, trong khi Apple tập trung vào công nghệ AI trên thiết bị và tăng tỷ trọng phần mềm, dịch vụ đăng ký. Các doanh nghiệp có khả năng mở rộng thị trường liên tục chính là các cổ phiếu Mỹ phù hợp để đầu tư dài hạn.

Xu hướng theo ngành: Cơ hội và rủi ro

AI và bán dẫn: Những người dẫn đầu thị trường

Doanh thu của Nvidia trong lĩnh vực trung tâm dữ liệu chiếm tới 91%, cho thấy làn sóng AI là thực tế. AMD cũng đang mở rộng thị phần với dòng MI300, và Microsoft cùng Google nâng cao khả năng cạnh tranh đám mây bằng chip AI riêng. Theo Goldman Sachs, hơn 80% mức tăng của S&P 500 năm 2025 đến từ “7 cổ phiếu liên quan đến AI”. Tuy nhiên, dấu hiệu quá nóng của cổ phiếu công nghệ cũng xuất hiện, do đó, thời điểm vào và điều chỉnh tỷ trọng là yếu tố then chốt.

Chăm sóc sức khỏe: Cơ hội phân cực

Thuốc điều trị béo phì đã trở thành ngôi sao trong ngành chăm sóc sức khỏe. Eli Lilly và Novo Nordisk ghi nhận kết quả tốt nhờ thành công của ‘Mounjaro’, ‘Wegovy’, trong khi giá cổ phiếu Pfizer và Merck giảm 15-20%. Theo Morgan Stanley, “ngoại trừ thuốc béo phì và công nghệ chẩn đoán AI, ngành chăm sóc sức khỏe khá bình thường.” Để hưởng lợi từ dân số già, cần chọn các doanh nghiệp có công nghệ đổi mới hoặc pipeline thuốc mới phong phú.

Tài chính và Fintech: Thiếu đà tăng trưởng

Dù Fed giảm lãi suất, kết quả ngành tài chính vẫn hạn chế. JP Morgan cho biết lợi nhuận ròng tăng trưởng chỉ 5% do thu hẹp chênh lệch lãi suất cho vay. Các công ty fintech cũng trì hoãn cải thiện lợi nhuận. Morgan Stanley nhận định “định giá các ngân hàng lớn đã đạt đỉnh.” Ngành này chỉ nên nằm trong dự phòng danh mục.

Hàng tiêu dùng và dịch vụ: Tăng trưởng chậm, lợi nhuận ít biến động

Lạm phát giảm, tiền lương tăng giúp duy trì ổn định, nhưng tăng trưởng còn hạn chế. Amazon vẫn dựa vào AWS và thương mại điện tử, nhưng tốc độ tăng thuê bao Prime đã chậm lại. Costco và Walmart duy trì doanh thu đều đặn, nhưng khả năng cải thiện lợi nhuận hạn chế. Các cổ phiếu này phù hợp làm tài sản ổn định trong danh mục phân tán nhưng không phải là nguồn lợi nhuận chính.

Năng lượng sạch: Thoái lui tạm thời, tiềm năng dài hạn vẫn còn

Lo ngại dư cung và chi phí vốn tăng khiến các doanh nghiệp năng lượng tái tạo gặp khó khăn. First Solar và NextEra Energy giảm 20-25%. Goldman Sachs nhận định “ngành năng lượng tái tạo đã bước vào giai đoạn điều chỉnh định giá.” Tuy nhiên, chính sách nới lỏng của Fed và các ưu đãi thuế của Đạo luật Giảm lạm phát(IRA) vẫn duy trì, do đó, tiềm năng tăng trưởng trung dài hạn vẫn còn.

Top 10 cổ phiếu Mỹ khuyến nghị năm 2025

1. Nvidia(NVDA)

Chủ lực trong kỷ nguyên AI. Chiếm hơn 80% thị trường GPU AI, không chỉ là nhà sản xuất chip mà còn xây dựng hệ sinh thái phần mềm. Trung tâm doanh thu là trung tâm dữ liệu, và với lợi thế cạnh tranh cấu trúc, khả năng giữ vững thị phần trung hạn rất cao.

2. Microsoft(MSFT)

Đang thương mại hóa Copilot, và hiệu ứng giữ chân khách hàng Azure AI ngày càng rõ ràng. Nền tảng khách hàng doanh nghiệp vững chắc, và tiềm năng tăng ARPU (doanh thu trung bình trên người dùng) của dịch vụ đăng ký năng suất rất lớn. Tài chính xuất sắc.

( 3. Apple)AAPL### Với AI trên thiết bị, kỳ vọng doanh thu dịch vụ tăng trưởng cao. Cấu trúc dựa trên bán phần cứng, dịch vụ đăng ký và quảng cáo bổ sung. Thương hiệu và lòng trung thành của khách hàng đứng hàng đầu ngành.

( 4. Alphabet)GOOGL### Ra mắt Gemini 2.0 và phục hồi quảng cáo YouTube cùng dịch vụ cao cấp là trọng tâm. Cải thiện hiệu quả tìm kiếm và quảng cáo AI là chìa khóa tăng trưởng lợi nhuận. Thị trường đám mây cũng đáng chú ý.

( 5. Amazon)AMZN### Cải thiện biên lợi nhuận AWS và tự động hóa bán lẻ là động lực chính. Mở rộng dịch vụ quảng cáo và Prime Video tạo nguồn thu mới. Đầu tư trung tâm dữ liệu để nâng cao năng lực cạnh tranh AI.

