Đầu tư vào năm 2025: Các lựa chọn triển vọng nhất của thị trường toàn cầu

Một năm chuyển đổi cho thị trường tài chính

Năm 2025 đã mang lại những thay đổi đột phá trên thị trường tài chính toàn cầu. Sau khi năm 2024 ghi nhận lợi nhuận lịch sử, thực tế đã có những chuyển biến bất ngờ. Việc áp dụng các mức thuế thương mại mới, với mức thuế cơ bản 10% cho tất cả các mặt hàng nhập khẩu và các biện pháp cứng rắn hơn đối với một số khu vực (50% cho Liên minh Châu Âu, 55% tích lũy cho Trung Quốc, 24% cho Nhật Bản), đã gây ra sự biến động chưa từng có trên các chỉ số chứng khoán toàn cầu.

Các nhà đầu tư đã tìm nơi trú ẩn trong các tài sản phòng thủ. Vàng đã đạt mức cao kỷ lục vượt quá 3.300 đô la mỗi ounce, trong khi các thị trường chứng khoán đã đối mặt với các đợt điều chỉnh đáng kể. Tuy nhiên, sau sự biến động ban đầu vào tháng 3-4, các chỉ số chính đã bắt đầu phục hồi dần dần, trở lại gần mức cao lịch sử.

Trong bối cảnh bất ổn và căng thẳng thương mại này, câu hỏi then chốt đặt ra là: nên đầu tư vào công ty nào trong năm 2025? Câu trả lời đòi hỏi phải xác định các công ty có nền tảng tài chính vững mạnh, tiềm năng tăng trưởng và khả năng thích ứng với môi trường kinh tế thay đổi.

Năm công ty có tiềm năng lớn nhất cho 2025

Novo Nordisk: Dẫn đầu về sức khỏe và phúc lợi

Novo Nordisk (NVO), công ty Đan Mạch chuyên về điều trị tiểu đường và béo phì, là một trong những trường hợp thú vị nhất trên thị trường. Năm 2024, doanh số của họ tăng 26%, đạt khoảng 42.100 triệu đô la Mỹ. Tuy nhiên, cạnh tranh ngày càng gay gắt. Vào tháng 3 năm 2025, cổ phiếu của họ giảm 27%, mức giảm mạnh nhất kể từ năm 2002, do áp lực cạnh tranh từ các công ty như Eli Lilly.

Dù vậy, công ty đã thực hiện các bước đi chiến lược quyết đoán. Vào tháng 12 năm 2024, họ hoàn tất việc mua lại Catalent với giá 16.500 triệu đô la, mở rộng đáng kể năng lực sản xuất. Thêm vào đó, vào tháng 3 năm 2025, họ ký hợp đồng với Lexicon Pharmaceuticals trị giá 1.000 triệu đô la để cấp phép LX9851, một loại thuốc thử nghiệm mang cơ chế khác để điều trị béo phì.

Công ty duy trì biên lợi nhuận hoạt động vững chắc ở mức 43% và có một phân tử kép (GLP-1/amylin amycretin) cho thấy khả năng giảm tới 24% trọng lượng cơ thể trong các nghiên cứu sơ bộ. Nhu cầu toàn cầu về các liệu pháp điều trị các bệnh này vẫn tiếp tục tăng, giúp Novo Nordisk có khả năng mang lại lợi nhuận hấp dẫn trong dài hạn.

LVMH: Cơ hội trong ngành xa xỉ

LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton (MC), tập đoàn Pháp khổng lồ trong lĩnh vực xa xỉ với các thương hiệu như Louis Vuitton, Christian Dior, Fendi và Tiffany & Co., đã báo cáo doanh thu năm 2024 đạt 84.700 triệu euro với biên lợi nhuận hoạt động 23,1%. Tuy nhiên, quý 1 năm 2025 cho thấy dấu hiệu chậm lại, với mức tăng trưởng vừa phải và giảm giá cổ phiếu 6,7% vào tháng 1 và 7,7% vào tháng 4.

Các mức thuế của Mỹ đã tác động tiêu cực, với các biện pháp lên tới 20% đối với các sản phẩm của EU. Dù vậy, sự điều chỉnh trên thị trường chứng khoán lại mở ra cơ hội hấp dẫn. LVMH tiếp tục đổi mới với các nền tảng trí tuệ nhân tạo như Dreamscape để cá nhân hóa trải nghiệm, và mở rộng mạnh mẽ tại các thị trường mới nổi: doanh số tại Nhật Bản tăng gấp đôi trong năm 2024, Trung Đông tăng 6%, và Ấn Độ sẽ có các cửa hàng xa xỉ mới.

