Giá cổ phiếu di chuyển theo hướng nào? Hiểu về Cung Cầu rồi bạn sẽ thấy thị trường khác biệt.

Khi nói thị trường chứng khoán rối loạn vì “cung cầu không cân bằng”, phần lớn mọi người vẫn chưa hiểu rõ ý nghĩa thực sự của điều đó. Nhưng nếu bạn hiểu sâu về vấn đề này, bạn sẽ có thể dự đoán biến động giá chính xác hơn nhiều, và đó chính là lợi thế của các nhà giao dịch hiểu rõ supply demand thực sự.

Giá cổ phiếu lên xuống, ai là người thúc đẩy điều đó

Trước khi phân tích kỹ thuật phức tạp, hãy quay lại nhìn các nhân vật chính trong thị trường - người mua và người bán.

Mỗi lần giá biến động, đằng sau thường có câu chuyện về sự không cân đối trong nhu cầu. Có lúc người mua nhiều hơn, giá bị đẩy lên cao; có lúc người bán nhiều hơn, giá giảm xuống như một chiếc thuyền nhỏ trôi dạt. Chính đây là trái tim của việc hiểu thị trường.

Cung cầu là lực mua - nhu cầu của nhà đầu tư muốn nắm giữ tài sản đó; còn cung là lực bán - lượng tài sản có sẵn để mua trên thị trường. Khi gặp cầu vượt cung, giá sẽ tăng; khi gặp cung vượt cầu, giá sẽ giảm.

Tại sao có người “sẵn lòng” mua ở giá cao và “sẵn lòng” bán ở giá thấp

Đây là điều các nhà kinh tế giải thích bằng “hiệu quả thu nhập” và “hiệu quả thế thay thế”.

Hiệu quả thu nhập - Khi giá hàng hóa giảm, túi tiền của bạn trở nên mạnh hơn, mua được nhiều hơn với cùng số tiền, làm tăng nhu cầu mua.

Hiệu quả thế thay thế - Khi giá giảm, mặt hàng này trở nên rẻ hơn so với các lựa chọn khác, những người đã dùng hàng khác sẽ chuyển sang mua cái này thay thế.

Trong khi đó, các yếu tố quyết định người ta có bán hay không bán gồm nhiều thứ - chi phí sản xuất, giá các mặt hàng khác trên thị trường, tin tức mới, và dự đoán của chính họ.

Nguồn gốc của lực mua và lực bán trên thị trường tài chính

Trong cổ phiếu, mọi thứ phức tạp hơn so với mua bán hàng hóa thông thường, vì lực mua lực bán không chỉ đến từ nhu cầu thực của hàng hóa mà còn từ dự đoán.

Cầu trong cổ phiếu được xác định bởi:

• Tăng trưởng kinh tế, khiến nhà đầu tư tin rằng công ty sẽ có lợi nhuận cao hơn
• Lãi suất thấp, làm cho lợi nhuận từ thị trường chứng khoán trở nên hấp dẫn hơn so với gửi tiền
• Thanh khoản của hệ thống tài chính - khi dòng tiền chảy vào thị trường chứng khoán nhiều hơn, cầu cũng tăng
• Niềm tin của nhà đầu tư - tin tốt làm tăng cầu, tin xấu làm giảm cầu

Cung trong cổ phiếu được xác định bởi:

• Chính sách của công ty - phát hành thêm cổ phiếu làm tăng cung, mua lại cổ phiếu làm giảm cung
• IPO của công ty mới - tăng cung trên thị trường
• Quy định - điều kiện bán của các cổ đông lớn
• Dự đoán giá của người bán - nếu dự đoán giá sẽ tiếp tục giảm, họ sẽ bán nhanh hơn

Trong khi đó, “cân bằng” hình thành, giá trở nên ổn định hơn

Càng không cân đối giữa cung và cầu, giá càng biến động mạnh. Nhưng điều đó không thể kéo dài mãi.

Khi giá tăng quá cao, người bán bắt đầu thấy cơ hội bán ra, người mua bắt đầu do dự, làm tăng cung và giảm cầu, cho đến khi giá trở về điểm cân bằng, là mức giá mà cả người mua lẫn người bán đều cho là công bằng.

Khi giá giảm quá thấp, người mua bắt đầu thấy giá trị, người bán không muốn bán nữa, làm tăng cầu và giảm cung, cho đến khi giá trở lại mức phù hợp.

Các nhà giao dịch nhìn thị trường như thế nào

Trong khi các nhà kinh tế nhìn vào các yếu tố cơ bản của công ty, các nhà giao dịch lại tập trung vào lực mua và lực bán thực sự bằng các kỹ thuật khác nhau.

Nến xanh (đóng cửa cao) = lực mua thắng lực bán, cầu mạnh Nến đỏ (đóng cửa thấp) = lực bán thắng lực mua, cung mạnh Doji (đóng mở bằng nhau) = hai phe cân bằng, giá do dự

Nếu giá liên tục tạo đỉnh mới trong khi khối lượng mua tăng lên = cầu mạnh, giá có thể tiếp tục tăng. Nếu giá liên tục tạo đáy mới trong khi khối lượng bán tăng lên = cung mạnh, cần cảnh giác giảm giá.

Thời điểm vào lệnh - khi cung cầu mất cân bằng

Ví dụ phổ biến: Breakout vùng cầu cung

Giá chạy liên tục theo một hướng nào đó, ví dụ đà tăng (Rally), đẩy giá lên cao. Khi nào nhà bán thực sự tham gia? Giá sẽ phá vỡ, điều chỉnh trong phạm vi (Base) rồi chờ cơ hội mới.

Khi tin tốt hoặc số liệu kinh doanh khả quan xuất hiện, lực mua trở nên mạnh mẽ hơn, giá phá vỡ phạm vi và tiếp tục tăng (Rally Base Rally) - đây là thời điểm các nhà giao dịch đã chuẩn bị sẵn điểm cắt lỗ.

Ngược lại, nếu xảy ra giảm mạnh (Drop), giá giảm do cung tràn ngập sau đó điều chỉnh trong phạm vi (Base) rồi tiếp tục giảm (Drop Base Drop) - đây là tín hiệu của lực bán vẫn còn nặng.

Tại sao việc hiểu rõ điều này lại quan trọng

Tất cả các công cụ tài chính, dù là cổ phiếu, crypto hay forex, đều phụ thuộc vào supply demand. Khi mất cân bằng, giá sẽ biến động.

Dự đoán cung cầu hiện tại = biết giá sẽ đi đâu Biết cung cầu lệch khỏi cân bằng bao nhiêu = biết mức độ chênh lệch Biết thời điểm cân bằng trở lại = biết khi nào dừng lại

Vì vậy, lần tới khi ai đó nói “thị trường mạnh” hoặc “thị trường yếu”, hãy cứ để đó là tên gọi tạm, đừng chỉ dựa vào đó. Thay vào đó, hãy hiểu rõ thực sự cung cầu như thế nào. Hiểu được điều này sẽ giúp bạn đầu tư chính xác hơn gấp nghìn lần.