( 6. AMD)AMD### Đang bắt kịp vị trí thứ 2 trong thị trường tăng tốc AI. Khi thị phần dòng MI300 mở rộng, cấu hình trung tâm dữ liệu sẽ cải thiện rõ rệt. Được định giá thấp hơn Nvidia tương đối.

( 7. Meta)META### Nâng cao hệ thống đề xuất AI giúp hiệu quả quảng cáo tăng. Kiểm soát chi phí AR/VR là nhiệm vụ then chốt để cải thiện lợi nhuận. Người dùng vẫn là mục tiêu chính của nhà quảng cáo.

( 8. Tesla)TSLA### Tự lái hoàn toàn(FSD) và kinh doanh lưu trữ năng lượng là yếu tố mở rộng quy mô kết quả trong tương lai. Tầm nhìn về robotaxi là điểm quan trọng trong định giá cổ phiếu. Các dự án mới bổ sung cho khả năng bão hòa của xe điện hiện tại.

( 9. Costco)COST### Cổ phiếu phòng thủ trong thời kỳ lạm phát giảm. Dòng tiền ổn định từ thành viên là lợi thế, và nhu cầu vẫn duy trì trong suy thoái kinh tế. Tăng tính ổn định cho danh mục phân tán.

( 10. UnitedHealth)UNH### Doanh nghiệp hưởng lợi trực tiếp từ dân số già. Phát triển của mảng phân tích dữ liệu Optum là nguồn thu mới đáng chú ý. Tuy nhiên, cần theo dõi các tin tức về quy định như rủi ro luôn tồn tại.

Chiến lược đầu tư thực tế: Năm 2025 và sau đó

( Đa dạng hóa qua ETF là nền tảng ETF là phương tiện hiệu quả nhất để đầu tư đa ngành chỉ với một lần mua. Thị trường ETF toàn cầu đã vượt quá 17 nghìn tỷ USD, và Morgan Stanley dự đoán dòng vốn ETF sẽ tăng trung bình 15% mỗi năm trong 3 năm tới. Kết hợp các ngành tăng trưởng như AI, bán dẫn, cùng các ETF cổ tức, chăm sóc sức khỏe, phòng thủ giúp giảm rủi ro riêng lẻ và duy trì danh mục cân đối.

) Mua định kỳ theo phương pháp DCA### Đầu tư đều đặn một khoản tiền để giảm trung bình giá mua. Theo JP Morgan, nếu đầu tư đều đặn vào S&P 500 trong 10 năm, xác suất lỗ dưới 5%. Trong thị trường biến động cao năm 2025, DCA giúp ổn định tâm lý và giảm thiểu rủi ro giảm giá. Ngay cả trong đợt tăng không cân đối dựa trên AI, chiến lược này vẫn là phương pháp phòng thủ thực chất để duy trì lợi nhuận dài hạn.

Giao dịch CFD cần thận trọng

CFD(Giao dịch chênh lệch giá) cho phép đầu tư cả tăng và giảm bằng đòn bẩy, nhưng rủi ro thua lỗ rất lớn. Cơ quan giám sát châu Âu###ESMA( và FCA của Anh cảnh báo rằng 70-80% tài khoản CFD bị lỗ. Ở Mỹ, cá nhân đầu tư CFD bị hạn chế quy định. Chỉ nên dùng cho nhà đầu tư có kinh nghiệm hoặc mục đích phòng hộ ngắn hạn, và cần kiểm tra rõ đăng ký của nhà môi giới cũng như yêu cầu ký quỹ.

) Quản lý rủi ro quyết định lợi nhuận Phải đặt giới hạn vị thế, thiết lập lệnh cắt lỗ, phân bổ ngành hợp lý. Trong các tuần công bố dữ liệu quan trọng như FOMC, CPI, và báo cáo kết quả kinh doanh, cần giảm quy mô vị thế để kiểm soát biến động. Tái cân đối định kỳ để điều chỉnh tỷ lệ các ngành quá nóng và cân bằng lợi nhuận là rất quan trọng. Trong bối cảnh thị trường hiện nay, việc tái cân đối chính là công cụ quản lý rủi ro mạnh mẽ nhất.

Kết luận: Con đường của thị trường chứng khoán Mỹ sau 2025

Thị trường chứng khoán Mỹ đang bước vào giai đoạn tăng trưởng nhẹ nhàng. Chu kỳ tăng trưởng thực dựa trên lợi nhuận thực tế, đặc biệt là từ AI, đang diễn ra, và nếu Fed duy trì chính sách nới lỏng, khả năng tăng ưa thích rủi ro sẽ ngày càng rõ ràng. Dấu hiệu quá nóng của cổ phiếu công nghệ hoặc rủi ro địa chính trị còn tồn tại, nhưng xu hướng lạm phát ổn định và lợi nhuận doanh nghiệp vững chắc đang giữ vững đáy của thị trường.

Khi chọn cổ phiếu Mỹ, cần ưu tiên tăng trưởng lợi nhuận dài hạn hơn là các đợt tăng giá ngắn hạn. Các tổ chức tài chính lớn cũng đánh giá thị trường Mỹ có xu hướng tăng trung hạn. Chiến lược trọng tâm trong 5 năm tới là đa dạng hóa dài hạn và quản lý rủi ro.

Nếu tuân thủ nguyên tắc xây dựng danh mục ETF, tái cân đối định kỳ, và đầu tư đều đặn theo phương pháp DCA, bạn có thể kỳ vọng lợi nhuận kép ổn định ngay trong biến động ngắn hạn. Điều quan trọng là không phải thời điểm thị trường, mà là kỷ luật đầu tư nhất quán.