ASML: Thiết yếu cho cuộc cách mạng công nghệ

ASML Holding N.V. (ASML), công ty Hà Lan dẫn đầu về công nghệ quang khắc cực tím siêu cao (EUV), đóng vai trò then chốt trong sản xuất các vi mạch tiên tiến. Các máy quang khắc của họ là thiết yếu để sản xuất các chip phức tạp nhất trên thị trường toàn cầu.

Năm 2024, ASML đạt doanh thu 28.300 triệu euro và lợi nhuận ròng 7.600 triệu euro. Quý 1 năm 2025 ghi nhận doanh thu 7.700 triệu euro với biên lợi nhuận gộp kỷ lục 54%, xác nhận dự báo doanh thu trong khoảng 30.000 đến 35.000 triệu euro cho cả năm 2025.

Dù cổ phiếu đã giảm khoảng 30% trong những tháng gần đây, điều này phản ánh việc giảm chi tiêu của các khách hàng lớn như Intel và Samsung, cũng như các hạn chế thương mại của Hà Lan sẽ làm giảm doanh số bán hàng tại Trung Quốc từ 10-15%. Tuy nhiên, nhu cầu ngày càng tăng về chip cho trí tuệ nhân tạo và tính toán hiệu suất cao vẫn duy trì triển vọng tích cực. Sự điều chỉnh hiện tại có thể là cơ hội cho các nhà đầu tư muốn mở rộng danh mục trong lĩnh vực bán dẫn.

( Microsoft: Đầu tư dài hạn vào AI

Microsoft Corporation )MSFT### đã thể hiện khả năng chống chịu mặc dù cổ phiếu giảm 20% từ đỉnh cao trong năm 2025. Năm tài chính 2024, họ đạt doanh thu 245.100 triệu đô la (16% tăng trưởng), lợi nhuận hoạt động 109.400 triệu đô la (24% tăng) và lợi nhuận ròng 88.100 triệu đô la (22% tăng).

Các lo ngại về định giá và tốc độ tăng trưởng chậm lại của Azure, cùng với các cuộc điều tra của FTC về hành vi độc quyền, đã gây áp lực lên cổ phiếu. Tuy nhiên, vào tháng 4 năm 2025, họ công bố kết quả quý 3 khả quan: doanh thu 70.100 triệu đô la và Azure tăng trưởng 33%.

Việc đầu tư mạnh vào AI và đám mây đòi hỏi chi tiêu kỷ lục: từ tháng 5 đến tháng 7 năm 2025, công ty đã công bố hơn 15.000 cắt giảm nhân sự để tập trung nguồn lực vào trí tuệ nhân tạo. Dù gặp phải những thách thức nội bộ này, Microsoft vẫn duy trì vị thế tài chính vững mạnh và sự điều chỉnh giá cổ phiếu hiện tại có thể là điểm vào hấp dẫn cho các nhà đầu tư dài hạn.

( Alibaba: Sự trỗi dậy của Trung Quốc với trọng tâm vào AI

Alibaba Group Holding Ltd. )BABA### đã trải qua sự chuyển đổi quan trọng sau nhiều năm chịu các quy định tại Trung Quốc. Thành lập năm 1999, họ thống trị thương mại điện tử Trung Quốc qua Taobao và Tmall, trong khi AliExpress thúc đẩy thương mại quốc tế.

Trong quý kết thúc tháng 12 năm 2024, Alibaba báo cáo doanh thu 280.200 triệu nhân dân tệ (8% tăng). Quý 3 năm 2025 ghi nhận doanh thu 236.450 triệu nhân dân tệ với lợi nhuận ròng điều chỉnh tăng 22%, được thúc đẩy bởi mức tăng 18% trong lĩnh vực Trí tuệ đám mây.

Cổ phiếu đã giảm 35% vào tháng 1 năm 2025 so với đỉnh năm 2024, chịu ảnh hưởng bởi lo ngại về các khoản đầu tư lớn vào trí tuệ nhân tạo và điện toán đám mây, cùng với căng thẳng thương mại. Tuy nhiên, sự biến động sau đó (tăng 40% giữa tháng 2, giảm 7% vào tháng 3) phản ánh các biến động điển hình của ngành công nghệ. Kế hoạch 3 năm trị giá 52.000 triệu đô la cho hạ tầng AI và đám mây, cùng chiến dịch phiếu giảm giá trị 50.000 triệu nhân dân tệ để kích thích tiêu dùng nội địa, giúp Alibaba chuẩn bị cho sự tăng trưởng trong tương lai.

Các công ty khác có tiềm năng đầu tư

Ngoài “top 5”, còn có các cơ hội hấp dẫn khác. Exxon Mobil (XOM) hưởng lợi từ giá dầu cao và kỷ luật tài chính. JPMorgan Chase (JPM), ngân hàng lớn nhất Mỹ, tận dụng lãi suất cao và đa dạng hóa các mảng tài chính. Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) giữ vị trí trung tâm trong sản xuất chip bán dẫn cao cấp. NVIDIA (NVDA) thống trị thị trường chip cho trí tuệ nhân tạo, trong khi Amazon (AMZN) và Alphabet (GOOGL) tiếp tục mang lại sự ổn định và tiềm năng tăng trưởng qua các hệ sinh thái công nghệ đa dạng.

Chiến lược xác định công ty để đầu tư năm 2025

Trong bối cảnh hiện tại của chủ nghĩa bảo hộ thương mại, các nhà đầu tư cần áp dụng các tiêu chí rõ ràng:

Đa dạng hóa toàn diện: Kết hợp các ngành (công nghệ, năng lượng, xa xỉ, tài chính, y tế) và các khu vực (Mỹ, châu Âu, châu Á) giúp giảm thiểu rủi ro khu vực và ngành.

Nền tảng tài chính vững mạnh: Ưu tiên các công ty có biên lợi nhuận hoạt động mạnh, dòng tiền dương và khả năng thích ứng với thay đổi kinh tế đã được chứng minh.

Lãnh đạo trong đổi mới sáng tạo: Các công ty dẫn đầu về số hóa, trí tuệ nhân tạo hoặc chuyển đổi công nghệ đáp ứng nhu cầu toàn cầu, giúp họ phát triển ngay cả trong môi trường bất định.

Chú ý đến bối cảnh địa chính trị: Cập nhật thông tin về các thay đổi chính trị, thuế quan và xung đột giúp dự đoán xu hướng thị trường và điều chỉnh danh mục chủ động.

Cách bắt đầu đầu tư vào năm 2025

Các nhà đầu tư quan tâm đến cổ phiếu có nhiều lựa chọn:

Mua trực tiếp cổ phiếu riêng lẻ: Qua các tài khoản ngân hàng hoặc môi giới được phép, cho phép lựa chọn cá nhân hóa và kiểm soát hoàn toàn danh mục.

Quỹ đầu tư: Bao gồm nhiều cổ phiếu theo chủ đề, theo quốc gia, ngành hoặc chiến lược. Cung cấp đa dạng hóa tự động nhưng giảm khả năng lựa chọn cá nhân.

Công cụ phái sinh: Hợp đồng chênh lệch (CFDs) cho phép tăng quy mô vị thế với vốn ban đầu nhỏ hơn, hữu ích để phòng ngừa rủi ro biến động qua đòn bẩy. Yêu cầu kỷ luật chặt chẽ vì có thể làm tăng cả lợi nhuận và thua lỗ.

Kết luận cuối cùng: Đầu tư thông minh năm 2025

Năm 2025 dự kiến sẽ là năm chuyển tiếp từ đà tăng trưởng lợi nhuận kỷ lục trước đó sang môi trường biến động và bất định chưa từng có. Lợi nhuận quá khứ không đảm bảo kết quả tương lai, và thực tế chưa từng có này khiến việc dự đoán chính xác xu hướng thị trường trở nên khó khăn.

Trước thực tế này, các nhà đầu tư cần: Xây dựng danh mục đa dạng cả về ngành và khu vực địa lý. Bao gồm các tài sản trú ẩn như trái phiếu hoặc vàng để bù đắp các khoản lỗ tiềm năng. Tránh quyết định theo cảm tính trong các đợt giảm mạnh, vì bán tháo hoảng loạn thường dẫn đến thiệt hại lớn hơn. Luôn cập nhật thông tin về bối cảnh chính trị, kinh tế và các xung đột đang diễn ra.

Thông tin chính là sự chuẩn bị. Trong thị trường biến động, chiến lược hợp lý, cân đối và có nền tảng vững chắc vẫn là phương án tốt nhất để bảo vệ vốn và xây dựng sự giàu có lâu dài.